Око орла попереджає: компанія 機科股份 має швидше зростання дебіторської заборгованості, ніж зростання операційного доходу

Інститут досліджень публічних компаній від Sina Finance | Очі-вкиданки для фінзвітів: попередження

31 березня компанія Jike Co., Ltd. опублікувала свій річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік компанія отримала виручку від операційної діяльності в розмірі 473 млн юанів, що на 2,8% більше, ніж торік; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становив -38,03 млн юанів, що на 424,84% менше, ніж торік; скоригований (без урахування одноразових факторів) чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становив -49,08 млн юанів, що на 799,04% менше, ніж торік; базовий прибуток на акцію -0,29 юаня/акція.

Відтоді як компанія вийшла на біржу в листопаді 2023 року, вона здійснила виплату грошових дивідендів 2 рази, а загальна сума реалізованих грошових дивідендів становить 33,92 млн юанів.

Система попереджень для фінзвітів «Очі-вкиданки» публічних компаній аналізує річний звіт Jike Co., Ltd. за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів, здатність генерувати прибуток, тиск на кошти та безпека, а також ефективність операцій.

I. На рівні якості результатів

У звітний період виручка компанії становила 473 млн юанів, що на 2,8% більше; чистий прибуток становив -41,24 млн юанів, що на 535,08% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив -94,11 млн юанів, що на 1129,29% менше.

Загалом щодо показників ефективності, потрібно звернути особливу увагу на:

• Істотне падіння чистого прибутку, що належить власникам материнської компанії. У звітний період чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становив -0,4 млрд юанів, що на 424,84% значно менше, ніж торік.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії (юанів) | - | 11,71 млн | -38,03 млн | | Темп приросту чистого прибутку, що належить власникам материнської компанії | - | -71,53% | -424,84% |

• Істотне падіння скоригованого (без урахування одноразових факторів) чистого прибутку, що належить власникам материнської компанії. У звітний період скоригований (без урахування одноразових факторів) чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, становив -0,5 млрд юанів, що на 799,04% значно менше, ніж торік.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Скоригований (без урахування одноразових факторів) прибуток, що належить власникам материнської компанії (юанів) | - | 7,02 млн | -49,08 млн | | Темп приросту скоригованого (без урахування одноразових факторів) прибутку, що належить власникам материнської компанії | - | -78,73% | -799,04% |

• Розбіжність між змінами виручки та чистого прибутку. У звітний період виручка зросла на 2,8% у річному порівнянні, тоді як чистий прибуток знизився на 535,08%; зміни виручки та чистого прибутку розійшлися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 4,6 млрд | 4,73 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | - | 9,48 млн | -41,24 млн | | Темп приросту виручки | - | -14,95% | 2,8% | | Темп приросту чистого прибутку | - | -76,98% | -535,08% |

З огляду на співвідношення виручки, собівартості та витрат у періоді, потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність між змінами виручки та податків і додаткових зборів. У звітний період виручка змінювалася на 2,8% у річному порівнянні, тоді як податки та додаткові збори змінилися на -6,26%; зміни виручки та податків і додаткових зборів розійшлися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 4,6 млрд | 4,73 млрд | | Темп приросту виручки | - | -14,95% | 2,8% | | Темп приросту податків і додаткових зборів | - | -2,8% | -6,26% |

З огляду на якість операційних активів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп приросту дебіторської заборгованості перевищує темп приросту виручки. У звітний період дебіторська заборгованість зросла на 23,09% порівняно з початком періоду; виручка зросла на 2,8% у річному порівнянні; темп приросту дебіторської заборгованості перевищує темп приросту виручки.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп приросту виручки | - | -14,95% | 2,8% | | Темп приросту дебіторської заборгованості порівняно з початком періоду | - | - | 23,09% |

З огляду на якість грошових потоків, потрібно звернути особливу увагу на:

• Розбіжність між змінами виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності. У звітний період виручка зросла на 2,8% у річному порівнянні, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності скоротився на 1129,29% у річному порівнянні; зміни виручки та чистого грошового потоку від операційної діяльності розійшлися.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Виручка (юанів) | - | 4,6 млрд | 4,73 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | - | 9,14 млн | -94,11 млн | | Темп приросту виручки | - | -14,95% | 2,8% | | Темп приросту чистого грошового потоку від операційної діяльності | - | -51,57% | -1129,29% |

II. На рівні здатності генерувати прибуток

У звітний період валова рентабельність компанії становила 10,4%, що на 44,13% менше, ніж торік; чиста рентабельність становила -8,73%, що на 523,24% менше; рентабельність власного капіталу (зважена) становила -7,57%, що на 442,53% менше.

З огляду на прибутковість на рівні діяльності компанії, потрібно звернути особливу увагу на:

• Істотне падіння маржі валового прибутку від реалізації. У звітний період маржа валового прибутку від продажів становила 10,4%, що на 44,13% значно менше, ніж торік.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Маржа валового прибутку від продажів | - | 18,62% | 10,4% | | Темп приросту маржі валового прибутку від продажів | - | -21,66% | -44,13% |

З огляду на те, чи існують ризики знецінення, потрібно звернути особливу увагу на:

• Відносна зміна сум збитків від знецінення активів перевищує 30%. У звітний період збитки від знецінення активів становили -4,05 млн юанів, що на 6330,28% менше, ніж торік.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Збитки від знецінення активів (юанів) | - | 65,1 тис. | -405,51 тис. |

III. На рівні тиску на кошти та безпеки

У звітний період коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 60,73%, що на 10,87% більше, ніж торік; коефіцієнт поточної ліквідності становив 1,91, а коефіцієнт швидкої ліквідності — 1,38; загальна сума боргу становила 239 млн юанів, з них короткостроковий борг — 58,90 млн юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу — 24,65%.

З огляду на контроль за коштами, потрібно звернути особливу увагу на:

• Відношення процентного доходу/грошових коштів менше 1,5%. У звітний період грошові кошти становили 2,5 млрд юанів, короткостроковий борг — 2,462 млн юанів; середнє відношення процентного доходу компанії/грошових коштів становило 0,301%, що нижче 1,5%.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Грошові кошти (юанів) | - | 3,53 млрд | 2,53 млрд | | Короткостроковий борг (юанів) | - | 43,34 млн | 2,4616 млн | | Процентний дохід/середні грошові кошти | - | - | 0,3% |

• Значні зміни в інших дебіторських рахунках. У звітний період інші дебіторські рахунки становили 6,73 млн юанів, а відносна зміна порівняно з початком періоду — 32,19%.

IV. На рівні операційної ефективності

У звітний період обертання дебіторської заборгованості компанії становило 1,63, що на 7,46% менше, ніж торік; обертання запасів становило 1,35, що на 18,68% більше; обертання сукупних активів — 0,4, що на 1,43% більше.

З огляду на довгострокові активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Значні зміни нематеріальних активів. У звітний період нематеріальні активи становили 110 млн юанів, що на 2664,38% більше, ніж на початок періоду.

Натисніть, щоб переглянути попередження для Jike Co., Ltd. у «Очах-вкиданках» та перевірити найновіші деталі попередження і візуалізований попередній перегляд фінзвітів.

Опис системи попереджень «Очі-вкиданки» для фінзвітів від Sina Finance: «Очі-вкиданки» для фінзвітів публічних компаній — це спеціалізована система інтелектуального аналізу фінансових звітів для публічних компаній. «Очі-вкиданки» відстежують і пояснюють найновіші фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростанням результатів діяльності компанії, якістю прибутку, тиском на кошти та безпекою, ефективністю операцій тощо, і в графічному та текстовому форматі сигналізують про можливі фінансові ризики. Система надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для розпізнавання та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Очі-вкиданки»: застосунок Sina Finance APP-Ринки-Центр даних-Очі-вкиданки або застосунок Sina Finance APP-сторінка котирувань окремої акції-Фінанси-Очі-вкиданки

Застереження: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично опублікована на основі баз даних сторонніх організацій і не відображає позицію Sina Finance. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, призначена лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної рекомендації. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Великий обсяг новин і точна аналітика — у застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Сяо Лан, швидкі новини