«Xiaomi автострахування» запущено: чи зміниться структура ринку страхування електромобілів?

Питає AI · Як автосекторні страховики майнового страхування можуть перебудувати логіку конкуренції на ринку страхування електромобілів?

Журналіст з Цзинцзи-їн · Фань Хунмін · Пекін

Нещодавно один зразок рахунку/оферти щодо продовження страхування автомобіля від Xiaomi Car привернув увагу ринку.

Згідно з офертою, автомобільні страхові послуги, що надаються страховою компанією-учасником, яка входить до Xiaomi Group, — FPG Tianxing Insurance, — суттєво нижчі за премії, запропоновані багатьма провідними традиційними страховиками, і також у комплекті передбачені різноманітні додаткові сервіси. За наявною інформацією, наразі FPG Tianxing Insurance проводить пілот лише у Пекіні навколо бізнесу з продовження страхування для наявних клієнтів Xiaomi Car. Ринок відтоді трактує це як те, що «офіційне автострахування Xiaomi» вже прийшло!

«Оферта FPG Tianxing Insurance не є найнижчою на ринку, а являє собою обґрунтовану ціну, розраховану на основі власної моделі ціноутворення. Наше ціноутворення дотримується принципу відповідності ризику й витрат, а також відповідає відповідним вимогам регулятора; ціна може бути вищою або нижчою залежно від відмінностей у характеристиках ризику». Щодо питань пілотної стратегії, підстав для ціноутворення тощо, відповідальний представник FPG Tianxing Insurance відповів журналісту «Китайського бізнес-щоденника» так. Цей відповідальний представник також зазначив, що компанія наразі спочатку зосереджується на пілоті та старті відповідного бізнесу, тож поки що не може надати надто розгорнутих пояснень.

Пілот бізнесу з продовження страхування для наявних клієнтів Xiaomi Car

Дані Tianyancha показують, що FPG Tianxing Insurance була заснована 16 грудня 2025 року, статутний капітал — 1 млрд юанів; три основні акціонери — Група страхування Паризького банку Франції, Sichuan Yinmi Technology Co., Ltd. (далі — «Sichuan Yinmi Technology») та Overseas Shareholding Company Volkswagen Automotive Financial Services (далі — «Volkswagen Car Financial Services») — відповідають часткам володіння відповідно 49%, 33% та 18%.

При цьому Sichuan Yinmi Technology на 100% контролюється Beijing Xiaomi Electronic Software Technology Co., Ltd.; Лей Цзюнь особисто володіє 90% її акцій. А Volkswagen Car Financial Services є одним із членів німецького Volkswagen Group.

22 січня цього року FPG Tianxing Insurance офіційно оголосила про початок роботи. На старті компанія у своїх зовнішніх повідомленнях зазначила: «Після початку роботи FPG Tianxing Insurance зосередиться на страховому секторі для нових енергетичних транспортних засобів із широкими перспективами розвитку та тісною синергією з бізнесом акціонерів; поглиблюватиме співпрацю та роботу в екосистемі нових енергетичних автомобілів навколо спеціалізованих продуктів автострахування, що пов’язані з екосистемою електромобілів; а також постійно оптимізуватиме процеси врегулювання збитків, щоб реально покращити сервісні відчуття для власників електромобілів».

Журналіст дізнався від співробітників з продажу Xiaomi Car, що наразі FPG Tianxing Insurance проводить пілот лише в Пекіні в обмеженому масштабі — навколо бізнесу з продовження страхування для наявних клієнтів Xiaomi Car.

Доктор філософії/післядокторант і професор з прикладної економіки Пекінського університету Чжу Цзюньсін (Zhu Junsheng) у коментарі журналісту зазначив, що вибір FPG Tianxing Insurance у якості точки входу в бізнес автострахування електромобілів саме Пекіна — через продовження страхування наявних клієнтів Xiaomi Car — за своєю суттю є стратегією пілоту з контрольованими ризиками та можливістю для верифікації.

«Бізнес із продовження страхування має історичні дані щодо страхових випадків, тож “портрет ризику” є чіткішим; це допомагає зменшити вартість експериментування на етапі, коли в автострахуванні електромобілів невизначеність є доволі високою. Водночас Пекін — регіон із більш зрілими передумовами як щодо регуляторної бази, так і щодо даних, тож полегшує комунікацію щодо політик та оцінку пілотних проєктів. Додатково, з огляду на те, що Xiaomi має власний потік користувачів і точки входу в сценарії використання, цей пілот — це не лише запуск продукту, а комплексний експеримент навколо отримання даних, верифікації ціноутворення та дослідження моделі», — зазначив Чжу Цзюньсін.

Журналіст звернув увагу, що в публікації про початок роботи на офіційному сайті компанії FPG Tianxing Insurance також зазначала: Пекін, як провідний регіон для відкриття фінансового сектору, постійно формує сприятливе середовище для розвитку, яке заохочує злиття страхування з технологіями, автомобільною промисловістю та ін., забезпечуючи таким чином «родючий ґрунт» для зростання FPG Tianxing Insurance.

Різниця в котируваннях визначається характеристиками ризику

Цінова перевага — також одна з ключових причин, чому «автострахування Xiaomi» привернуло увагу ринку.

З огляду на згадану оферту, котирування премії за автострахування, запропоновані FPG Tianxing Insurance, становлять менше 4800 юанів, тоді як інші три провідні традиційні страховики надали котирування близько 6700 юанів.

«Оферта FPG Tianxing Insurance не є найнижчою на ринку, а являє собою обґрунтовану ціну, розраховану на основі власної моделі ціноутворення. Наше ціноутворення дотримується принципу відповідності ризику й витрат, а також відповідає відповідним вимогам регулятора; ціна може бути вищою або нижчою залежно від відмінностей у характеристиках ризику». Щодо питання ціноутворення представники FPG Tianxing Insurance відповіли журналісту так.

На думку Чжу Цзюньсіна, те, що «автострахування Xiaomi» помітно дешевше за деякі традиційні страховики, ймовірно є результатом накладання кількох факторів, зокрема оптимізації структури витрат, змін у механізмі ціноутворення, поетапної стратегії тощо. З одного боку, завдяки можливостям прямого зв’язку з користувачами напряму від автовиробника, зменшується вартість посередницьких каналів, що знижує показник частки витрат у значній мірі, вивільняючи таким чином простір для премій. З іншого боку, на основі даних системи «інтернет речей для автомобілів» (car联网) можна більш детально здійснювати розшарування ризику за стилем водіння, що допомагає запропонувати клієнтам із низьким ризиком більш конкурентні ціни. Крім того, на етапі пілоту не виключено наявність стратегічного ціноутворення, орієнтованого на отримання клієнтів і даних.

Втім, Чжу Цзюньсін водночас зазначив: ця цінова перевага є обґрунтованою в короткостроковій перспективі, але її довгострокова відтворюваність усе ще залежить від реальних показників виплат та накопичення даних.

Традиційні страховики зазнають тиску

Насправді переваги компаній із страхування майна, пов’язаних з автосектором, у сфері страхування електромобілів уже проявилися.

Наприклад, на прикладі Sinо-Bіyadi (BYD) Insurance Property & Casualty: у червні 2023 року BYD Auto викупила 100% акцій Yi’an Property & Casualty Insurance і перейменувала її на BYD Insurance Property & Casualty. У травні 2024 року BYD Insurance Property & Casualty отримала схвалення на використання загальнонаціональних уніфікованих умов страхування обов’язкової цивільної відповідальності (交强险) і зайшла на ринки в кількох регіонах.

Звіт із платоспроможності за 4 квартал 2025 року показує, що BYD Insurance Property & Casualty у 2025 році отримала страхові доходи в розмірі 2,871 млрд юанів, що у рік до року зросло вдвічі; чистий прибуток зріс з -1,69 млрд юанів у 2024 році до 93,624 млн юанів у 2025 році.

З даних видно, що ключовою опорою для виходу BYD Insurance Property & Casualty в позитивний чистий прибуток у 2025 році стало суттєве покращення «трьох коефіцієнтів» на стороні андеррайтингу (承保端). У 2025 році комплексний показник збитковості (综合成本率) впав до 102,49%, що суттєво нижче за високий рівень 308,81% у 2024 році. Зокрема, комплексний коефіцієнт виплат (综合赔付率) становив 97,28%, тоді як комплексний коефіцієнт витрат (综合费用率) — лише 5,21%, що значно нижче за середній рівень по галузі.

Щодо впливу компаній, пов’язаних із автосектором, у сфері страхування електромобілів на традиційні компанії зі страхування майна, аналітик з рейтингів страхових інституцій азійсько-тихоокеанського регіону рейтингового агентства Fitch — Ван Менґюе (王梦瑗) — повідомила журналісту, що він насамперед проявляється в витратах і здатності до синергії.

Вона вказала, що спираючись на «фон» головного виробника обладнання (автовиробника), автосекторні страховики можуть на стороні ланцюга постачання інтегрувати закупівлю автокомпонентів та систему ремонту. На стороні продажів, використовуючи канали автовиробника, вони можуть напряму виходити на клієнтів, що суттєво знижує витрати на залучення клієнтів і витрати на врегулювання збитків. Крім того, вони володіють повнішими даними щодо роботи й ремонту транспортних засобів, а отже мають переваги в ціноутворенні та розпізнаванні ризиків. Автосекторні страховики можуть, узгоджуючи дії з виробниками, аналізувати зони підвищеного ризику зі збитками, просувати технологічні вдосконалення для зниження ризику, тим самим контролюючи ризик виплат з «переднього краю». Тоді як традиційні страховики змушені оплачувати вищі витрати на продажі та витрати на врегулювання збитків.

«Логіка конкуренції у страхуванні електромобілів зараз переходить від традиційної моделі “канали та масштаб” до “дані та сценарії”». Чжу Цзюньсін також сказав журналісту, що автокомпанії від природи мають дані про роботу транспортних засобів і поведінку водіння та спроможність напряму досягати клієнтів, що створює структурний тиск на традиційні страховики, особливо в частині втрати якісних клієнтів і недостатньої здатності до розшарування ризиків.

Втім, Чжу Цзюньсін також зазначив: автосекторні страховики в питаннях фінансової потужності, розосередження ризику та актуарної (страхово-математичної) системи все ще мають обмеження; у майбутньому більш імовірно сформується розподіл праці в моделі «автокомпанія-суб’єкт передає вхід/контакт клієнту + традиційний страховик бере на себе ризикове покриття».

(Редактор: Сюй Лю · Перевірка: Хе Шаша · Коректура: Ян Цзиньнін)