Око орла попереджає: співвідношення дебіторської заборгованості до доходу від реалізації компанії Yunlu Holdings продовжує зростати

Сіньлань фінанс — Інститут досліджень публічних компаній|Сигналізація «Орлиний зір» у звітності

30 березня компанія Yunlu Co., Ltd. опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 1,89 млрд юанів, що на 0,56% менше в річному обчисленні; чистий прибуток, що належить власникам материнської компанії, — 294 млн юанів, що на 18,45% менше в річному обчисленні; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить власникам материнської компанії, — 281 млн юанів, що на 18,27% менше в річному обчисленні; базовий прибуток на акцію — 2,4532 юаня/акція.

З часу виходу на біржу в листопаді 2021 року компанія здійснила грошові дивіденди 6 разів, а загалом уже впроваджено грошові дивіденди на 358 млн юанів.

Система попереджень «Орлиний зір» у звітності публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Yunlu Co., Ltd. за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів, прибутковість, тиск і безпека щодо коштів та ефективність операцій.

I. У вимірі якості результатів

У звітному періоді виручка компанії становила 1,89 млрд юанів, що на 0,56% менше в річному обчисленні; чистий прибуток — 294 млн юанів, що на 18,45% менше в річному обчисленні; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 31,1151 млн юанів, що на 78,4% менше в річному обчисленні.

З точки зору загальної картини результатів, потрібно приділити особливу увагу:

• Темпи зростання операційного доходу безперервно знижуються. За останні три періоди річних звітів темпи зміни виручки в річному обчисленні становили 22,43%, 7,24%, -0,56% відповідно, і тренд продовжує знижуватися.

• Темпи зростання чистого прибутку, що належить власникам материнської компанії, безперервно знижуються. За останні три періоди річних звітів темпи зміни чистого прибутку в річному обчисленні становили 46,62%, 8,73%, -18,45% відповідно, і тренд продовжує знижуватися.

• Темпи зростання чистого прибутку без урахування одноразових факторів, що належить власникам материнської компанії, безперервно знижуються. За останні три періоди річних звітів темпи зміни чистого прибутку без урахування одноразових факторів у річному обчисленні становили 53,63%, 12,59%, -18,27% відповідно, і тренд продовжує знижуватися.

У поєднанні з якістю операційних активів потрібно приділити особливу увагу:

• Частка дебіторської заборгованості / операційний дохід безперервно зростає. За останні три періоди річних звітів частка дебіторської заборгованості / операційного доходу становила 24,97%, 29,36%, 31,38% відповідно, і продовжує зростати.

• Темп зростання запасів вищий за темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 96,73%, собівартість реалізації в річному обчисленні зросла на 3,5%; темп зростання запасів вищий за темп зростання собівартості реалізації.

• Темп зростання запасів вищий за темп зростання операційного доходу. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 96,73%, операційний дохід в річному обчисленні зріс на -0,56%; темп зростання запасів вищий за темп зростання операційного доходу.

У поєднанні з якістю грошових потоків потрібно приділити особливу увагу:

• Чистий грошовий потік від операційної діяльності безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 220 млн юанів, 140 млн юанів, 30 млн юанів відповідно, і продовжує знижуватися.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистого прибутку нижче 1. У звітному періоді співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистого прибутку становило 0.106, що нижче 1, тому якість прибутку є слабкою.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистого прибутку продовжує погіршуватися. За останні три періоди піврічних звітів співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / чистого прибутку становило 0.66, 0.4, 0.11 відповідно; воно продовжує знижуватися, а тренд якості прибутку — погіршується.

II. У вимірі прибутковості

У звітному періоді валова маржа компанії становила 27,74%, що на 9,28% менше в річному обчисленні; чиста маржа — 15,58%, що на 17,99% менше в річному обчисленні; рентабельність власного капіталу (зважена) — 11,39%, що на 25,07% менше в річному обчисленні.

З огляду на прибуток з операційного боку компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Зниження валової маржі продажів. У звітному періоді валова маржа продажів становила 27,74%, що на 9,28% менше в річному обчисленні.

З огляду на прибуток з боку активів компанії потрібно приділити особливу увагу:

• Рентабельність власного капіталу безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів зважена середня рентабельність власного капіталу становила 15,56%, 15,2%, 11,39% відповідно; тренд продовжує знижуватися.

III. У вимірі тиску на капітал і безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів зобов’язань компанії (asset-liability ratio) становив 23,35%, що на 15,28% більше в річному обчисленні; поточний коефіцієнт ліквідності — 4,06, швидкий коефіцієнт ліквідності — 3,68; загальний борг — 277 млн юанів, з них короткостроковий борг — 277 млн юанів, частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З точки зору короткострокового тиску на кошти потрібно приділити особливу увагу:

• Коефіцієнт грошової готівки безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів коефіцієнт грошової готівки становив 0,69, 0,55, 0,42 відповідно, і продовжує знижуватися.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / поточні зобов’язання безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності / поточні зобов’язання становило 0,56, 0,29, 0,05 відповідно, і продовжує знижуватися.

| Показник | 20230630 | 20240630 | 20250630 |

З точки зору контролю коштів потрібно приділити особливу увагу:

• Співвідношення процентного доходу / грошових коштів менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 0,7 млрд юанів, короткострокові борги — 6,891 млн юанів; середнє співвідношення процентного доходу / грошових коштів компанії — 1,343%, що нижче 1,5%.

IV. У вимірі ефективності операцій

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 3,28, що на 13,56% менше в річному обчисленні; оборотність запасів — 7,32, що на 26,56% менше в річному обчисленні; оборотність сукупних активів — 0,58, що на 10,2% менше в річному обчисленні.

З огляду на операційні активи потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність дебіторської заборгованості безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність дебіторської заборгованості становила 4,59, 3,8, 3,28 відповідно; здатність до обертання дебіторської заборгованості слабшає.

• Оборотність запасів значно знижується. У звітному періоді оборотність запасів становила 7,32, що на 26,56% значно менше в річному обчисленні.

З огляду на довгострокові активи потрібно приділити особливу увагу:

• Оборотність сукупних активів безперервно знижується. За останні три періоди річних звітів оборотність сукупних активів становила 0,67, 0,64, 0,58 відповідно; здатність сукупних активів до обертання слабшає.

• Вартість виробництва продукції з одиниці основних засобів щороку знижується. За останні три періоди річних звітів співвідношення операційного доходу / первісна вартість основних засобів становило 4,46, 3,84, 3,42 відповідно, і продовжує знижуватися.

Натисніть «Орлиний зір» у Yunlu Co., Ltd., щоб переглянути останні деталі попередження та візуалізований попередній перегляд фінансової звітності.

Опис сервісу попереджень «Орлиний зір» у фінансовій звітності від Сіньлань фінанс: «Орлиний зір» у фінансовій звітності публічних компаній — це спеціалізована система інтелектуального аналізу фінансової звітності для публічних компаній. «Орлиний зір» у попередженнях шляхом залучення великої кількості авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторських фірм і самих публічних компаній, відстежує та пояснює останні фінансові звіти публічних компаній за багатьма вимірами, включаючи зростання показників компанії, якість доходів, тиск і безпеку щодо коштів та ефективність операцій, а також у вигляді тексту й зображень позначає можливі фінансові ризики. Сервіс надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для розпізнавання та попередження про фінансові ризики публічних компаній для фінансових інституцій, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Точка входу «Орлиний зір»: застосунок Сіньлань фінанс (Sina Finance) — APP-ринок-центр даних-Орлиний зір для попереджень або застосунок Сіньлань фінанс — сторінка ринкових даних акції-«Фінанси»-«Орлиний зір для попереджень»

Заява: Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі даних сторонніх баз даних і не відображає позицію Сіньлань фінанс; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, використовується лише як довідкова і не є індивідуальною інвестиційною порадою. У разі розбіжностей слід орієнтуватися на фактичне оголошення. У разі запитань звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини та точне тлумачення — усе в застосунку Сіньлань фінанс

Відповідальний редактор: Сяо Лан кваббо (Xiao Lang Kuai Bao)