Крипто перемагає у гонці за володіння торгівлею нафтою після робочих годин, оскільки Wintermute запускає цілодобову торгівлю

Протягом десятиліть нафтовий ринок рухався за дуже знайомим і дуже передбачуваним графіком. Найбільші сигнали надходили від застарілих майданчиків ф’ючерсів; трейдери знали, де знаходяться найглибші пули ліквідності, і коли вони “оживають”.

Але, як і майже все інше, нафті теж не вдалося повністю уникнути ненажерливості сучасного ринку.

Її ритм почав ламатися, коли війна змістила енергетику на зовсім інший тип графіка.

Зараз заголовки приземляються у несподівані години, ризик наростає на вихідних, а оголошення з Вашингтона може спричинити стрибок котирувань нафти-сирцю за кілька годин до того, як біржі взагалі відкриються.

Оскільки ці “провали” тільки розширювалися, криптокомпанії побачили можливість, яку було занадто добре, щоб упустити: 24/7 торгівля нафтою.

Хоча це вже давно було в роботі, саме нова пропозиція Wintermute 24/7 WTF на контракт на нафту-сирцю CFD вивела це в мейнстрім. На поверхні це може виглядати просто як черговий запуск продукту, ще одна велика компанія розширює своє меню. Але якщо порівняти з тим, що відбувається протягом останніх кількох місяців, це більше схоже на захоплення території.

Wintermute — найновіша з багатьох компаній, що намагаються захопити частку нафтового ринку, який став значно ціннішим, ніж був лише кілька місяців тому. Геополітичний ризик не рахує години роботи, і трейдери хочуть отримати експозицію до нафти одразу. Саме тому його продукт дозволить користувачам розміщувати як фіат, так і криптовалюту як забезпечення та торгувати цілодобово через OTC-канали.

Застарілим майданчикам надто далеко і надто повільно мати справу з тим попитом, який ринок прямо зараз генерує.

24 березня трейдери розмістили понад $500 млн на угодах по нафті-сирцю прямо перед тим, як президент Дональд Трамп оголосив, що США відтермінують атаки на енергетичну інфраструктуру Ірану. Ринок різко похитнуло: Brent впав приблизно з $112 до $99, тоді як WTI знизився приблизно з $99 до $86. Але попри це падіння, ціни на нафту все ще були більш ніж на 40% вище за свої доіранські рівні — це дає уявлення про те, наскільки кардинально кризa на Близькому Сході змінила ринок.

Коли зміни цін починають приходити за таким графіком, трейдери природно шукають майданчик, який уже відкритий.

Куди спершу “переїжджає” нафтовий ризик?

Цей пошук уже дав одну з найцікавіших історій року.

Раніше в березні на Hyperliquid біржа перпетуального контракту, прив’язаного до нафти, згенерувала понад $1.2 млрд обсягу за 24 години — достатньо, щоб стати другим за торгівельною активністю ринком платформи. Сплеск стався після стрибка в нафтових ф’ючерсах під час ескалації в Ірані. Лише кілька днів до того контракти на нафту, золото та срібло на Hyperliquid виросли настільки сильно протягом вихідних, що почали поводитися як “живий сигнал” того, як ці ринки можуть відреагувати, щойно торгівля відновиться в понеділок.

Поворот перпетуального продукту, прив’язаного до нафти, на Hyperliquid у $1.2 млрд за 24 години означає, що це не якийсь вузький криптоексперимент. У нас уже є продукти, прив’язані до нафти, тож компанії тепер змагаються, аби першими там погасити цю невгамовну спрагу до нафтового ризику, коли трейдери в Лондоні, Сінгапурі, Дубаї або Нью-Йорку хочуть реагувати негайно й не чекати наступної регулярної сесії.

Hyperliquid показав нам, як може виглядати одна модель цього майбутнього. Його продукт дуже відкритий, дуже помітний і побудований навколо перпетуалів, перетворюючи ціновідкриття на видовищe. Шлях, який взяла Wintermute, більш “під клієнта”. Він орієнтований на дилерів і більше підходить для клієнтів, які хочуть кастомізований доступ через OTC-канали, а не публічний майданчик.

Хоча стиль може бути іншим, ціль однакова: обидві сторони хочуть того трейдера, який тепер думає про нафту як про макроактив у режимі 24/7.

Цей розподіл вартий уваги, бо натякає, куди може прямувати цей ринок далі. Один варіант — крипто-нативний і публічний, сформований натовпом, плечем і швидкістю. Інший — більш інституційний за тоном, ближчий до традицій дилерських ринків, навіть попри те, що він спирається на цілодобову торгівлю в крипті.

Майже напевно обидва варіанти зростатимуть одночасно: один стане гучним фронтендом позаурочної спекуляції на нафті, а інший — більш гладким маршрутом для інституцій, яким потрібна експозиція без театру.

Найбільший поштовх до ринків у будь-який час

Ось чому рух Wintermute вписується в щось ширше, ніж просто комодитіз.

Фінансова індустрія загалом рухається до довших торгових днів і токенізованих форматів на кількох класах активів.

Минулого тижня SEC схвалила пропозицію Nasdaq, яка дозволяє певним акціям торгуватися та розраховуватися у токенізованій формі. Нью-Йоркська фондова біржа працює з Securitize над токенізованою платформою цінних паперів. DTCC заявила, що NSCC планує перейти на операції 24×5 наприкінці червня, якщо це буде схвалено. Nasdaq заявила, що планує впровадити 24-годинну торгівлю на своїй основній біржі США у другій половині 2026. CME Group у лютому сказала, що запустить торгівлю 24/7 криптовалютними ф’ючерсами та опціонами 29 травня.

CryptoSlate Daily Brief

Щоденні сигнали, нуль шуму.

Заголовки, що рухають ринок, і контекст доставляються щоранку в одному лаконічному огляді.

5-хвилинний дайджест 100k+ читачів

Email адреса

Отримати дайджест

Безкоштовно. Без спаму. Відписатися можна будь-коли.

Ой, схоже, виникла проблема. Спробуйте ще раз.

Ви підписані. Вітаємо на борту.

Це тектонічні зміни, які змінять увесь ринок. Інвесторів повільно привчають очікувати доступ до торгів у будь-який час, і криптокомпанії тепер перетворили це очікування на реальність. Застарілі фінансові компанії тепер стрімко намагаються наздогнати — кожна пропонує подібний продукт. Результатом цих зусиль буде те, що торгівля в бізнес-години перестане бути нормою й стане пріоритетом.

Нафта надає цьому переходу додаткову силу, бо нафта завжди належала до “важковагового” боку макроринку. Це неймовірний актив, тому що він несе ризик інфляції, премію за війну, маршрути доставки, економіку нафтопереробних заводів і державні бюджети. Вона несе в собі серйозність, яку не зміг відобразити жоден криптоактив — навіть Bitcoin.

Тому коли контракт, прив’язаний до нафти, стає “breakout”-продуктом на криптоплатформі, сигнал виходить за межі простої новизни. Це говорить нам про те, що крипта знайшла спосіб вбудуватися в одну з найважливіших розмов на глобальних ринках.

Попереду шлях, далебі, не буде гладким.

Торгівля в розширений час приносить звичні занепокоєння щодо тоншої ліквідності, ширших спредів і ранніх рухів ціни, які можуть перебільшувати ступінь переконаності. У своїх власних матеріалах DTCC щодо переходу на 24×5 зазначалося, що це матиме структурні наслідки для всього — від ліквідності та стійкості до управління ризиками. Банки, звісно, піднімали питання щодо захисту інвесторів, витрат, волатильності та ліквідності на майже безперервних ринках.

І все ж напрям стає легше побачити.

18 березня S&P Dow Jones Indices заявили, що ліцензували S&P 500 для Trade[XYZ] для перпетуальних контрактів на Hyperliquid, сказавши, що це перший офіційно ліцензований перпетуальний S&P 500, створений для торгівлі 24/7 на децентралізованій платформі.

Хоча оголошення було сфокусоване на акціях, воно мало набагато глибше значення. Власники бенчмарків, біржі, клірингові оператори та криптовенчури — усі вони починають будуватися для ринку, який простягається ще далі в ніч.

Це й повертає історію до нафти — і до комерційного призу, який тепер вимальовується навколо неї. У році, визначеному конфліктом на Близькому Сході, є реальна цінність у тому, щоб стати першим майданчиком, до якого трейдери звертатимуться, коли заголовки з’являються після вечері в Нью-Йорку або перед світанком у Лондоні.

Hyperliquid прийшов туди раніше — продукт перетворився на магніт для спекуляції та хеджування. Wintermute виходить зі структурою, відмінною від попередньої, і з іншою базою клієнтів. Інші майже напевно підуть слідом.

Зараз перегони полягають у тому, щоб перетворити попит у позаурочний час на стійку франшизу й стати місцем, де трейдери роблять не лише швидкий “постріл” по ціні. Усі ці платформи хочуть з часом почати відчуватися як частина “реального” нафтового ринку, а не як бокова арена для ентузіастів.

Довгий час нафта відкривалася та закривалася разом з інституціями, які визначали глобальні фінанси. Хоча цей світ і досі домінує та все ще встановлює орієнтир, перша реакція на наступний геополітичний шок найімовірніше не станеться там. Найшвидші рухи, скоріш за все, почнуть надходити з перпетуалів на криптовенчурах, створених ринком, який завжди бачив бізнес-години конкурентною слабкістю.

Згадано в цій статті

Bitcoin Wintermute Hyperliquid DEX

Опубліковано в

Вибране Аналітика Торгівля Макро

Контекст

Схожі матеріали

Змініть категорії, щоб заглибитися або отримати ширший контекст.

Аналітика Верхня категорія      Прес-релізи Новинна стрічка  

Digital Asset Treasuries

Bitcoin treasury компанія продає $20M BTC зі збитком, коли її акції обвалюються після купівлі за $118k

Bitcoin залишається в центрі уваги, оскільки угода “казначейство-компанія” переходить у фазу сортування на публічних ринках.

2 години тому

Макро

Спікер Ірану прогнозує “reverse indicator” до відкриття ринку, а потім Bitcoin зріс перед тим, як S&P500

Bitcoin зростає після рівних вихідних, коли “фіксація прибутку” за дзвінком по Ірану узгоджується з позиціюванням на початку тижня.

20 годин тому

Конгрес прагне зробити цифрові долари простішими у використанні, ніж Bitcoin, зміцнюючи наратив “цифрового золота”

Payments · 21 годину тому

Bitcoin потрібно $66,900, щоб втриматися цього тижня, щоб мати хоч якусь реальну надію на ралі цього року

Price Watch · 1 день тому

Bitcoin стикається з неминучим каталізатором розпродажу на $45,000, оскільки Powell і звіт про зайнятість загрожують новим макроризиками

Макро · 1 день тому

Останні дані показують, що роздрібні біткоїн-гаманці більше не можуть контролювати короткострокові рухи ціни BTC

Аналітика · 1 день тому

Encrypt приходить у Solana, щоб забезпечити зашифровані ринки капіталу

Encrypt використовує повністю гомоморфне шифрування, щоб принести зашифровані фінансові застосунки на публічний блокчейн Solana.

47 хв тому

Ika приходить у Solana, щоб забезпечити безмостові ринки капіталу

Ika вводить dWallets у Solana, дозволяючи керувати активами з усіх мереж без мостів.

49 хв тому

Запуск TxFlow L1 Mainnet започатковує нову фазу для мульти-аплікаційного ончейн-фінансування

PR · 55 хв тому

BYDFi відзначає 6-ту річницю місячним святкуванням, створеним для надійності

PR · 4 години тому

Pendle приєднується до делегації IFC у В’єтнамі разом із BlackRock, Morgan Stanley та Deutsche Bank

PR · 9 годин тому

Перпедекс, який обробив $360 млрд, щойно запустився на найбільш експериментальному блокчейні Crypto

PR · 15 годин тому

Дисклеймер

Міркування наших авторів є виключно їхніми власними та не відображають позицію CryptoSlate. Ні одна з інформації, яку ви читаєте на CryptoSlate, не має вважатися інвестиційною порадою, і CryptoSlate не підтримує жоден проєкт, який може бути згаданий або на який є посилання в цій статті. Купівля та торгівля криптовалютами мають вважатися діяльністю з високим ризиком. Будь ласка, зробіть власну належну перевірку, перш ніж вживати будь-які дії, пов’язані зі змістом у цій статті. Нарешті, CryptoSlate не несе відповідальності, якщо ви втратите гроші під час торгівлі криптовалютами. Для отримання додаткової інформації див. наші корпоративні дисклеймери.