Ось чому акції Aehr Test Systems знизилися у грудні, але зараз виглядають як чудова покупка

Акції Aehr Test Systems (AEHR +12.04%) впали на 12.1% у грудні, за даними S&P Global Market Intelligence. Рух стався на тлі того, що багато інвесторів відійшли від акцій, які вважаються ризикованішими ставками в інвестиційній темі штучного інтелекту (AI).

Aehr Test Systems та штучний інтелект

Традиційний ринок компанії — це тестові рішення для вбудовування на рівні пластини (WLBI) для ринку карбіду кремнію (SiC). Це ринок, домінований електромобілями (EV). Відповідно, виручка компанії різко зросла, коли автовиробники інтенсивно інвестували в розробку моделей EV, щоб зберегти актуальність у зростаючому автосекторі; однак вона почала спадати, коли вони відступили після розчаровуючих продажів.

Розгорнути

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Зміна сьогодні

(12.04%) $3.63

Поточна ціна

$33.74

Ключові показники

Капіталізація ринку

$922M

Діапазон за день

$33.03 - $34.00

Діапазон за 52 тижні

$6.27 - $46.95

Обсяг

8.5K

Сер. обсяг

1.5M

Валовий прибуток

33.28%

У відповідь Aehr відкриває нові ринки для тестових систем WLBI для клієнтів, які розробляють процесори для AI, зокрема для провідного клієнта, якого описують як «світового лідера серед хіперскейлерів», що вже розмістив кілька замовлень.

Що пішло не так у грудні

Однак реальність така, що пов’язана з AI виручка Aehr не компенсувала падіння виручки, пов’язаної з EV, і виручка компанії продовжує знижуватися, тоді як Aehr зазнає збитків. Для довідки: нещодавно вона оприлюднила звіт про прибутки за другий квартал, і виручка знизилася до $20.9 мільйона за перші шість місяців порівняно з $26.6 мільйона у той самий період. Aehr повідомила про не-GAAP збиток у розмірі $0.4 мільйона за перші шість місяців.

Такі факти турбують ринок, який стає дедалі прискіпливішим між компаніями, що спалюють грошові кошти, такими як Oracle, які укладають угоди, щоб надавати послуги компаніям, що зазнають збитків, на кшталт OpenAI, і високоприбутковим, грошовим багатим компаніям, таким як Alphabet, які працюють у своїх ключових компетенціях.

На жаль, схоже, що ринок зводить Aehr у групу з першими, принаймні наразі.

Джерело зображення: Getty Images.

Aehr Test Systems — це акція, яку варто купувати?

Такий підхід, якщо його дотримуватимуться, був би невдалим, бо існує вагомий аргумент на користь купівлі акцій. Він ґрунтується на тому, що пов’язані з AI замовлення Aehr швидко зростають, а виручка, пов’язана з EV, імовірно, принаймні стабілізується. Наприклад, менеджмент нещодавно повідомив, що його портфель замовлень становив $11.8 мільйона станом на 28 листопада, але з того часу він зріс до $18.3 мільйона, а генеральний директор Гейн Еріксон очікує, що замовлення у другій половині «становитимуть від $60 мільйонів до $80 мільйонів, що задасть основу для дуже сильного фінансового 2027 року, який починається 30 травня 2026 року».

Ці замовлення з часом перетворяться на виручку, і капітальні витрати EV, ймовірно, відновляться, якщо зростання продажів електромобілів перевищуватиме темпи зростання продажів двигунів внутрішнього згоряння (ICE) та якщо регуляторне середовище залишатиметься в силі.

У підсумку виходить, що Aehr Test Systems — привабливі акції для інвесторів у зростання, які хочуть купити ослаблені акції в темі AI на 2026 рік.