Очікування зменшення напруженості на Близькому Сході та побоювання щодо інфляції ведуть до незначного зниження індексу долара

Повідомлення з додатку Huitong Finance—— Індекс долара США після зростання протягом п’яти торгових сесій поспіль показав ознаки корекції: в азійську торгову сесію він відкотився від свого проміжного максимуму, наразі торгується в діапазоні 100.40-100.45. Раніше зміцнення долара в основному було зумовлене попитом на хеджування ризиків та очікуваннями підвищення ставок, тоді як нинішня корекція більше відображає поетапне відновлення ринкових настроїв.

З точки зору ринкового середовища, ситуація на Близькому Сході все ще є ключовою змінною, що домінує над поточним рухом. Останні повідомлення вказують, що зі сторони США налаштованість на завершення військових дій є більш відкритою: навіть якщо Ормузька протока ще не відновила повноцінне судноплавство, можуть розглядати можливість досягнення домовленості. Це заявлення певною мірою підвищило схильність ринку до ризику та послабило привабливість долара як «тихої гавані».

Однак обстановка досі залишається з великою часткою невизначеності. Паралельно зі США також попереджають: якщо відповідна угода не буде досягнута, можливі рішучі дії проти ключової енергетичної інфраструктури; зі свого боку Іран щодо прямих переговорів зберігає обережний підхід. Додатково до цього США продовжують нарощувати військову присутність у регіоні, що стримує очікування ринку щодо швидкого врегулювання ситуації.

На цьому тлі нафтові ціни показали певну корекцію, що послаблює інфляційні очікування. У міру зниження цін на енергоносії прибутковість американських держоблігацій опиняється під тиском, послаблюючи процентну підтримку долара. Це також одна з важливих причин відкату індексу долара від локальних максимумів.

Як зазначають аналітики, «поточний рух долара залежить від динамічного балансу між ризиковими настроями та інфляційними очікуваннями; у короткостроковій перспективі складно сформувати односторонній тренд».

Втім, з погляду середньострокової логіки, долар і надалі має певну підтримку. З одного боку, якщо геополітичні ризики знову загостряться, попит на «тиху гавань» повернеться до долара; з іншого — високі ціни на нафту можуть і надалі в майбутньому повторно підштовхувати інфляційні очікування, зберігаючи ринок із розрахунком на більш жорстку політику ФРС. Такий потенційний ризик «реінфляції» обмежує простір для зниження долара.

Наразі ринок перевів фокус на економічні дані США, які незабаром будуть оприлюднені, зокрема JOLTS щодо вакансій та індекс довіри споживачів. Ці дані нададуть важливі підказки для оцінки стійкості економіки США та можуть напряму вплинути на очікування щодо політики ФРС.

З технічної точки зору, на денному таймфреймі індекс долара після прориву рівня 100 продовжив висхідний тренд, але після торкання проміжного максимуму показав відкат, що свідчить про наявність певного тиску продажів зверху. Загальна структура все ще зберігає «бичачу» конфігурацію, хоча короткострокова динаміка послабшала. Рівні опору розташовані на 100.80 та в зоні 101.30; якщо ці рівні знову будуть пробиті, це може відкрити простір для подальшого зростання. Підтримка знаходиться на 100.00 (цілий рівень) та в зоні 99.60; у разі пробою може спровокувати більш глибоку корекцію.

На 4-годинному рівні ціна після відкоту від максимумів перейшла у фазу консолідації: система ковзних середніх прагне до вирівнювання, що вказує на нечіткість короткострокового тренду. RSI з зони перегріву відкотився до нейтрального діапазону, динаміка помітно охолола; MACD утворив «мертвий хрест» і поступово наближається до нульової осі, сигналізуючи про ризик подальшого відкату на короткій дистанції. Якщо станеться пробій 100.00, можуть протестувати 99.60 як підтримку; натомість, якщо ціна знову закріпиться вище 100.80, у «биків» і надалі є шанси відновити контроль.

З урахуванням загальної технічної структури, індекс долара зараз перебуває на етапі консолідації на високих рівнях: фактори «за» й «проти» переплітаються, і в короткостроковій перспективі більш імовірно, що він і надалі торгуватиметься в режимі коливань.

Підсумок редакції

У підсумку: після серії безперервних зростань індекс долара показав технічну корекцію, але фундаментальна підтримка ще не була помітно ослаблена. Невизначеність щодо ситуації на Близькому Сході та зміни інфляційних очікувань формують ключові драйвери поточного ринку. З технічного погляду денний тренд усе ще більше «бичачий», але динаміка на коротких циклах слабшає, а на 4-годинному рівні ринок перейшов у фазу консолідації. Загалом, у короткостроковій перспективі долар, швидше за все, зберігатиме патерн високих коливань; інвесторам слід стежити за ключовими рівнями підтримки/опору та за тим, як макродані змінюють ринкові очікування.

(Керівник: Ван Чіцян HF013)

【Попередження про ризики】Згідно з відповідними положеннями щодо валютного регулювання, купівля та продаж валюти мають здійснюватися на торгових майданчиках, визначених державними банками та іншими уповноваженими установами. Самостійна купівля/продаж валюти, прихований обіг валюти, перепродаж валюти або незаконне посередництво у великих обсягах купівлі/продажу валюти підлягає адміністративному покаранню з боку органів валютного регулювання відповідно до закону; якщо це становить злочин, тоді відповідно до закону переслідуються у кримінальному порядку.

Поскаржитися