Чому фонд VCX продовжує падати після свого метеоритного IPO-ралі?

Інноваційний фонд Fundrise VCX -8,11% ▼ різко впав після ейфорійного ралі, яке підштовхнуло акції вгору на 1 840% під час його лістингу 19 березня. VCX — це закритий інвестиційний фонд, що дає роздрібним інвесторам доступ до приватних технологічних гігантів ще до IPO, таких як Anthropic, SpaceX і OpenAI. VCX досяг піку на рівні $575 за акцію на тлі FOMO серед роздрібних інвесторів, але з того часу обвалився більш ніж на 68% від цих максимумів.

Квартальний розпродаж — знижка 50% TipRanks

• Розблокуйте дані рівня хедж-фондів та потужні інструменти для інвестування для розумніших і точніших рішень

• Відкрийте ідеї найкращих акцій та оновіть портфель до складу лідерів ринку із Smart Investor Picks

Втім, фонд торгується з відчутною премією до своєї чистої вартості активів (NAV) $18.26. Інвестори сплачували надто великі премії, інколи — понад 31 разів NAV.

Топ-5 інвестицій Fundrise Innovation Fund включають:

• Anthropic – 20.7%

• Databricks – 17.7%

• OpenAI – 9.9%

• Anduril – 6.9%

• Ramp – 5.1%

Ейфорія, що стоїть за ралі Fundrise Innovation Fund

Бурхливий злет Fundrise Innovation Fund зумовлений його рідкісним доступом до приватних технологічних «дизрупторів» і ажіотажем навколо потенційних IPO SpaceX та Anthropic — подібно до шаленість meme-акцій. Низький обсяг торгів посилив купівлю з боку роздрібних інвесторів, підштовхнувши акції далеко вище типових знижок для закритих інвестфондiв у межах 10-20%.

Швидкий злет і падіння Fundrise Innovation Fund не є несподіваними, адже це вже траплялося раніше з подібним фондом — Destiny Tech100 DXYZ -0.64% ▼ , який стартував у березні 2024 року. Це закритий інвестиційний фонд, що також інвестує в приватні технології. DXYZ підскочив до $105 у період перших піків ажіотажу — значно вище за його NAV приблизно $5, але нині торгується приблизно на рівні $26, тоді як NAV становить $19.97.

Чому премія зменшилась

Тиск продажів на Fundrise Innovation Fund посилився 26 березня після того, як short-продавець Citron Research повідомив про закінчення строків блокування для 100 000 роздрібних власників. Акції впали на 59% за одну сесію, торкнувшись мінімумів на рівні $182.

Акція знизилася ще більше, включно з падінням на 30% за день і зниженням на 10% після закриття торгів. У результаті премія скоротилася до 11 разів NAV, оскільки «IPO-манія» згасла — за типовими моделями для закритих інвестфондiв, коли тимчасовий ажіотаж випаровується.

Чи варто інвестувати у Fundrise Innovation Fund?

Ми використали Інструмент технічного аналізу TipRanks щоб оцінити перспективи Fundrise Innovation Fund. Інструмент вказує на консенсус «Buy» — дев’ять бичачих індикаторів — проти чотирьох нейтральних і трьох ведмежих індикаторів.

Дисклеймер і розкриття інформаціїПовідомити про проблему