Ринок знизив цю дивідендну акцію на 13%. Я не скаржуся, я купую.

Інвестори мають повне право бути занепокоєними сектором товарів повсякденного попиту. У той час, коли сектор мав би відповідати своїй оборонній репутації, він зраджує довіру інвесторів.

За минулий місяць Consumer Staples Select SPDR ETF (XLP 0.12%), біржовий фонд (ETF) — локомотив у своїй категорії, впав майже на 8%. Ні, гарантій немає, коли ринки стають неспокійними, але коли економічні дані насторожують і США залучені до військового конфлікту, це один із ETF, який варто купувати.

Однак це було чим завгодно, але не так. Чому? І чи є можливість для інвесторів тут?

Ця акція споживчого сектора була надто жорстко «побита». Джерело зображення: Getty Images.

Деякі з її компонентів переживають навіть глибші спади. Подивіться лише на Colgate-Palmolive (CL 1.57%). Ця акція товарів повсякденного попиту впала на 13,6% за минулий місяць, підтверджуючи, що вона перебуває в корекції, і що вона поводиться — погано — більше як акція з високим темпом зростання, ніж як сонний ветеран із «дивідендною» репутацією. Втім, ця серія слабкості може виявитися можливістю для купівлі для виробника таких продуктів, як Ajax та Irish Spring.

Плюси та мінуси акцій Colgate

Не можна приукрашувати зниження на 13,6% лише за місяць, і немає сенсу відхиляти в сторону той факт, що Colgate стикається з низкою зустрічних вітрів. Один із них — зростання цін на сировину. Компанії часто долають це, перекладаючи частину своїх вищих витрат на споживачів, але у покупців є лише певна межа толерантності до такого кроку.

Ситуацію ще більше загострює сплеск цін на нафту через війну в Ірані. За вищих цін на заправках споживачі можуть шукати знижки у вигляді засобів для прибирання вдома, мила та зубної пасти «не за призначенням».

Розгорнути

NYSE: CL

Colgate-Palmolive

Сьогоднішня зміна

(-1.57%) $-1.35

Поточна ціна

$84.38

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$69B

Діапазон за день

$84.30 - $86.02

Діапазон за 52 тижні

$74.55 - $99.33

Обсяг

14K

Сер. обсяг

7.1M

Валовий маржинальний прибуток

60.11%

Дохідність дивідендів

2.43%

У більш оптимістичній площині деякі ринкові спостерігачі вважають, що в довгостроковій перспективі Colgate може виявитися стійкою до викликів як з боку універсальних (generic) конкурентів, так і нішевих гравців. Є певна лояльність до її брендів, особливо коли компанія та її споживачі можуть знайти сценарій «ціни Златовласки» — тобто найбільш оптимальний.

Говорячи про лояльність до бренду, Colgate має її у швидкозростаючих ринках, таких як Бразилія, Китай та Індія, закріплюючи свій статус не лише як однієї з найбільших компаній у сегменті товарів повсякденного попиту, а й як однієї з найвпізнаваніших.

Інші фактори також додають аргументів на користь того, що падіння Colgate останнім часом є перебільшеною реакцією. Наприклад, компанія виходить із року, в якому вона зафіксувала рекордний операційний грошовий потік у $4.2 млрд. Вона також рухається в ногу з часом, застосовуючи штучний інтелект (AI), щоб підвищувати ефективність і стимулювати інновації в продуктах.

Дивіденд безпечний

Дивіденд Colgate — одна з основних причин, чому інвестори, орієнтовані на дохід, розглядають акцію: його дохідність наразі становить 2.5%. А сказати, що виплата «священна» — це лише помірне перебільшення: Її підвищували протягом 63 років поспіль. Є простір для того, щоб ця серія тривала — на кінець минулого року у Colgate було $1.3 млрд готівкою.

Додатково, на підтримку виплат вказують і деякі аналітики, які очікують, що Colgate скоротить викуп акцій на користь зменшення боргу та повернення капіталу акціонерам через дивіденд.