Переговори між США та Іраном щодо "Росґомону" повернули світовий ринок у несподіваний напрямок, таємничі 14.3 мільярди доларів раптово активізувалися! У найближчі п’ять днів чотири ключові сигнали визначать поворот ситуації

Чи питаємо AI · Як чотири сигнали за майбутні п’ять днів можуть передбачити розвиток ситуації в американо-іранському протистоянні й курс дій щодо Ізраїлю?

Головний репортер щотижня: Лань Суюйїн Чжен Юхан    Редактор: Ван Цзяци

У ніч на 28 лютого Іран завдав ракетного удару по основних містах Ізраїлю, насамперед Тель-Авіву. Джерело фото: репортер агентства Сіньхуа Чень Цзюньцин

Уранці 23 березня за східноамериканським часом Трамп раптово опублікував допис, заявивши, що США провели з Іраном «сильні» переговори, а діалог «ідеальний». Він також сказав, що буде призупинено удари по їхніх енергетичних об’єктах на п’ять днів. Однак ця заява була жорстко спростована з боку Ірану.

Ця «рояль-ролі» у переговорах спричинила сильні коливання на ринках капіталу.

За 15 хвилин до публікації Трампа на ринку нафти сталася велика відпускна операція на 580 млн доларів; згодом котирування Brent упродовж дня різко впали більш ніж на 13% і враз втратили рубіж у 100 доларів за барель. Ф’ючерси на S&P 500 швидко продемонстрували «божевільний сплеск за 5 хвилин», при цьому ринкова капіталізація зросла на 200 млн доларів. Після відкриття торгів на ринку акцій США Dow Jones також виріс — до моменту різкого стрибка на 1076 пунктів.

На думку доцента аналітичного центру Інституту досліджень Близького Сходу Шанхайського університету іноземних мов Вень Шаобяо, наступні п’ять днів — це ключовий період для американо-іранського протистояння та взаємних торгів. Щоб оцінити, чи конфлікт знижується за інтенсивністю, ринок має звернути увагу на чотири сигнали.

«Розмова-рояль-ролі» в переговорах США та Ірану: що сказали три сторони?

Щодо «діалогу», про який говорить Трамп, що саме сказали три сторони — США, Іран та Ізраїль?

●** США**

Приблизно о 7:04 ранку 23 березня за місцевим часом Трамп опублікував допис у соцмережі Truth Social: «Сполучені Штати та Іран протягом останніх двох днів провели дуже добре та результативне спілкування», і що діалог триватиме до кінця цього тижня.

Він також заявив, що він уже наказав призупинити всі військові удари по іранських електростанціях та енергетичній інфраструктурі на п’ять днів, але за умови, що діючі зустрічі та обговорення дадуть успішний результат.

У подальших інтерв’ю для медіа Трамп сказав: «Переговори відбулися вчора (22 березня) і тривали аж до вчора ввечері», і що з боку США у них брали участь спеціальний посланник президента США Вітткоф та його зять Кушнер. Якщо переговори пройдуть успішно, це покладе край конфлікту.

Також він зазначив, що це було «Іран, який сам подзвонив», бо він «переживав, що американські військові можуть завдати удару по електростанціях». Іран «дуже хоче досягти угоди», а США та Іран «можуть домовитися протягом 5 днів або навіть швидше».

● Ізраїль

Ізраїльські медіа в той же день, посилаючись на повідомлення інсайдерів, повідомили, що США проводять переговори з іранським спікером парламенту ісламської ради Карібафом. Інший ізраїльський високопосадовець заявив, що пізніше цього тижня Іран і високопосадовці США проведуть переговори в столиці Пакистану — Ісламабаді. Водночас той самий високопосадовець зазначив, що віцепрезидент США Венс може бути призначений як високий представник від США.

● Іран

Іранські медіа заявили, що повідомлення про діалог між США та Іраном є «грандіозною брехнею».

23 березня речник МЗС Ірану Багає повідомив, що за останні 24 дні конфлікту, Іран не провів жодних переговорів із США. Будь-які дії проти енергетичної інфраструктури Ірану викличуть відповідь з боку збройних сил Ірану — «рішучу, негайну та ефективну».

Сам спікер парламенту ісламської ради Ірану Карібаф також опублікував у соцмережах: (зі сторони США) поширюється «фейкове повідомлення з метою маніпулювати фінансовим та нафтовим ринками».

Ринок побачив різкий розворот: понад 2,1 млрд доларів «міситичні кошти» зайшли завчасно на 15 хвилин

Увечері 21 березня Трамп опублікував допис із вимогою до Ірану відкрити Ормузьку протоку протягом 48 годин. Ринок боявся, що загострення конфлікту призведе до погіршення кризи з постачанням нафти. Протягом останнього місяця ф’ючерси на нафту Brent уже зросли приблизно на 60% до рівня близько 113 доларів за барель. Стрімке зростання цін на нафту підняло очікування щодо інфляції в провідних світових економіках; станом на 20 березня три основні фондові індекси США вже падали чотири тижні поспіль.

Однак допис Трампа спричинив розворот ринку за 5 хвилин: 23 березня стало найбільш волатильним торговим днем для Волл-стріт з часів атак США на Ізраїль.

Близько 7:10 ранку ф’ючерси на три основні індекси акцій США показали різкий «V-подібний» рух і навіть піднялися більш ніж на 2,4%; до цього три головні індекси зазнали падіння приблизно на 1%. Мініф’ючерси на S&P 500 також різко підскочили, супроводжуючись масовими угодами; за короткий час ринкова капіталізація на мить зросла приблизно на 2 трлн доларів.

Після відкриття ринку акцій США індекс S&P 500 піднявся до 2,2% — найбільше з травня минулого року; Dow Jones додав 1076 пунктів, зріс на 2,4%; NASDAQ — на 2,4%. Доходність 2-річних американських держоблігацій у якийсь момент знизилася з максимуму на 22 базисні пункти до мінімуму 3,79% .

Щодо нафти: починаючи з 6:55, ціна ф’ючерсів на Brent з поставкою в травні різко пішла вниз; до 7:05 з рівня приблизно 113 доларів вона впала до 98,69 долара, різко скоротившись майже на 13%, і в подальших торгах опустилася ще нижче до 97 доларів; закриття склало 99,94 долара за барель, падіння — 10,92%.

У якийсь момент вдень впала навіть спотова золота, що пробила рівень 4100 доларів, а потім відскочила вище 4500 доларів.

Менше ніж через годину після того, як Іран заперечив, що «переговори тривають», підйом на ринку акцій США дещо загальмувався. Станом на закриття того ж дня всі три фондові індекси США зросли більш ніж на 1%, установивши найбільший приріст за понад шість тижнів. Також скоригувався тренд зростання дохідності держоблігацій США. Ф’ючерси на Brent і WTI завершили день падінням понад 10%.

Коливання ринку передали чіткий сигнал: принаймні сам Трамп дуже поспішає покінчити з цією війною.

Головний стратег BCA Research Марко Папіч (Marko Papic) заявив: «Якщо протягом майбутніх 7–10 днів проблему не буде вирішено, світова економіка зіткнеться з зупинкою на кшталт режиму, як під час пандемії. Заява сьогодні (23 березня) показує, що Трамп усвідомлює можливість різкого падіння реальної економіки.»

Втім стратег Mizuho Bank Джордан Рочестер (Jordan Rochester) заявив, що висловлювання Білого дому порушили планування ринкових позицій.

Варто звернути увагу, що ще до публікації Трампом дописів, пов’язаних із переговорами, ринок уже почав демонструвати незвичні коливання.

Близько 6:50 ранку за місцевим часом, обсяг торгів мініф’ючерсами на S&P 500 (ES), які торгуються на біржі CME, раптово різко збільшився. Ф’ючерсні контракти з умовною вартістю близько 1,5 млрд доларів (приблизно 103 млрд юанів) за короткий час були зосереджено продані, а розмір однієї угоди становив 4–6 разів від обсягів інших ордерів на той час.

Практично в той самий час на ринку нафти теж з’явився сплеск обсягів. Між 6:49 і 6:50 було укладено 6200 контрактів на Brent та WTI, умовна вартість яких становила близько 580 млн доларів (приблизно 40 млрд юанів).

Наразі також неможливо визначити, чи походить ця хвиля аномальних угод від одного учасника, чи від взаємного спрямованого впливу кількох. У зв’язку з цим Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та група CME відмовилися коментувати.

На ранковому ринку ф’ючерсів ліквідність зазвичай нижча, і угоди великими обсягами за короткий час легко помічаються ринком. Аномальні угоди викликали сумніви у частини учасників, які вважають, що хтось міг заздалегідь мати доступ до інформації, яка ще не була оприлюднена назовні.

Сенатор США від штату Коннектикут Кріс Мерфі опублікував допис із критикою, назвавши це «шокуючою корупцією».

У відповідь на це Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та група CME також відмовилися коментувати.

На майбутні 5 днів: зверніть увагу на чотири ключові сигнали

Після того як Трамп змінив «ультиматум» щодо відкриття Ормузької протоки з початкових 48 годин на нове «п’ятиденне вікно», чи буде ситуація США–Іран–Ізраїль пом’якшуватися?

Аналітик Інституту досліджень Близького Сходу Шанхайського університету іноземних мов Вень Шаобяо повідомив репортеру «Щоденної економічної новини» (далі — репортер «Щоденної економічної новини»), що вивільнення США переговорних сигналів не означає, що вони відмовилися від військових варіантів; радше, імовірніше, що це тестування того, чи є в Ірану простір для поступок у рамках двотрекової моделі «військові погрози + дипломатичні переговори».

Вень Шаобяо зазначив, що майбутні 5 днів — це не просто «період пом’якшення», а ключове вікно, коли існують одночасно тиск, перевірки й контакти з боку обох сторін США та Ірану. Він вважає, що ключовими мають бути чотири аспекти сигналів:

Перший — чи продовжує США нарощувати та просувати військове угрупування. Якщо війська не відповідатимуть запланованому розгортанню, або навіть розвертатимуться назад, це буде сигналом деградації конфлікту; якщо війська продовжать нарощуватися та будуть розгорнуті в певних районах бойових дій, це означатиме, що ситуація може загостритися.

Як повідомляє сайт Сіньхуа, американський амфібійний десантний корабель «Триполі» вже доставив 31-шу експедиційну морську піхоту в Середній Схід; кораблі на кшталт «Панчо» («Фістерс»), «Консторок» та «Портленд» також вийшли з території США, завантаживши 11-шу експедиційну морську піхоту для перекидання на Близький Схід. З матеріалів випливає, що якщо надалі всі сили повністю зберуться, розмір угрупування США в Середньому Сході може зрости до приблизно 50 тисяч осіб; однак, виходячи з розрахунку часу в дорозі, для прибуття частини кораблів у район бойових дій все ще знадобляться кілька тижнів.

Також за повідомленням від 23 березня зі США, Пентагон розглядає можливість перекинути з 82-ї повітряно-десантної дивізії сухопутних військ приблизно 3000-особовий бойовий загін для підтримки військових дій проти Ірану, що потенційно може бути використано для захоплення нафтотранспортного вузла — острова Харг (Харг-едзі?).

Другий — вивільнення інформації, пов’язаної з переговорами. Вень Шаобяо зазначив, що США вивільняють новини про переговори, з одного боку, прагнучи дипломатичним шляхом знизити рівень загрози для кризи в Ормузькій протоці, а з іншого — це спроба перевірити позицію Ірану. Далі США та Іран, а також треті сторони, які можуть бути посередниками — зокрема Пакистан, Катар, Оман — імовірно й надалі будуть дедалі частіше випускати інформацію назовні.

Третій — зміни у висловлюваннях ключових політичних фігур Ірану. Останні виступи ключових осіб, зокрема спікера парламенту Ірану Карібафа та верховного лідера Муджтабі, відображатимуть основну позицію й ставлення Ірану, і це стане важливим підґрунтям для оцінки готовності Ірану до переговорів.

Нарешті — реальні зміни у пропускній спроможності Ормузької протоки. Якщо в найближчі дні кількість суден, що проходять, стабільно зростатиме й досягне в середньому близько 30 суден на добу, це можна вважати важливим сигналом явного зниження напруженості.

Реальний час супутникового зображення Ормузької протоки (джерело фото: Marinetraffic)

У повідомленні Сіньхуа, яке посилається на британську газету Lloyd’s List Shipping, 23 березня повідомляється, що у той день вже відстежили понад 20 суден, які пройшли через Ормузьку протоку. Дані «Об’єднаного морського інформаційного центру» (установи, якою керує ВМС США) свідчать, що до конфлікту через цю протоку щодня проходило приблизно 138 суден.

Також за даними компанії з ринкових послуг Kpler, з 1 березня до 23 березня о 16:00 за Гринвічем кількість проходів комерційних суден через Ормузьку протоку становила лише 144 рази — на 95% менше, ніж до початку конфлікту 28 лютого.

Вень Шаобяо вважає, що у короткостроковій перспективі ймовірність того, що США та Іран досягнуть повної зупинки вогню, невисока, але більш імовірно за 5 днів досягти часткових цілей і отримати суттєвий прогрес; навіть якщо не вдасться разом вирішити всі розбіжності з першого разу, це не обов’язково означає, що ситуація одразу загостриться — вікно можливостей може ще продовжуватися. Якщо за 5 днів буде досягнуто певного прогресу, вікно переговорів імовірно буде продовжене далі до 10 днів або навіть до одного місяця.

Якщо ситуація охолоне, ціни на нафту в короткостроковій перспективі можуть впасти більш ніж на 20%, але Goldman Sachs попереджає про крайній сценарій, коли ціна може сягнути 147 доларів

Щодо подальшого руху цін на нафту Вень Шаобяо проаналізував репортеру «Щоденної економічної новини»: якщо ситуація в Ормузькій протоці поступово знизиться, у короткостроковій перспективі корекція ціни на нафту може становити понад 20%, і буде важко знову підштовхнути котирування вгору. Це тому, що якщо раніше заморожені морські запаси та потужності для перевезення буде вивільнено, це суттєво збільшить пропозицію і зменшить ризикову премію. Ключова передумова цього висновку полягає в тому, що пропускна спроможність протоки покращуватиметься безперервно.

А в останньому звіті ринку нафти аналітики Goldman Sachs Дaan Struyven та його команда попередили, що якщо перебої з постачанням триватимуть іще до 10 тижнів, ціна на нафту Brent може прорвати історичний максимум близько 147 доларів за барель, встановлений у 2008 році.

У довгостроковій перспективі Goldman Sachs оцінює, що у найгіршому випадку, якщо постачання нафти через протоку залишатиметься млявим понад два місяці, і після відновлення проходу добовий видобуток/виробництво підтримуватиметься лише на рівні 2 млн барелів на добу, до четвертого кварталу 2027 року ціна Brent становитиме близько 111 доларів за барель. У відносно оптимістичному сценарії — починаючи з квітня транспортування нафти через протоку поступово відновлюватиметься — до четвертого кварталу 2026 року ціна Brent може впасти до діапазону близько 70+ доларів за барель.

Примітка: зміст і дані в цій статті призначені лише для довідки та не є інвестиційною порадою; перед використанням необхідно перевірити. Дійте на власний ризик.

Щоденна економічна новина