Morgan Stanley наближається до запуску Bitcoin ETF із оголошенням про листинг на NYSE

Тривалий час очікуваний спотовий біржовий фонд на біткоїн від Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), зробив вагомий процедурний крок до торгів після того, як Нью-Йоркська фондова біржа підтвердила офіційне повідомлення про лістинг для продукту.

Старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас каже, що лістинг зазвичай означає, що запуск є “незабаром”.

Якщо його схвалять регулятори, MSBT стане першим спотовим Bitcoin ETF, випущеним напряму провідним американським банком, а не компанією з управління активами. Існуючі в США спотові Bitcoin ETF були запущені такими фірмами, як BlackRock і Fidelity.

Підрозділ wealth management Morgan Stanley керує однією з найбільших мереж фінансових радників у галузі — приблизно 16,000 радників і трильйонами доларів клієнтських активів під управлінням.

Такий масштаб розповсюдження може зробити MSBT суттєвим каналом для отримання біткоїн-експозиції в традиційних портфелях.

Комісійну структуру ETF ще не розкрито. Преміальний спотовий Bitcoin ETF у США від BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), наразі стягує близько 0.25% комісії за управління, а інші емітенти варіюються від 0.20% до 0.30% щорічно.

Кроки Morgan Stanley щодо біткоїна

Минулого тижня Morgan Stanley підтвердила, що її запропонований спотовий біткоїн біржовий фонд торгуватиметься під тикером MSBT на NYSE Arca, згідно з оновленою заявкою до Комісії з цінних паперів і бірж США.

У заявці описано Morgan Stanley Bitcoin Trust — пасивний інвестиційний інструмент, призначений для відстеження спотової ціни біткоїна через прямі утримання. Акції відображатимуть вартість біткоїна, що зберігається в кастоді, дозволяючи інвесторам отримати експозицію через брокерські рахунки без прямого володіння криптовалютою.

Виступаючи на Digital Asset Summit у вівторок, Емі Олденбург, керівник напряму Digital Asset Strategy у Morgan Stanley, сказала, що вихід Волл-стріт на ринок цифрових активів відображає довгострокові зусилля з модернізації фінансової інфраструктури.

“Ми вже роками перебуваємо в процесі модернізації всієї фінансової інфраструктури”, — сказала вона, відкидаючи ідею, що банки діють через страх “прогавити”.

Фонд планує започаткувати інвестування у 50,000 акцій, що, як очікується, дозволить залучити приблизно $1 мільйон на початкових надходженнях.

Coinbase Custody Trust Company виступатиме як основний кастодіан біткоїна, зберігаючи більшість активів у холодному зберіганні та забезпечуючи перекази, пов’язані зі створенням і погашенням акцій.

BNY Mellon відповідатиме за адміністрування, обов’язки трансфер-агента та готівкове кастоді, керуючи бухгалтерським обліком, реєстрами акціонерів і грошовими операціями трасту.

Структура повторює моделі, що застосовуються в усьому ринку спотових Bitcoin ETF: частина утримань переміщується на торгові гаманці під час створення чи погашення акцій, коли уповноважені учасники обмінюють готівку на біткоїн або викуповують акції за базовим активом.

У заявці зазначено, що страхування кастоді забезпечене, але розподіляється між кількома клієнтами і може не покривати всі збитки — стандартне розкриття інформації серед спотових Bitcoin ETF.