Чи наближається "золотий ярмарок" 科创50?

Запитайте AI · Чи може квартальна звітність стати ключовим фактором, щоб зупинити падіння індексу KЄСІОХ 50?

Індекс KЄСІОХ 50 вже коригується доволі довго: 20 березня він знову впав на 1,55% і встановив найнижчу позначку за рік. Чому цього разу падає індекс KЄСІОХ 50? Спершу погляньмо на його “фон”.

KЄСІОХ 50 складається з 50 акцій з ринку KЄСІОХ (科技创新板), які мають велику ринкову капіталізацію та високу ліквідність. Частка сегменту напівпровідників — майже 70%. До топ-10 вагових акцій входять “тверді технології” на кшталт Hаігуан Інформація, China Resources Microelectronics (SMIC), Cambricon, Pпрат科技, AMEC, Hіnтек і т. ін., як лідери “hard tech”.

Якщо сказати простіше, така висококонцентрована галузева структура визначає, що динаміка індексу тісно прив’язана до напівпровідникового сектору. А протягом останнього місяця геополітичні фактори неодноразово повторювалися: напівпровідники та інші технологічні сектори коливалися й слабшали, через що KЄСІОХ 50 також важко залишатися осторонь.

Але, з іншого боку, KЄСІОХ 50 — це й ключовий “носій” державних програм підтримки напівпровідникової індустрії та майбутніх можливостей розвитку. SMIC контролює передові процеси з виробництва за технічним рівнем; обладнання для травлення компанії AMEC входить до глобальної першої “першої сходинки”; Cambricon має власну архітектуру хмарних AI-чипів; а такі компанії, як 澜起科技 та 海光信息, також є “передовими бійцями” у своїх вузьких підсегментах.

На тлі великого тренду вибухового зростання попиту на обчислювальні потужності для AI довгострокова цінність цих компаній не зміниться через короткострокові корекції — після корекцій вони, навпаки, стають більш привабливими з точки зору інвестпропозиції.

Тоді виникає питання: чи є у KЄСІОХ 50 “дно”? За рівнями індекс уже встановив найнижчі значення за рік. Але зараз саме період оприлюднення річної та квартальної звітності. Чи зупиниться падіння і чи стабілізується KЄСІОХ 50 — критично залежить від того, чи зможуть технологічні “дракони” надати звітність, яка підтягне ціни на акції. Якщо квартальний звіт виявиться достатньо сильним, то поточну оцінку можна “вирівняти” майбутнім зростанням: “час” успішно перетворюється на “простір”.

ETF KЄСІОХ 50 від 易方达 (588080, пайовий фонд з’єдн. A/C/Y: 011608/011609/022895) тісно відстежує цей індекс: поточний розмір майже 40 мільярдів юанів. За останній рік відносна наддоходність продукту проти індексу — приблизно 1%. Серед однокласних ETF із розміром понад 5 мільярдів юанів продукт займає перше місце. Водночас похибка відстеження за період становить лише 0,02%. Якщо ви вважаєте, що довгострокова цінність ринку KЄСІОХ зберігається, то нинішня корекція KЄСІОХ 50, можливо, є можливістю для поетапного входу.

Примітка: відповідні матеріали надаються лише для довідки, не є рекламною пропозицією фонду або інвестиційною порадою; фонд 易方达 не несе відповідальності за результати, що могли настати для вашої компанії внаслідок використання цих матеріалів.

_ (Примітка: ця стаття належить до комерційної інформації, опублікованої на сайті 央广网; зміст статті не відображає позицію цього медіа, надається лише для довідки.) _