Штучний інтелект + передові сховища та передові технології виробництва — дві рушійні сили, ETF на напівпровідникове обладнання (561980) зросли більш ніж на 2%, аналітики: розширення виробництва на передових технологіях відкриє величезний простір для вітчизняного обладнання

30 березня фонд біржового трекінгу напівпровідникового обладнання (561980) після обіду безперервно зростав: станом на момент підготовки матеріалу підйом становив 2,20%. Серед складових акцій Jin Hai Tong 10% піднявся до граничної позначки (stoppage limit), Fu Chuang Precision виріс більш ніж на 7%, Hua Feng Ce Ce, Hua Hai Qing Ke та інші багато акцій очолювали зростання, тоді як Hai Guang Xin Xi, SMIC, а також Cambricon тощо показали найбільші спадні відхилення.

З інформаційного тла: нещодавно офіційно опублікований 15-й п’ятирічний план розвитку «纲要» підняв індустрію нових матеріалів до безпрецедентно високого стратегічного рівня, причому ключові напівпровідникові матеріали чітко визначено як основну напрямну для пріоритетного прориву. Як основа й фундамент напівпровідникової промисловості, напівпровідникові матеріали входять у новий раунд циклу зростання, а вітчизняні компанії в нашій країні також отримали «золоте вікно» для імпортозаміщення.

З погляду ринкової структури, глобальний ринок напівпровідникових матеріалів після циклічних коригувань знову відновлює зростання. За прогнозами установ, до 2030 року обсяг глобального ринку може наблизитися до 100 млрд доларів США, де ринок Китаю стане основним рушієм зростання; очікувана середньорічна складена ставка зростання (CAGR) перевищить 10%. Це зростання насамперед обумовлене розширенням виробничих потужностей у напрямі виготовлення пластин (wafer) у нижній частині ланцюга, нагальною потребою в нових матеріалах через ітерації технологій чипів, а також потужною підтримкою політик імпортозаміщення.

China International Securities запропонувала, що SEMICON CHINA 2026 демонструє три тенденції: піднесення китайської напівпровідникової індустрії від точкових проривів до прориву в усьому ланцюзі створення вартості; прориви від зрілих технологічних процесів до передових; та розширення від внутрішнього ринку до глобального. Із подальшими поступовими проривами у всіх ланках вітчизняних напівпровідникових пристроїв, компонентів і матеріалів, із масовим упровадженням продуктів для передових технологічних процесів, ступінь залежності від зарубіжних поставок продовжуватиме знижуватися, а вітчизняні компанії стають ключовою рушійною силою зростання галузі.

Також прогнозується, що в майбутньому провідні вітчизняні заводи з виробництва пластин (晶圆厂) і надалі нарощуватимуть потужності, будівництво ліній для передових технологічних процесів пришвидшиться, що створить величезний простір для ринку вітчизняного обладнання та матеріалів і ще більше стимулюватиме процес імпортозаміщення. У довгостроковій перспективі, під впливом попиту з боку обчислювальних потужностей для AI, передових систем зберігання та ринку нових джерел енергії, китайська напівпровідникова індустрія залишатиметься у стані високої кон’юнктури; імпортозаміщення — це відносно визначена основна сюжетна лінія. Завдяки технологічним проривам, перевагам у витратах і можливостям сервісу вітчизняні компанії мають шанс зайняти важливішу позицію в глобальній структурі напівпровідникової індустрії та отримати можливості для тривалого зростання.

Згідно з даними, фонд біржового трекінгу напівпровідникового обладнання (561980) відстежує індекс CSI напівпровідникового обладнання (中证半导). У топ-10 найбільших вкладень — лідери у сфері напівпровідникового обладнання, матеріалів і проєктування/виробництва інтегральних схем: In Semiconductor, North Huachuang, SMIC, Hai Guang Xin Xi, Cambricon тощо. 100% фокус на ключовому ланцюзі створення вартості чипів; концентрація у топ-10 становить понад 74%, а частка «напівпровідникового обладнання» перевищує 60%. Фонд має потенціал максимально повною мірою отримати вигоду від хвилі імпортозаміщення.

Попередження про ризики: у фондів є ризики, інвестиції потребують обережності.