Перспективний річний звіт｜Шість державних банків минулого року заробили по 3,9 мільярда юанів на день, чи потрібно "примусити друкарські машини" перейти на інший режим?

Запитай AI · Зменшення чистої процентної маржі у шести держбанках скорочується, коли з’явиться перелом у прибутках?

Після того як банки одна за одною оприлюднюють річні звіти за 2025 рік, фінансові результати шести держбанків також поступово стають більш зрозумілими: сукупний чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, перевищив 1,4 трлн юанів, у середньому один день банк заробляє 3,9 млрд юанів; операційний дохід зростав у всіх напрямках, а загальний обсяг дивідендів, що планується, досягає 4274,24 млрд юанів.

На тлі реалізації банками «подвійного зростання» за операційним доходом і чистим прибутком, їхня модель прибутковості тихо зазнає змін. Чиста процентна маржа продовжує звужуватися, а традиційний шлях заробітку від кредитування, що спирається на процентні доходи, стає дедалі вужчим; натомість стрімко зростають не процентні доходи, зокрема інвестиції в облігації, і стають новим двигуном нарощування прибутковості. Паралельно, сила у фінансових технологіях теж стала обов’язковим критерієм для оцінки конкурентоспроможності банків.

【Чиста процентна маржа】

【Зменшення чистої процентної маржі скорочуєтьсяЦього року все ще є тиск**】**

З даних фінансових звітів видно, що минулого року операційний дохід усіх шести держбанків зростав. Серед них Банку Китаю операційний дохід зріс на 4,48% у річному обчисленні — це найшвидші темпи зростання серед шести банків. Операційний дохід Будівельного банку та Банку комунікацій зростав у річному обчисленні більш ніж на 2%; операційний дохід Держбанку Китаю, Банку сільського господарства та поштово-ощадного банку також зростав у річному обчисленні щонайменше на 1,8%.

У структурі операційного доходу банків процентний чистий дохід усе ще є головним «ударом». Однак серед шести держбанків лише Банк комунікацій зберіг позитивне зростання процентного чистого доходу в річному обчисленні, тоді як решта п’яти банків мали негативне зростання. Водночас чиста процентна маржа всіх шести банків продовжувала звужуватися в річному обчисленні.

Втім, на думку частини керівників великих держбанків, перелом у процентному чистому доході банків уже вимальовується. Зокрема, у Банку Китаю та Будівельному банку скорочення чистої процентної маржі також дещо сповільнилося.

«У 2026 році чиста процентна маржа з великою ймовірністю матиме L-подібну траєкторію». За оцінкою заступника керівника (віцепрезидента) Банку промисловості та торгівлі Китаю (ICBC) Яо Мінде, якщо не враховувати сценарії, коли LPR (ставка прайм на ринку кредитування) та відсоткові ставки за депозитами, що виставляються на табло, ще раз суттєво зміняться, прогнозується, що в цьому році процентний чистий дохід ICBC стане позитивним у річному обчисленні, і банку вдасться досягти переломного моменту; а масштаби зниження чистої процентної маржі також будуть ще більше зближуватися з попередніми значеннями порівняно з 2025 роком. Він вважає, що в короткостроковій перспективі низхідна тенденція чистої процентної маржі ще не змінилася, але сприятливі фактори для покращення її показників накопичуються; очікується, що тенденція до стабілізації «на межі» триватиме.

Головний фінансовий директор Будівельного банку Шен Лю Жун також зазначив, що впродовж минулого року скорочення чистої процентної маржі демонструвало сигнали до звуження «на межі». У поєднанні з позиціями, викладеними у звіті про виконання монетарної політики та інших заявах, НБК водночас звертає увагу на вдосконалення ринкового механізму процентних ставок, а також на адекватний контроль вартості банківських зобов’язань — макроорієнтир політики дуже чіткий; з мікроперспективи цей банк оптимізував структуру активів і зобов’язань шляхом посилення активного управління зобов’язаннями та цінового менеджменту клієнтів за рівнями та категоріями. Тому Будівельний банк має впевненість щодо подальшого звуження масштабу падіння чистої процентної маржі.

Заступник керівника (віцепрезидента) Банку Китаю Люй Ченган також зазначив, що при погляді на 2026 рік очікується, що скорочення чистої процентної маржі Банку Китаю в річному обчисленні істотно звузиться, а чистий процентний дохід забезпечить позитивне зростання.

【Інвестиційний прибуток】

Інвестиційний прибуток зростає швидко, інвестиції в облігації привертають увагу ринку

Минулого року непроцентні доходи банків стали важливим джерелом компенсації зниження процентних доходів. Серед непроцентних доходів у частини держбанків також спостерігалося швидке зростання інвестиційного прибутку.

Згідно зі звітами про результати банківської діяльності, серед шести держбанків, за винятком Банку комунікацій, інвестиційний прибуток решти п’яти банків зростав у позитивній динаміці. Зокрема, інвестиційний прибуток Будівельного банку зріс на 129,46% у річному обчисленні — до 491,44 млрд юанів; зростання є найбільшим серед шести банків; інвестиційний прибуток Держбанку Китаю зріс на 54,62% у річному обчисленні — до 632,86 млрд юанів — це найбільше значення інвестиційного прибутку серед шести банків.

Заступник голови Будівельного банку Цзи Чуньхун заявив, що торік Будівельний банк посилив розподіл коштів (конфігурування) у фінансові інвестиції, зокрема облігації, що зробило консолідований баланс групи більш стійким. Розвиток бізнесу, перш за все, відображається в тому, що він тісно орієнтується на зміни у структурі соціального фінансування, активно адаптується до нового формату розвитку ринку облігацій і збільшує обсяг розміщення активів в облігаціях.

Як повідомляється, наразі портфель облігацій, що утримується Будівельним банком, уже перевищив 12 трлн юанів, і є значним за розміром. Щоб ефективно підвищити внесок у створення вартості, в інвестиційній стратегії будівельники діють більш проактивно та гнучко: активно користуються можливостями ринку, і за відносно низьких ставок збільшують обсяги продажу облігацій, щоб «розморозити» й активувати частину наявних запасів.

А збільшення інвестиційного прибутку Держбанку Китаю в основному спричинене тим, що зросли реалізовані прибутки за інвестиціями в облігації та пайові/акціонерні інструменти. Яо Мінде зазначив, що торік великий розподіл активів цього банку більше акцентувався на довгостроковому резервуванні.

У майбутньому, за словами керівника Будівельного банку Чжан Ї, невизначеність ринку досі є головним викликом, з яким стикається інвестиційний бізнес банку. Будівельний банк дотримуватиметься принципів ведення діяльності «безпечно, стабільно, стійко» та «ціннісне інвестування»: у сфері типів облігацій, дюрації та облікових стратегій він забезпечить адекватні заходи, і збалансує інвестиції в облігації з операціями торгівлі.

【Фінансові технології】

Укреплення ставки на штучний інтелект: від «AI Must» до «AI First»

«Ми запустили “версію Лобстера для Аграрного банку”, і це не заради моди». На пресконференції з оголошенням результатів заступник керівника (віцепрезидент) Аграрного банку Лін Лі зазначив, що Аграрний банк використовує цей інструмент для автоматичного оброблення та аналізу даних, а також для інтелектуального формування звітів з комплексної перевірки (due diligence), роблячи процес видачі кредитів більш зручним, ефективним і безпечним.

«Версія “малого лобстера” для Аграрного банку» лише відображає частину того, як банки впродовж останніх років повністю охоплювали технології AI. На цьогорічній пресконференції з оголошення результатів штучний інтелект (AI) став модним словом. Розбудова банків також змістилася з первинного підходу «AI Must» (обов’язково впроваджувати штучний інтелект) до «AI First» (спершу розвивати штучний інтелект).

Нині рівень застосування фінансових технологій у банківському бізнесі вже став одним із важливих показників для оцінки конкурентоспроможності банків; усі банки активно нарощують зусилля щодо побудови пов’язаних з «AI+» систем, щоб зайняти позицію в наступній хвилі розвитку.

Аграрний банк заявив, що він міцно тримає фокус на хвилі розвитку технологій штучного інтелекту, спеціально створив офіс з будівництва розумного банку, посилює координацію та просування робіт із розбудови розумного банку. Паралельно також визначено, що «розумні агенти» (intelligent agents) використовуватимуться як ключ до впровадження, а потреби проєктів — як рушій, безперервно вдосконалюючи систему можливостей «AI+», з акцентом на просування інтелектуальних і доступних (поширених) застосувань AI.

Заступник керівника (віцепрезидент) Банку Китаю Цай Цао також зазначив, що банк завершив проєкт «зернистого розвантаження даних» (дані розподіляються за “зернистістю”), сумарно підключив 9,4万 (94 тис.) таблиць даних до data lake групи. Окрім того, банк побудував платформу великомасштабної моделі BOCAI, розгорнув понад 10 основних моделей, сформувавши матрицю моделей; і забезпечує банку спроможності через API, інтелектуальних агентів, а також парадигми застосувань.

Крім того, Держбанк Китаю заявив, що він буде дотримуватися загальної тенденції технологічних змін, скористається можливостями «штучний інтелект +», безперервно посилюватиме цифрово-інтелектуальний імпульс, поглиблюватиме цифрову й інтелектуальну трансформацію у сфері управління операціями та ризик-менеджменту. Будівельний банк уже системно просуває побудову застосувань штучного інтелекту: відповідні технології масово масштабовано для 398 сценаріїв застосування в групі, глибоко проникнувши в ключові сфери, зокрема управління фінансами клієнтів, фінанси для широкого загалу, ризик-менеджмент, науково-дослідні роботи у галузі технологій тощо.

Новий щоденний телеграм «Цзіньцзіньпао» · Фінансова стрічка «Кеске» репортер Цзян Фань Редактор Чень Лі Коректор Му Сянтонг