Американський напівпровідниковий сектор: американські банки ранжують провідні підсектори та акції у контексті паніки щодо пам’яті AI

Investing.com — Нещодавно напруга торкнулася акцій напівпровідників; раніше Google оголосила про запуск технології TurboQuant, яка може знизити потребу в пам’яті для AI-інференсу аж до шести разів без шкоди точності.

Ця новина спричинила зниження акцій сектору пам’яті в четвер: Micron Technology та ширший індекс SOX суттєво впали.

Втім, аналітики Bank of America наполягають, що капзатрати на AI залишаються ключовим індикатором попиту на AI, а не покращеннями ефективності.

Bank of America зазначає, що технології стиснення на кшталт TurboQuant не є чимось новим: Google вже публікувала схожі рішення протягом останніх 18 місяців. За цей час Google підвищила свій прогноз капзатрат на 2026 календарний рік до зростання в річному вимірі на 100%, до приблизно 180 млрд дол., тоді як консенсус ринку передбачає лише зростання на 38% р/р — до 127 млрд дол.

Фірма заявляє, що й надалі вірить у сильний попит на пам’ять для AI, і що підвищення ефективності пам’яті в шість разів може, навпаки, сприяти зростанню точності моделей і довжини контексту відповідно, а не зменшувати споживання пам’яті.

Фірма прогнозує, що до 2030 календарного року глобальні капзатрати на AI досягнуть приблизно 1,4 трлн дол., а довгостроковий консервативний прогноз інтенсивності капзатрат становитиме 25–30%.

Нижче наведені напівпровідникові субсектори та акції з найвищим рейтингом від Bank of America:

AI обчислення

Bank of America відносить AI обчислення до своїх найулюбленіших субсекторів американського напівпровідникового ринку, а серед акцій — Nvidia, Broadcom та Advanced Micro Devices (AMD).

У нещодавньому оновленні європейський постачальник AI Mistral залучив 830 млн дол. боргу для купівлі кількох тисяч чипів Nvidia з метою створення нових дата-центрів. Додатково, Wolfe Research і Cantor Fitzgerald обидва підтвердили позитивні рейтинги для компанії, посилаючись на сильний AI-імпульс.

Broadcom та Carahsoft отримали пакетний контракт на п’ять років вартістю 970 млн дол. від Агентства з оборонних інформаційних систем США, щоб інтегрувати софтверні контракти. Компанія також оголосила, що почала серійні відвантаження своїх комутаторів Tomahawk 6.

Advanced Micro Devices (AMD) оголосила про співпрацю з Celestica для розробки платформи Helios для AI у форматі стійки.

Напівпровідникове обладнання

Сектор капітального обладнання для напівпровідників (semicap) посідає друге місце; Bank of America підкреслює як свої фаворити компанії Lam Research, Applied Materials та MKS Instruments.

AI мережі

Marvell, Credo Technology та Macom Technology Solutions посідають третє місце, оскільки мережна інфраструктура для AI залишається критично важливою для будівництва дата-центрів.

Marvell нещодавно представила новий комутатор PCIe 6.0 на 260 каналів, спеціально призначений для AI дата-центрів. Компанія також повідомила про старт довгострокової співпраці з Mojo Vision, щоб підтримати комерціалізацію її мікро-LED-платформи.

Пам’ять

Незважаючи на слабку динаміку в останні періоди, субсектор пам’яті та Micron Technology посідають четверте місце.

Bank of America зазначає, що занепокоєння щодо пікової маржі прибутку зберігається, хоча ціна акцій торгується лише на нижньому кінці свого історичного діапазону P/E — 5–10 разів, виходячи з ринкових консенсус-прогнозів на 2027 календарний рік щодо прибутку на акцію в 75–100 дол.

Відібрані аналогові чипи

Analog Devices та Allegro MicroSystems входять до топ-5 у рейтингу компаній у секторі напівпровідників.

Analog Devices підвищила цільові ціни ряду компаній, включно з Cantor Fitzgerald, TD Cowen і KeyBanc. Аналітики посилаються на сильні квартальні результати та перспективи, що забезпечуються попитом у сферах дата-центрів, автомобілів та комунікацій.

EDA

Cadence Design Systems та Synopsys у рейтингу преференцій посідають шосте місце.

Synopsys представила нові продукти для проєктування та верифікації чипів, інтегрувавши технології з її нещодавнього придбання Ansys.

Споживча електроніка

Споживчі напівпровідникові акції займають сьоме місце в переліку преференцій субсектора Bank of America.

Ця стаття перекладена за допомогою штучного інтелекту. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, зверніться до наших умов використання.