【2388 Великий банківський звіт】Банк Гонконгу піднявся більш ніж на 5% — Морган Стенлі: цільова ціна підвищена до 39.9 юанів, продовжує рекомендувати зменшувати позиції

Банк Китаю (Гонконг) （02388） Оголосив результати за весь 2025 рік, кінцеві дивіденди — 1,255 юаня. Morgan Stanley опублікував звіт, підвищивши цільову ціну Банку Китаю (Гонконг) з 39,7 до 39,9 юаня, тобто на 0,5%, рейтинг збережено на рівні «зменшити частку».

Після оприлюднення результатів Банк Китаю (Гонконг) у вівторок (31-го) піднімався на 5,7%, досягав максимуму 42,84 юаня, закрився на рівні 42,8 юаня, при цьому ще зростав на 5,6%, а сума угод за день становила 920 млн юанів.

MS вказує, що сума кінцевих дивідендів вища за очікування як банку, так і ринку загалом, а достатність капіталу першого рівня CET1 становить 24%. Дирекція затвердила план виплат акціонерам на 2026–2028 роки; деталі буде оголошено під час публікації проміжних результатів.

MS вважає, що план повернення капіталу, а також його відносно оборонне позиціонування як місцевого підприємства в Гонконзі, може підтримувати абсолютне значення ціни акцій Банку Китаю (Гонконг). «Ми вважаємо, що потенціал зростання інших акцій групи більший; хоча Банк Китаю (Гонконг) також може показати непогані результати в середовищі, де пожвавлюються настрої на хеджування».

MS зазначає, що останні результати Банку Китаю (Гонконг) мають змішаний характер: маржа чистого процентного доходу за квартал демонструє сильну динаміку; з іншого боку, доходи від комісій нижчі за очікування, а наявність експозиції в секторі комерційної нерухомості призводить до вищих, ніж очікувалося, потенційних втрат від кредитів. MS прогнозує, що зростання виручки Банку Китаю (Гонконг) у 2026 році стикатиметься з зустрічним вітром, що обмежить потенціал зростання ціни акцій; однак план повернення капіталу, ймовірно, забезпечить підтримку. Оскільки MS вважає, що в інших напрямах Китайської групи існує більший потенціал абсолютного зростання, зберігає рейтинг «зменшити частку» для Банку Китаю (Гонконг).

		Старт: наздоганяти покупку або брати на продаж? Adobe?? 
	





	Уперше за 4 роки — спад прибутку: чи збереже BYD позицію «короля автомобілів»? Чи настане переломний момент у результатах «Token першої акції» — Xunying?