RBC Capital залишається оптимістичним щодо акцій Micron (MU) Незважаючи на недавній розпродаж, кажуть, що «сильні ціни на пам’ять можуть тривати до 2027 року»

Акції Micron Technology (MU) впали більш ніж на 20% за останні п’ять торгових сесій, що відображає фіксацію прибутків і занепокоєння щодо впливу нового методу стиснення TurboQuant від Google, що належить Alphabet (GOOGL), на попит на пам’ять. Водночас аналітик RBC Capital Срини Паджурі залишається оптимістом щодо акцій Micron, оскільки вважає, що зростання цін на пам’ять може тривати до 2027 року на тлі обмежень постачання.

Продаж наприкінці кварталу — знижка 50% на TipRanks

• Розблокуйте дані рівня хедж-фондів та потужні інструменти для інвестування для більш розумних і точніших рішень

• Відкрийте для себе найкращі ідеї акцій і оновіть до портфеля лідерів ринку за допомогою Smart Investor Picks

Аналітик із рейтингом 5 зірок має рекомендацію Buy («Купувати») для акцій MU з цільовою ціною $525. Попри недавнє відкатування, акції MU все ще зросли на 264% за останній рік, що зумовлено стійким попитом на пам’ять на тлі буму ШІ.

RBC Очікує, що Micron отримає вигоду від подальшої сили в ціноутворенні

Після зустрічей із понад 15 компаніями з технічного ланцюга постачання в Азії минулого тижня Паджурі зазначив, що попит на компоненти для ШІ та дата-центрів залишається міцним, без ознак уповільнення. Він очікує, що жорсткі умови постачання триватимуть протягом року, що призведе до вищих цін у багатьох випадках. Аналітик також відзначив, що обмежений обсяг чистих кімнат є основним бар’єром для постачання пам’яті та чипів 3nm, і це може зберігатися до 2027 року; при цьому машини для літографії EUV (Extreme Ultraviolet) можуть стати наступним потенційним вузьким місцем.

Крім того, Паджурі вказав, що контрактна ціна DRAM (динамічна оперативна пам’ять) на Q2 2026 рухається в бік зростання на 50%. Насправді він вважає, що його оцінки зростання однозначного ASP (середньої ціни продажу) для Q3 і Q4 можуть бути консервативними, з огляду на стійкі обмеження щодо чистих кімнат, які навряд чи суттєво послабшають аж до другої половини 2027 року.

Паджурі зазначив, що HBM4 виходить на масове виробництво, починаючи з Q2 2026. Хоча нещодавня цінова динаміка DDR (double data rate) знизила цінову премію на HBM до менше ніж 2x, Паджурі очікує, що нові перемовини щодо контрактів на HBM у травні та червні суттєво підвищать ціну на 2027 рік.

Також Паджурі підкреслив, що дата-центри, як очікується, формуватимуть понад 70% ринку DRAM у 2026 році, тож будь-яке потенційне зниження попиту з боку ПК і смартфонів не має суттєво вплинути на ціноутворення. Насправді ця структурна зміна на користь дата-центрів може допомогти зменшити циклічність індустрії DRAM у найближчі часи. Тим часом у NAND найближче постачання ще більш жорстке, оскільки виробники пам’яті продовжують пріоритизувати виробництво DRAM. Однак Паджурі зазначив, що інвестиції в технологічну міграцію можуть забезпечити зростання двозначними показниками на рівні high-teens у пропозиції бітів у 2026 році.

Чи є MU гарною акцією для купівлі?

Загалом, Уолл-стріт має консенсус-рейтинг Strong Buy («Сильна покупка») щодо акцій Micron Technology на основі 26 рекомендацій Buys («купувати») та двох Holds («тримати»). Середня цільова ціна акцій MU $533.40 вказує на потенціал зростання на 66%.

Відмова від відповідальності та розкриття інформаціїПовідомте про проблему