Психологія грошей — поради з управління фінансами для звичайних людей

Джерело: Видавництво Citic

Коли я навчався/ла в університеті, я колись працював/ла паркувальником у фешенебельному готелі в Лос-Анджелесі.

Мій постійний клієнт був технічним керівником. Він був генієм: у своїй молодості, у своїх двадцятих з невеликим, він спроєктував один ключовий компонент у бездротовому роутері й подав патент. Він засновував і продавав кілька компаній. Можна сказати, що це була дуже успішна людина.

На мою думку, його ставлення до грошей — це складна, вивернута назовні суміш небезпеки всередині й дитячої дурості.

Він завжди носив із собою стопку купюр по 100 доларів — завтовшки майже 10 сантиметрів. Він показував ці гроші кожному, незалежно від того, чи вони були зацікавлені. Він також відкрито й голосно хизувався своїм статком — особливо коли був п’яний — і робив це часто без жодної причини.

Одного дня він дав мені гроші іншому моєму колезі на кілька тисяч доларів і сказав йому: «З’їздь до ювелірної крамниці біля дороги, допоможи мені купити трохи золотих монет номіналом 1,000».

Через годину, коли технічний керівник отримав монети, він разом зі своїми друзями прийшов на причал, що височів над Тихим океаном. Вони почали підкидати ці монети, як камінці, щоб пускати «поплавки» по воді. Вони сперечалися, хто далі закине, і сміялися, хихикаючи. І весь цей вчинок був абсолютно простим: їм було просто весело.

Кілька днів потому він розбив настільну лампу в готельному ресторані. Менеджер сказав йому, що ця лампа коштує 500 доларів, і він має відшкодувати збитки.

«Ти хочеш, щоб я заплатив 500?» — без довіри запитав технічний керівник і, діставши з кишені готівку завтовшки, як цеглина, кинув її менеджерові: «Ось 5,000, зараз же зникни з моїх очей. Не принижуй мене такими речами більше».

Можливо, ти запитаєш: як довго можуть тривати такі дії? Відповідь: «Надовго — не буде».

Я десь за кілька років потому почув, що ця людина розорилася.

Однією з важливих передумов цієї книги є те, що успіх у керуванні грошима залежить не так від твого інтелекту, як тісно пов’язаний з твоїми звичками поведінки. А поведінку дуже важко викладати, навіть людям із високим інтелектом.

Геній, який не вміє контролювати власні емоції, може спричинити фінансову катастрофу, але з іншого боку — звичайні люди, які не проходили професійну фінансову освіту, також можуть розбагатіти завдяки хорошим звичкам поведінки, які не залежать від того, як їх оцінюють за шкалою інтелекту.

Перше речення моєї улюбленої статті у Вікіпедії звучить ось так:

Рональд Джеймс Рід (Ronald James Read), американський благодійник, інвестор, працівник будки охорони та працівник автозаправної станції.

Рональд Рід народився в сільській місцевості Вермонта. Він був першим у своїй родині, хто пішов до старшої школи. І ще дивовижніше: кожного дня йому доводилося їздити до школи автостопом.

Для тих, хто знав Рональда Ріда, про нього не було особливо чого розповідати. Його життя весь час було без особливостей.

Рід 25 років працював майстром з ремонту автомобілів на автозаправній станції, а потім ще 17 років викладав підлогу в торговельному центрі JCPenney (ДжейсІпенні). Коли йому виповнилося 38, він за 12,000 доларів купив двокімнатну квартиру й провів решту життя там. Його дружина померла, коли йому було 50, після чого він більше не одружувався. Один із його друзів згадував, що його найбільшим хобі було колоти дрова.

Рід помер у 2014 році у віці 92 років. Саме тоді звичайний сільський охоронець опинився на головних стрічках новин по всьому світу.

У 2014 році померло 2,813,503 американців. Серед них лише менше ніж 4,000 людей мали на день смерті чисті фінансові активи понад 8 мільйонів доларів — і Рід був одним із них.

У заповіті колишній охоронець залишив 2 мільйони доларів своїм прийомним дітям, а решту — понад 6 мільйонів — пожертвував місцевим лікарням і бібліотекам.

Ті, хто знав Ріда, були збиті з пантелику. Звідки взялися в нього такі гроші?

Нарешті з’ясувалося: у його багатстві не було жодного таємного джерела. Він не виграв великий джекпот у лотерею й не успадкував величезний статок. Рід збирав кожну копійку, яку міг заощадити, а потім купував акції «блакитних фішок» і далі — довге очікування. Коли минули десятиліття, ці невеликі заощадження через складні відсотки, накопичені день за днем, зрештою перетворилися на понад 8 мільйонів — наче снігова куля.

Перехід від охоронця до благодійника був таким простим.

За кілька місяців до смерті Рональда Ріда на головні стрічки новин також потрапила людина на ім’я Річард.

Річард Фускон (Richard Fuscone) мав усе те, чого не мав Рональд Рід. Фускон закінчив Гарвард і мав ступінь магістра ділового адміністрування. Раніше він працював на управлінських посадах у Merrill Lynch (Меррілл Лінч). Можна сказати, що професійна кар’єра Фускона у фінансовій сфері була дуже успішною, тож у своїх 40 з чимось він обрав дострокову відставку, а потім став благодійником. Колишній генеральний директор Merrill Lynch Девід Команський (David Komansky) хвалив Фускона, кажучи, що той має «видатну ділову проникливість, чудові лідерські здібності, відмінне судження та порядний характер». Crain’s (Крейнс) колись назвав його одним із «40 успішних бізнес-діячів до 40 років». Проте далі сталося те саме, що й у технічного керівника, який пускав золоті монети по воді, — усе було зруйновано.

Приблизно в 2005 році Фускон почав активно брати кредити, щоб розширити власний маєток у Гринвіч-Віллідж у Коннектикуті: площа ділянки та будинку була близько 1,700 квадратних метрів. У цій резиденції було 11 санвузлів, 2 ліфти, 2 басейни та 7 гаражів. Витрати лише на обслуговування на місяць становили аж 90,000.

А потім, у 2008 році, вибухнула фінансова криза.

Ця криза майже торкнулася кожної людини, тож Фускон, звісно, не був винятком: його фінансові активи перетворилися на порох. Високі борги й фінансові активи, які було важко швидко реалізувати, привели його до банкрутства. «Наразі я не маю жодного джерела доходу». За чутками, у 2008 році він сказав це судді у справі про банкрутство.

Спочатку було скасовано право викупу заставленого майна його будинку в Палм-Біч (Palm Beach).

До 2014 року те саме спіткало і його розкішний будинок у Гринвічі.

За 5 місяців до того, як Рональд Рід пожертвував власне майно на благодійність, дім Річарда Фускона — у спогадах гостей, це було «натхненне місце, де можна пити без міри на прозорій підлозі над кімнатним басейном, співати й танцювати до упаду» — було виставлено на торги з примусового викупу за ціною на 75% нижчою від оцінки страхової компанії.

Те, що Рональд Рід був терплячим, а Річард Фускон — охопленим жадібністю, і є коренем прірви між рівнем їхньої освіти та досвідом у керуванні грошима.

Я говорю про це не для того, щоб переконати вас навчатися на прикладі Рональда й уникати повторення сценарію Річарда — хоча й ця порада справді правильна.

Найзахопливіше в цих історіях те, що вони трапляються лише в сфері інвестування та ведення особистих фінансів.

У якій ще іншій сфері людина без університетської освіти, без підготовки, без бэкграунду та професійного досвіду, без соціальних зв’язків може здобути переконливу перемогу над людиною, яка має найкращу освіту й професійну підготовку та потужну мережу зв’язків?

Я не можу уявити другу таку.

Ви навряд чи можете уявити, що якби Рональд Рід робив операцію з пересадки серця, то він зробив би це краще, ніж підготовлений лікар, який закінчив Гарвардську медичну школу; також важко уявити, що якби Рональда Ріда попросили спроєктувати хмарочос, то рівень його проєктування перевищив би рівень досвідчених архітекторів; і ще менш імовірно, щоб охоронець показав результат у галузі ядерної фізики, який перевершив би провідного спеціаліста з ядерної енергетики світового рівня.

Однак саме такі речі трапляються у сфері інвестування й ведення фінансів.

Щодо феномену співіснування двох таких крайніх прикладів — Рональда Ріда й Річарда Фускона — люди висувають два пояснення: одне — що результати в керуванні грошима часто залежать від удачі й не мають нічого спільного ні з інтелектом, ні з наполегливою працею. У певному сенсі ця фраза правильна, і далі в цій книзі це буде детально обговорено. Інше (і я вважаю, що це більш поширена причина) — що успіх у фінансах не є «жорсткою» наукою, а радше м’яким навиком: що ти робиш, важливіше за те, скільки знань ти маєш.

Я називаю цей м’який навик «психологією грошей». Мета цієї книги — за допомогою кількох невеликих історій показати людям: у питаннях керування грошима м’які навички важливіші за технічні здібності. Я використаю правильний підхід, щоб допомогти всім — від Ріда до Фускона, і включно з усіма, хто перебуває між ними,— щоб ви могли приймати більш розумні фінансові рішення.

Поступово я зрозумів, що ці м’які навички надто часто недооцінюють.

Знання в сфері фінансів дуже часто ґрунтуються на математиці. Вам потрібно підставити дані в формули, а формула потім підкаже, що саме робити — і головна точка зору стверджує, що треба робити саме так.

У особистих фінансах це дійсно так. Люди кажуть вам, що треба мати резерв на випадок надзвичайних ситуацій на 6 місяців і відкладати 10% від щомісячної зарплати на заощадження.

У інвестуванні теж так. Ми знаємо, що в минулому між процентними ставками та оцінкою вартості активів є точні історичні кореляції.

У корпоративних фінансах також так. Фінансові директори можуть доволі точно оцінювати вартість капіталу.

Я кажу це не для того, щоб судити, правильно це чи неправильно, а щоб донести: знати, як треба робити, не означає, що коли ти реально почнеш це робити, твій мозок зможе повністю працювати на основі твоїх знань.

Є дві речі, які впливають на кожного, незалежно від того, чи цікавишся ти ними — здоров’я та гроші.

Індустрія охорони здоров’я — великий здобуток сучасної науки, і сьогодні в усьому світі зростає тривалість життя на душу населення. Відкриття науки знову й знову спростовували старі уявлення лікарів про принципи роботи людського організму, тож майже кожна людина стала здоровішою.

А от у сфері, пов’язаній із грошима — інвестування, особисті фінанси, корпоративне планування — ситуація зовсім інша.

Протягом останніх 20 років фінансова індустрія приваблювала найрозумніших людей із топових університетів світу. 10 років тому спеціальність «фінансова інженерія» була однією з найпопулярніших у Школі інженерії Прінстонського університету. Тож чи є докази, що все це робить людей кращими інвесторами?

Наразі я таких доказів не знайшов.

За кілька тисяч років існування людського суспільства ми стали кращими сільськогосподарськими працівниками, більш спеціалізованими електриками/водопровідниками й хіміками з просунутішими знаннями завдяки колективним повторним пробам і помилкам — але чи роблять ці проби й помилки нас кращими у керуванні фінансами? Чи знижується ймовірність того, що ми залазимо в борги? Чи підвищується усвідомлення того, що треба завчасно відкладати на випадок непередбачуваного? Чи готові ми раніше виходити на пенсію? Чи маємо ми більш реалістичне уявлення про зв’язок між грошима та щастям?

На це я теж не знайшов переконливих доказів.

Я думаю, основна причина цього явища в тому, що спосіб мислити й вчити керуванню грошима більше схожий на вивчення фізики (там багато правил і законів), а не на вивчення психології (яка зосереджується на емоціях та їхніх тонких змінах).

Для мене це найважливіше й водночас найбільш захопливе.

Гроші всюди. Вони впливають на кожного й водночас для багатьох залишаються чимось незрозумілим. У людей різні погляди на керування грошима. Знання й досвід про гроші можна застосувати до багатьох інших проблем у житті — ризику, впевненості та щастя. Мало що інше може, так само як гроші, бути наче потужна лупа, допомагаючи зрозуміти, чому люди роблять ті чи інші вчинки. Якщо коротко, то людські дії, пов’язані з грошима, — одне з найвеличніших шоу на Землі.

Моє розуміння психології грошей формувалося поступово протягом останніх 10+ років, коли я постійно писав про теми, пов’язані з цим. Я почав писати статті про фінанси й керування грошима на початку 2008 року — саме напередодні фінансової кризи, у найтемніший час рецесії за останні 80 років.

Щоб описати ясно те, що відбувається, спершу мені треба було з’ясувати ситуацію, але перше, що я зрозумів після того, як вибухнула фінансова криза, — ніхто не здатен точно пояснити, що саме сталося і чому це сталося, не кажучи вже про те, як із цим справлятися. Кожне, здавалося б, розумне пояснення одразу натрапляло на спростування — таке ж переконливе.

Інженер може визначити причину обвалу моста, бо коли навантаження в певній зоні перевищує певний граничний рівень, міст руйнується. Це загальновідомий факт. Фізичні явища не викликають спорів, бо фізичні явища неодмінно підкоряються законам фізики. Фінансові ж явища — інші: ними керує поведінка людей. Те, що я роблю, для мене виглядає розумним, але тобі це може бути важко зрозуміти.

Чим глибше я досліджував фінансову кризу й чим більше писав текстів, тим більше я усвідомлював: щоб зрозуміти фінансову кризу, краще стартувати не з самої фінансової сфери, а з психологічного та історичного погляду.

Щоб зрозуміти, чому люди втягуються в борги, вам не треба вивчати банківські процентні ставки — треба вивчати історію людської жадібності, небезпеки та оптимізму; щоб зрозуміти, чому люди продають акції в найнижчій точці ведення ринку, вам не треба підходити з боку математичного аналізу майбутньої очікуваної дохідності — варто подумати про ту муку, яку відчуває інвестор, коли перед ним родина, і в голові крутиться думка, чи не поставить їхні інвестиційні рішення під загрозу їхнє майбутнє життя.

Мені дуже подобається фраза Вольтера: «Історія ніколи не повторюється, проте люди завжди повторюють власні помилки». Ця фраза особливо добре підходить до наших дій у сфері керування грошима.

Базова інформація

**
**

Назва книги: Психологія грошей (повністю оновлене видання)

Англійська назва: The Psychology of Money

Автор: Морган Хауселл (Morgan housel)

Перекладач: Джулія

Ціна: 58.8 юанів

Час видання: квітень 2026 року

Формат: 32-сторінковий (32開)

Кількість сторінок: 312

Аркушів друку: 9.75

Код книги: ISBN 978–7–5217–8503–6

Опис змісту

Гроші — це одна з найважливіших тем, із якими кожній людині доводиться мати справу в житті.

Суть керування фінансами полягає не в тому, щоб вивчати самі фінанси, а в тому, як люди поводяться з грошима.

Ключ до того, щоб розбагатіти й зберегти багатство, полягає не в тому, скільки фінансових знань ти маєш, а в тому, як ти долаєш слабкості людської природи та розумієш саму сутність того, як працюють гроші.

У «Психології грошей (повністю оновлене видання)» Морган Хауселл простими й дотепними словами ділиться 22 уроками про багатство — «найпростішими, але ключовими». Він розбирає до кісток базову логіку світу грошей. Уся книга не лише відповідає на практичне питання «як заробляти», а й звертається до глибинної потреби «як ладнати з грошима». У часи невизначеності вона надихає звичайних людей ухвалювати розумніші рішення щодо багатства й отримувати подарунок у вигляді часу.

Водночас у новому виданні автор суттєво доповнив матеріал.

Якщо ти новачок у фінансах, ти отримаєш простий, лаконічний урок, який буде корисним тобі все життя. Якщо ти досвідчений інвестор, ця книга допоможе тобі заповнити прогалини, повернутися до основ і захистити те, що було зароблено не легким шляхом.

Про автора

Морган Хауселл (Morgan Housel)

Партнер інвестиційного фонду The Collaborative Fund, автор бестселерів, автор колонки у The Wall Street Journal. Він отримав премію Сідні (Sidney Award) від The New York Times, двічі здобував найкращу премію за бізнес-письмо для бізнес-редакторів і письменників, що вручається Американською асоціацією бізнес-редакторів і письменників, а також двічі входив до шорт-листа премії Джеральда Лебджера за видатні бізнес- і фінансові новини.

Автор книжок «The Art of Money» («Мистецтво грошей») та «The Behavior of Money» («Поведінка грошей»), які спричинили хвилю дискусій про гроші, людську природу та щастя. «Психологія грошей» увійшла до добірки «Ділова й управлінська література 2023 року» на Douban, глобальні продажі перевищили 10 мільйонів примірників.

Зміст

Передмова Найвеличніше шоу на Землі

1 Ніхто насправді не втрачає розум через гроші

Твій особистий досвід у сфері грошей,

можливо, становить лише одну мільярдну частку всіх релевантних життєвих історій у світі, але він може визначити 80% того, як ти розумієш те, як працює світ.

2 Удача й ризик

Немає нічого, що насправді виглядало б таким уже добрим, як здається,

і немає нічого, що насправді виглядало б таким уже поганим, як здається.

3 Невдоволеність

Найважче оволодіти навичкою керування фінансами,

це навчити серце, яке прагне прибутку, знати міру.

4 Таємниця складних відсотків

У 84.5 млрд доларів чистого статку Уоррена · Баффета,

815 млрд доларів він заробив після того, як йому виповнилося 65.

Наші моделі мислення дуже важко розуміють явища, що виглядають настільки «абсурдними».

5 Розбагатіти й зберегти багатство

Ключ до мудрих інвестицій

не в тому, щоб щоразу приймати оптимальні рішення,

а в тому, щоб постійно уникати масштабних помилок.

6 Невелика кількість подій визначає більшість результатів

Навіть якщо ти помиляєшся в половині випадків,

можеш все одно отримати величезне багатство.

Ефект «хвоста» вирішує все.

7 Свобода

Свобода часу —

це найбільший дивіденд, який гроші можуть тобі дати.

8 Парадокс розкішних авто

Немає жодної людини, яка так само, як ти сам(а), переживала б про те, скільки в тебе майна.

9 Багатство — це те, чого ти не бачиш 099

Хизування статком —

найшвидший шлях зробити себе бідним.

10 Заощаджувати 107

Єдиний фактор, який ти реально контролюєш,

якраз і визначає ті небагато важливих речей у твоєму житті.

Яка ж це прекрасна річ.

11 Загальна розумність краща за абсолютний раціоналізм 117

Прагнути до достатньо розумного,

зазвичай працює краще, ніж прагнути до абсолютного раціоналізму.

12 Несподівані події змінюють картину 129

Історія — це дослідження змін,

але з гіркою іронією люди часто сприймають її як інструмент для прогнозування майбутнього.

13 Простір для помилок 145

Найкритичніша частина будь-якого плану

— це передбачити сценарій, коли план не піде так, як очікувалося.

14 Ніхто не залишається незмінним 159

Довгострокові плани важко реалізувати,

бо цілі й бажання людей змінюються з плином часу.

15 Немає безкоштовних обідів 169

Усе має свою ціну,

але не всі ціни виставлені з біркою.

16 «Ти маєш купити ці акції» 181

Обережно з фінансовими порадами,

які дають люди, чий «рівень гри» не збігається з твоїми правилами.

17 Спокуса песимізму 191

Оптимізм — наче продавець, який майстерно розливає слова,

а песимізм — наче порядна людина, яка по-справжньому допомагає тобі.

18 Завжди є гарна історія 207

Чим сильніше ти хочеш, щоб щось було правдою,

тим легше повірити тим історіям, які перебільшують те, наскільки це можливо.

19 Став упереджено твердо вірити, але мати гнучкість у тому, як тримати 223

Часи змінилися — і постійно змінюються.

Щоб стати кращим інвестором, потрібно мати три ключові риси.

20 Сила наполегливості 235

Якщо ти прагнеш отримати найбільший інвестиційний прибуток у своєму житті,

найрозумніша стратегія зазвичай не полягає в тому, щоб максимізувати дохідність за рік,

а в тому, щоб зосередитися на тих «непоганих» доходах, які можна тривалий час стабільно отримувати.

21 14 порад, як робити мудрі інвестиції 245

Коротко й практично.

22 Прості плани для керування фінансами 255

Як я сам застосовував психологію грошей.

Додаток Коротка історія формування ставлення американських споживачів

Подяки

Список літератури

Зразок сторінок