Індекс Dow Jones Industrial Average у зоні корекції: 2 історично дешеві компоненти, які зараз є очевидним вибором для покупки

Волатильність повернулася на Волл-стріт. Станом на дзвінок закриття 27 березня, найзнаменитіший індекс фондового ринку, промисловий індекс Доу-Джонса (^DJI +0.11%), офіційно перейшов у зону корекції (на 10.01% нижче від свого історичного максимуму за підсумками торгів). Хоча базовий S&P 500 (^GSPC 0.39%) ще не дійшов до зони корекції, Доу тримається на плаву завдяки композитному індексу Nasdaq (^IXIC 0.73%), який просів на 12.6% від свого рекордного максимуму.

Незважаючи на те, що невизначеність через війну в Ірані, страхи щодо інфляції та занепокоєння щодо бульбашки на ринку штучного інтелекту (AI) наразі беруть верх над інвесторами, історія показує: двозначні відсоткові падіння в головних індексах Волл-стріт — це приголомшливі можливості для терплячих інвесторів.

Джерело зображення: Getty Images.

Серед 30 компонентів Доу є дві історично недооцінені компанії з відомими брендами, які прямо зараз виглядають як безпрограшні покупки.

Visa

Першою акцією, яка виглядає розумною покупкою на тлі корекції промислового індексу Доу-Джонса, є провайдер кредитних сервісів Visa (V +1.23%). З часів фінансової кризи акції Visa не знижувалися більш ніж приблизно на третину від свого історичного максимуму. Станом на 27 березня вони на 21% нижчі за свій рекордний максимум.

Сильна сторона операційної моделі Visa полягає в тому, що компанія не є кредитором. Поки деякі її конкуренти двічі заробляють з обох боків транзакції, менеджмент Visa зберіг фокус виключно на забезпеченні платіжних операцій. Такий підхід гарантує, що їй не потрібно виділяти капітал для покриття збитків за кредитами або прострочень за зобов’язаннями, коли настає економічна невизначеність. Він також допомагає Visa швидше відновлюватися після спадів, ніж багато її конкурентів.

Розгорнути

NYSE: V

Visa

Зміна сьогодні

(1.23%) $3.63

Поточна ціна

$299.14

Ключові показники

Капіталізація

$571B

Діапазон за день

$295.90 - $300.63

Діапазон за 52 тижні

$294.32 - $375.51

Обсяг

313K

Сер. обсяг

8.1M

Валовий прибуток

78.02%

Дохідність дивідендів

0.84%

Крім того, можливість Visa за межами США є надзвичайно привабливою. Обсяг транскордонних платіжних операцій зростає темпами з двозначними показниками і майже не подає ознак уповільнення. Незалежно від того, чи це буде через придбання, чи органічну експансію, у Visa є тривалий «коридор» для розширення присутності на недостатньо банкіризованих іноземних ринках.

Нарешті, Visa історично коштує недорого. Її форвардний коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) на рівні 20 означає знижку 25% до її середнього форвардного P/E за останнє п’ятиріччя.

Джерело зображення: Getty Images.

Microsoft

Друга компанія у складі Доу, яка виглядає як безпрограшна покупка на тлі того, як «вічний» індекс Волл-стріт опускається на 10% від свого рекордного значення закриття, — це технологічний гігант Microsoft (MSFT +0.61%). Її акції впали на 34% нижче за свій історичний максимум.

Одна з найбільш недооцінених складових фундаментального пазла, що підтримує успіх Microsoft, — це її спадкована операційна діяльність, як-от Windows та Office. Хоча ці сегменти не ростуть так, як на початку цього століття, вони все одно забезпечують винятково високі маржі та рясний грошовий потік. Іншими словами, ці сегменти «живлять» ініціативи Microsoft з вищими темпами зростання.

Хоча хмарні обчислення вже багато років є одним із ключових каталізаторів Microsoft, саме інтеграція компанією рішень із генеративним AI та можливостей великих мовних моделей у Azure знову пришвидшує зростання продажів для одного з її наймаржинальніших сегментів. У другому фінансовому кварталі Microsoft (що закінчився 31 грудня) зростання продажів у постійній валюті для другої у світі платформи інфраструктурних хмарних послуг — Azure — склало 38%.

Розгорнути

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Зміна сьогодні

(0.61%) $2.19

Поточна ціна

$358.96

Ключові показники

Капіталізація

$2.7T

Діапазон за день

$356.28 - $365.36

Діапазон за 52 тижні

$344.79 - $555.45

Обсяг

128K

Сер. обсяг

36M

Валовий прибуток

68.59%

Дохідність дивідендів

0.97%

Також не шкодить і те, що Microsoft «пливе» в готівці. Вона завершила грудень із $89.5 млрд готівки, еквівалентів готівки та короткострокових інвестицій, а також рухається до того, щоб у 2026 фінансовому році отримати понад $160 млрд чистого грошового потоку від операційної діяльності.

За останні п’ять років Microsoft у середньому мала форвардний P/E майже 30. Ви можете купити акції прямо зараз менш ніж за 19 разів прогнозованого прибутку на акцію в 2027 фінансовому році.