Нещодавно я задумався над однією старою проблемою в інвестиційній торгівлі. Ту фразу Воррена Баффета всі чули — «Коли інші бояться, я жадібний; коли інші жадібні, я боюся». Звучить просто, але насправді в торгівлі її важко реалізувати, і це — життя і смерть.

Я сам переживав цю внутрішню боротьбу. Іноді, коли позиція приносить невеликий прибуток, серце починає битися швидше, бо боїшся втратити прибуток, і швидко закриваєш позицію, фіксуючи прибуток. А ринок ще росте, і дивишся на те, скільки міг заробити, і боляче. Наступного разу я вирішую дозволити прибутку бігти, не закривати позицію, але ринок повертається і прибуток зникає. Тоді починаєш крити себе за жадібність — людська натура справді погана.

Насправді більшість дрібних інвесторів коливаються між цими двома крайнощами. Купують на відносно низьких рівнях, а коли ціна зростає і з’являється прибуток, починається корекція — виходити чи ні? У кожного своя думка. Вийшов — ціна знову зростає, і починаєш жалкувати, чому був такий боягуз; не вийшов — ціна падає, і ти шкодуєш, що не зафіксував прибуток. Після — всі стають мудрими експертами, але коли настає момент, зазвичай боїмося разом з іншими, і коли всі жадібні — теж йдемо за натовпом.

Типові помилки невдалих трейдерів — чотири. Перша — заробив і швидко вийшов, щоб уникнути повернення прибутку або збільшення збитків. Друга — проти тренду додає позиції, навіть якщо вже збитки, сподіваючись на розворот ринку. Третя — сліпо слідує за натовпом, купуючи на підйомі і продаючи на падінні, не розуміючи напрямку. Четверта — великі позиції, одноразові великі вкладення. Перші дві — від страху, останні — від жадібності. Ці підходи іноді приносять кілька виграшів, але це — лише випадковість, і в кінцевому підсумку — великі збитки.

Головне — мати свою торгову систему. Правила прості, але дуже важливі: обмежувати збитки, дозволяти прибутку бігти. Вхід і вихід — за чіткими правилами, розподіл капіталу — прозорий. Строго їх дотримуватися, не йти за натовпом у страху або жадібності. Система допомагає фільтрувати емоційні рішення.

Людське суспільство від сільського господарства до індустрії і інформаційної епохи — все еволюціонує, окрім людської натури, яка майже не змінилася за тисячі років. Але індивідуум може еволюціонувати. Ті професійні трейдери — це ті, хто через практику постійно рефлексує і поступово перемагає свої страхи і жадібність, і в кінці кінців стає переможцями на ринку. А більшість людей все життя бореться зі своїми людськими слабкостями.

Ми можемо подумати навпаки: використовувати інструменти для аналізу психологічного стану інвесторів на ринку. Коли інші бояться — дивитися, що показують індикатори; коли інші жадібні — бути обережним щодо ризиків. Це допомагає зменшити кількість емоційних рішень. Найголовніше в інвестиціях — поважати ринок, раціонально оцінювати свою позицію і поступово вдосконалювати свої торгові навички у межах власного розуміння і контролю. Не сподівайтеся на миттєве прозріння — це поступовий процес еволюції через практику.