Чи коли-небудь замислювалися, чому деякі трейдери здається, завжди точно знають, скільки вони заробляють або втрачають на угоді? Це зводиться до розуміння значення PnL — фактично, відстеження прибутків і збитків. Звучить просто, але більшість людей неправильно його розуміє.

Отже, ось що потрібно знати про PnL у криптовалюті. Це не складно, але потрібно зрозуміти кілька ключових концепцій, які відрізняють трейдерів, що знають, що відбувається, від тих, хто просто вгадує. Коли ви тримаєте позиції, будь то спотові або перпетуальні контракти, потрібно відслідковувати і те, що ви фактично зафіксували, і те, що ще залишається нереалізованим.

Давайте розберемо основи. Mark-to-market (MTM) — це просто гарна назва для того, щоб сказати: «Яка вартість вашого активу прямо зараз?» Якщо ви купили Bitcoin за $40k і він торгується за $45k сьогодні, це і є ваша MTM-вартості. Все дуже просто. Значення PnL стає яснішим, коли ви зрозумієте, що це просто різниця між тим, що ви заплатили, і тим, скільки він коштує зараз.

Тепер, ось де стає практично. Припустимо, ви купили ETH учора за $1,950, а сьогодні він коштує $1,970. Ви щойно заробили $20. Але якщо він упав до $1,940, ви в програші $10. Це нереалізований PnL — гроші, які ви ще не зняли з столу. Коли ви продасте, він стане реалізованим PnL. Різниця важлива, бо один може повернутися, інший — закріплений.

Бачу багато людей ігнорують методи обчислення, але вони дійсно впливають на ваші податки і стратегію. Є FIFO (first-in, first-out), коли ви вважаєте, що продаєте найстаріші покупки першими. Потім є LIFO, коли ви продаєте найновіші. Вони дають різні результати. Наприклад, Боб купив 1 ETH за $1,100, потім ще один — пізніше. Якщо він продає 1 ETH за $1,200, використовуючи FIFO, він отримує $800 прибуток $100 на основі входу за $1,100(. За LIFO? )прибуток $400 на основі (останнього входу$800 . Одна й та сама продаж, різна математика.

Є ще метод з середньозваженою ціною — ви рахуєте середню ціну всіх входів. Якщо Аліса купила 1 BTC за $1,500 і ще один за $2,000, її середня ціна — $1,750. Продаж за $2,400 означає )прибуток. Це посередник між FIFO і LIFO.

Що стосується перпетуальних контрактів, тут все стає трохи складніше, бо ви маєте справу і з реалізованим, і з нереалізованим PnL одночасно. Потрібно додати їх разом, щоб отримати загальний PnL. Плюс, у вас є ставки фінансування і комісії, що зменшують ваші доходи, про що люди постійно забувають.

Ось що я дійсно використовую: я регулярно відслідковую свої позиції, рахуємо YTD-доходність $650 з початку року( і дивлюся на відсоткові показники, а не лише на доларові суми. Якщо я заробив )на інвестиції в $1,000, це 10% — набагато важливіше, ніж просто цифра. І я завжди враховую торгові комісії, бо вони швидко додаються.

Значення PnL для більшості трейдерів зводиться до цього — це ваш панель показників ефективності. Ви не можете покращити те, що не вимірюєте. Інструменти, такі як таблиці або боти, можуть допомогти автоматизувати це, але розуміння механіки самостійно? Це те, що відрізняє тих, хто торгує з переконанням, від тих, хто просто сподівається на краще. Регулярно перевіряйте свій PnL, коригуйте стратегію відповідно до цифр, і ви прийматимете кращі рішення щодо наступних торгів.