VanEck Moat Index додає NVIDIA та Broadcom після перегляду за перший квартал 2026 року

Iрис Коулман

31 березня 2026 р. 00:48

Morningstar Wide Moat Focus Index додає ключові назви напівпровідників NVIDIA та Broadcom, оскільки технологічні оцінки створюють можливості для купівлі, зберігаючи дисципліну щодо цінності.

Morningstar Wide Moat Focus Index додав до своїх активів гігантів напівпровідників NVIDIA та Broadcom після свого квартального огляду за березень 2026 року, сигналізуючи, що нещодавня волатильність у технологічному секторі вивела ці назви в привабливу зону оцінок уперше за багато років.

VanEck, який керує популярним MOAT ETF, що відстежує цей індекс, підтвердив, що ці доповнення відбулися тоді, коли “технологічні зсуви створили можливості”, тоді як весь портфель зберігає притаманний йому перекіс у бік цінності та торгується з помітним дисконтом до оцінок справедливої вартості Morningstar.

Що означають ці доповнення

Moat Index не женеться за імпульсом. Його методологія, розроблена командою equity research Morningstar, вимагає від компаній демонструвати сталі конкурентні переваги — саме те, що Уоррен Баффет влучно назвав “нездоланними ровами” (“unbreachable moats”) — перш ніж їх узагалі розглядатимуть. Потім вони мають торгуватися нижче справедливої вартості, щоб потрапити в добірку.

Те, що NVIDIA та Broadcom відповідають обом критеріям, свідчить, що їхній нещодавній рух цін нарешті привів оцінки у відповідність до фундаментальних показників після тривалого періоду преміального ціноутворення під час розгортання AI-інфраструктури.

Згідно з нещодавніми розкриттями VanEck, індекс наразі має приблизно 55 компаній із рейтингами широкого рову. Кожна позиція має однакову вагу й щоквартально перезважується, що природно підтримує дисципліну “купуй дешевше, продавай дорожче”, адже індекс урізає переможців і нарощує частку відстаючих.

Позиціонування портфеля

Ці доповнення підсилюють уже наявний вплив інформаційних технологій в індексі, водночас підтримуючи диверсифікацію між споживчими товарами широкого вжитку, охороною здоров’я, промисловістю та фінансовим сектором. Компанії середньої капіталізації залишаються добре представленими, хоча доповнення NVIDIA та Broadcom дещо зміщують портфель у бік більших компаній.

VanEck зазначає, що загалом індекс і надалі торгується з суттєвим дисконтом до агрегованої справедливої вартості — стійкою рисою, яка подобається інвесторам, орієнтованим на цінність, у середовищі, де широкі ринкові індекси розтягнули оцінки.

Розгляд для торгівлі

MOAT ETF забезпечує прямий доступ до цієї методології для інвесторів, які хочуть систематичний доступ до якості за розумною ціною без необхідності самостійно відбирати окремі акції. Варто відзначити високу оборотність портфеля фонду, зумовлену процесом щоквартального ребалансування, для рахунків, чутливих до податків.

Інвесторам слід стежити за наступним квартальним оглядом на предмет сигналів, чи кваліфікуватимуться додаткові технологічні назви, доки оцінки продовжують коригуватися. Дисциплінований підхід індексу означає, що позиції можуть вийти так само швидко, як і зайти, щойно ціни перевищать оцінки справедливої вартості.

Джерело зображення: Shutterstock