📊 Точки зору ринку TradFi｜31/03

Останній день березня, передвечірньої шторму у квітні.

Сьогодні останній торговий день першого кварталу, переважання балансування з боку інституцій визначатиме ритм ринку. Завтра все зміниться.

Американські акції: останнє вікно для підвищення привабливості
Менеджери фондів проводять останнє "підвищення привабливості" перед квартальним звітом — вони продовжують піднімати ціни на успішні акції, щоб покращити вигляд портфеля. Але таке штучне підвищення зазвичай швидко згортається після закінчення кварталу. Сьогоднішнє зростання може стати причиною для продажу завтра. У другому кварталі слід бути обережним щодо корекції.

Золото: найсильніший актив у першому кварталі, чи продовжить лідирувати у другому?
Золото — один із найяскравіших активів цього кварталу. У другому кварталі на фоні введення тарифів + відновлення інфляції + геополітичної напруги, сильний тренд, ймовірно, триватиме. Корекція наприкінці кварталу — остання можливість для входу, не пропустіть.

Нафта: завершення першого кварталу, більша невизначеність у другому
Ціни на нафту у першому кварталі коливалися між геополітичними і побоюваннями щодо попиту, закінчившися коливаннями. Найбільша невизначеність у другому кварталі — результати 10-денного вікна між США і Іраном, зустріч OPEC+ у квітні, дані про світовий попит. Напрямок невизначений, позиції слід зменшити.

Долар: наприкінці кварталу посилюється, але поворотний момент близько
Наприкінці кварталу попит на долар сприяв незначному зміцненню індексу, але після введення тарифів у квітні економічний вплив стане новим джерелом тиску на долар. Зараз не найкращий час для купівлі долара.

Облігації: завершення першого кварталу з коливаннями
Усього перший квартал на ринку облігацій пройшов у коливаннях між "відкладення очікувань зниження ставок" і "спекуляціями щодо підвищення ставок". Другий квартал принесе ще більш серйозні випробування — якщо дані про інфляцію перевищать очікування, ринок облігацій може опинитися під справжнім тиском.

Ключові підсумки кварталу:

Переможці Q1: золото, енергетика, захисні активи
Проигравші Q1: довгострокові облігації, технологічні акції з високою оцінкою
Ключові слова Q2: тарифний шок, відновлення інфляції, геополітична напруга

Основні висновки на сьогодні:

Переважання балансування наприкінці кварталу не означає покращення фундаментальних показників, під поверхнею кипить підводна життя. Сьогодні — останній день спокою, завтра — справжній випробування квітня. Тримайте готівку, готуйтеся до дії.
#BTC能否守住6.5万美元？
$BTC ‌$ETH ‌