5 компаній-спін-офів, які можуть винагородити терплячих інвесторів у 2026 році

Спін-офи є чудовим інструментом для бізнесу: вони допомагають раціоналізувати поточну діяльність, сфокусуватися на зростанні та розкрити цінність для акціонерів. Ключове питання в тому, чи змінює відокремлення спосіб, у який інвестори можуть оцінювати початкову компанію, нову компанію або обидві як окремі історії.

Отримуйте HON-сповіщення:

Зареєструватися

FedEx на шляху до заощаджень, що формують цінність

Спін-оф FedEx з NYSE: FDX натякає, що і початкова, і нова компанії є такими, що їх можна купувати. Спін-оф відділяє вантажну логістику від основного бізнесу з доставлення посилок, даючи змогу обом компаніям торгуватися за вільнішими оцінками. Критичний висновок для потенційних інвесторів у компанію вантажного сегмента полягає в тому, що вона може торгуватися з премією 50% або вищою до початкової. Перешкодою для вантажного бізнесу є зустрічні вітри 2026 року, зокрема млявий попит, тиск на маржу та витрати на розширення.

Висновки для інвесторів у початкову FDX включають покращення операційної якості, грошових потоків і надійність повернення капіталу. Повернення капіталу FedEx є суттєвим: воно складається з дивідендів, зростання дивідендів та агресивних викупів акцій. Викупні операції зменшили кількість акцій більш ніж на 2,5% з початку року станом на кінець фінального кварталу Q3 2026. Аналітики підвищують цільові ціни перед розділенням, що вказує на Moderate Buy з потенціалом оновлення максимумів до середини року.

Розділення KBR посилює фокус, відкриває канали для зростання

Розділення та спін-оф KBR з NYSE: KBR, заплановані на завершення в другій половині 2026 року, мають на меті відокремити її бізнес із Sustainable Technology Solutions від урядового бізнесу. Нова компанія складатиметься з групи Mission Technology Solutions, яка включає оборонні, безпекові та космічні застосування. Серед причин для цього спін-офу — розкриття цінності; spinco може відчути зростання ціни на 100% до 200% відносно мультиплікатора 9X початкової. Оборонні спеціалісти, такі як Lockheed Martin NYSE: LMT, Northrop Grumman NYSE: NOC і RTX NYSE: RTX, торгуються значно вище ніж 20 разів за прибутки.

Хоча spinco зосереджуватиметься на** оборонних контрактах і виконанні** свого величезного портфеля замовлень, поточний бізнес робитиме акцент на технологіях сталої енергії з вищою маржинальністю. Більш «притиснута» компанія виграє від швидшого ухвалення рішень і фінансової гнучкості, що дозволить їй продовжувати інвестувати у своє майбутнє. Оновлення прогнозів аналітиків у 2026 році змішані, але тренд стабільний, тож оцінка залишається Hold, а консенсусна цільова ціна прогнозує близько 50% потенційного зростання вгору.

Medtronic спін-офує підрозділ високого зростання в діабеті

Medtronic NYSE: MDT планує вивести в спін-оф свій підрозділ високого зростання в діабеті пізніше цього року — крок, який на перший погляд виглядає контрінтуїтивним. Однак діабетичний підрозділ — це бізнес, орієнтований на споживача, тоді як основний — бізнес для лікарень, що створює виклики для об’єднаної компанії. Результатом стане «pure-play» компанія з діабетичного обладнання та витратних матеріалів, здатна ефективно конкурувати на своєму ринку високого зростання, а також із потенціалом поглинання.

Початкова компанія, що залишиться, зосередиться на бізнесах із високим зростанням і вищою маржинальністю, таких як кардіоваскулярна та роботизована хірургія. Роботизована хірургія — це майбутнє медицини: лідери на кшталт Intuitive Surgical NASDAQ: ISRG підтримують двозначні темпи зростання та послідовно покращують операційну якість. Двадцять шість аналітиків оцінюють цю акцію як Moderate Buy; охоплення зростає, настрої стійкі, а консенсусна цільова ціна прогнозує понад 25% потенціалу зростання станом на кінець березня.

Keurig Dr Pepper: зростає до розділення, вивільняючи глобальні «powerhouse»

Keurig Dr Pepper NASDAQ: KDP роками зазнає труднощів, адже сильні та слабкі сторони soda-бізнесу компенсували сильні та слабкі сторони coffee-бізнесу. Тепер компанія планує зробити ще одне придбання в каві, а потім вивести кавовий пакет у «pure-play» для інвесторів. Об’єднаний бізнес отримає ефективність у ланцюгу постачання та відкриє можливості для зростання, зокрема в індустрії кавових капсул із високою маржинальністю.

Поточний бізнес буде soda- та beverage «pureplay», без обтяжень через проблеми, специфічні для кави, зі значно покращеним фінансовим профілем. Він зможе зосередитися на своїх бізнесах із вищою маржинальністю та зростанням, включно з придбаннями, і, як очікується, буде завершений у квітні. Аналітики налаштовані оптимістично щодо цієї акції: вони ставлять Moderate Buy і підвищують цільові ціни перед спін-офом. Консенсусна цільова ціна, про яку повідомляє MarketBeat, прогнозує близько 35% потенціалу зростання, тоді як верхня межа цільових цін додає двозначні цифри зростання.

Honeywell ділиться, щоб підсилити фокус із 2 «pureplay» бізнесами

Honeywell NASDAQ: HON прагне розділити свій авіакосмічний бізнес на більш сфокусований підрозділ «pure-play». Він обслуговуватиме оборонні та комерційні контракти, виконуватиме рекордний портфель замовлень і покращуватиме грошові потоки, тоді як початковий бізнес зосередиться на промисловій автоматизації. Промислова автоматизація — ключова ланка Революції 4.0 у промисловості та вузол перетину Інтернету речей (IoT), робототехніки та AI. Спін-оф дозволяє йому мати більш гнучку фінансову позицію, що дає змогу здійснювати стратегічні придбання для підтримки зростання в довгостроковій перспективі.

Тенденції аналітиків свідчать, що група найбільш оптимістична щодо цієї акції. Дані MarketBeat відображають зростання обсягу аналітичного покриття, зміцнення настроїв, прив’язаних до Moderate Buy, а також висхідний тренд у цільових цінах. Консенсусні прогнози передбачають 10% потенціалу зростання наприкінці березня, а тренди вказують на верхню межу й імовірно залишатимуться сильними до кінця року.

Чи варто інвестувати $1,000 у Honeywell International прямо зараз?

Перш ніж розглядати Honeywell International, вам захочеться дізнатися це.

MarketBeat щодня відстежує найрейтинговіших і найкраще результативних дослідницьких аналітиків Уолл-стріт та акції, які вони рекомендують своїм клієнтам. MarketBeat визначив п’ять акцій, які провідні аналітики тихо шепочуть своїм клієнтам купити вже зараз, перш ніж ширший ринок це помітить… і Honeywell International не входив до цього списку.

Хоча наразі Honeywell International має рейтинг Moderate Buy серед аналітиків, топові аналітики вважають, що ці п’ять акцій є кращими покупками.

Переглянути п’ять акцій тут

Акції Metaverse і чому їх не можна ігнорувати

Думаєте інвестувати в Meta, Roblox або Unity? Натисніть на посилання, щоб дізнатися, що потрібно знати розсудливим інвесторам з Уолл-стріт про метавсесвіт і публічні ринки, перш ніж приймати інвестиційне рішення.

Отримайте цей безкоштовний звіт