Ці 3 знецінені акції щойно оголосили про масштабні викупи акцій

Викуп акцій зазвичай є позитивним сигналом для акціонерів. Окрім того, що він вказує на те, що менеджмент компанії може вважати її акції недооціненими, програми викупу також зменшують кількість акцій у обігу і, відповідно, можуть підвищувати прибуток на акцію.

Нещодавно Salesforce NYSE: CRM, DocuSign NASDAQ: DOCU та Qualcomm NASDAQ: QCOM — три великі імена в технологічному секторі, які цього року пережили драматичні просадки, — оголосили масштабні програми викупу, які мають привернути увагу інвесторів.

Оскільки всі троє впали щонайменше на 30% від своїх відповідних максимумів за 52 тижні, їхні команди менеджменту сигналізують про впевненість через великі оголошення про викуп на рівнях, які вони, ймовірно, вважають пригніченими, і які, ймовірно, мають розвернутися.

Отримуйте сповіщення Salesforce:

Зареєструватися

Salesforce Announces Record $25 Billion Accelerated Repurchase

Прогноз акцій Salesforce на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$280.21
Потенціал зростання 52.50%

Помірна купівля
На основі 39 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Salesforce

Salesforce була однією з «плакатних» компаній так званого «SaaSpocalypse»: акції CRM впали приблизно на 35% від свого максимуму за 52 тижні. «SaaSpocalypse» — це короткий термін, який деякі учасники ринку використовують для опису масштабних падінь багатьох акцій Software-as-a-Service (SaaS), частково пов’язаних із занепокоєнням інвесторів тим, що нові інструменти штучного інтелекту (AI) можуть перебудувати економіку програмного забезпечення.

Оскільки AI робить комп’ютерне програмування простішим, виникає багато побоювань щодо майбутнього зростання «спадкових» (legacy) SaaS-компаній. Це занепокоєння походить із ідеї, що потенційні клієнти можуть просто використати AI, щоб написати застосунок, який відтворює функціональність Salesforce. Крім того, нові постачальники, орієнтовані на AI «з народження» (AI-native), можуть створити подібні інструменти за нижчою ціною, що підриватиме цінову політику Salesforce.

Однак Salesforce розглядає AI як можливість для свого бізнесу, а не як перешкоду. Зокрема, її додаткова AI-функція AgentForce нещодавно досягла $800 мільйонів у щорічній повторюваній виручці, що є зростанням на 169% рік до року (YOY).

Загалом менеджмент Salesforce залишається впевненим у своєму баченні та вкладає гроші у власні слова. Нещодавно компанія оголосила свій найбільший за всю історію прискорений викуп акцій на $25 мільярдів (ASR), що становить приблизно 14% від її близько $180 мільярдів ринкової капіталізації.

ASR — особливо сильний сигнал упевненості: це найшвидший спосіб, за допомогою якого компанія може викупити власні акції. Це вказує на те, що Salesforce вважає свою ціну акцій суттєво недооціненою — таке саме відчуття поділяє Уолл-стріт.

Аналітики бачать потенціал зростання майже на 44% для CRM протягом наступних 12 місяців і дали акціям консенсусну оцінку «Помірна купівля», причому 27 із 39 аналітиків, які охоплюють акції, ставлять їм оцінку «Купівля».

DocuSign збільшує дозвіл на викуп до $2.6 мільярда

Прогноз акцій Docusign на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$66.67
Потенціал зростання 41.06%

Тримати
На основі 21 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Docusign

DocuSign стикалася з багатьма схожими широкими питаннями, пов’язаними з AI, які тиснули на інші компанії з програмного забезпечення.

Загалом акції знизилися майже на 50% від свого максимуму за 52 тижні, включно зі втратою близько 30% у 2026 році. Зараз DOCU торгується за форвардним коефіцієнтом ціна/прибуток (P/E) приблизно 11x — ненабагато вище за свій абсолютний мінімальний мультиплікатор P/E.

Як і в багатьох акцій програмного забезпечення, негативний вплив від збоїв, спричинених AI, ще не відобразився у фінансових показниках компанії. DocuSign отримала стримане зростання продажів на 8% у 2025 році — відносно на рівні зростання, яке спостерігалося протягом попередніх двох років, — і очікує ту саму цифру цього року разом із відносною стабільністю маржі.

Втім, фондовий ринок — це механізм, який дивиться вперед: питання, які він зважує, полягають у тому, чи можуть результати почати погіршуватися в майбутньому, і чи збереже DocuSign свій прогноз.

Але, як і Salesforce, DocuSign сигналізує про впевненість через викуп. Поряд із останнім релізом прибутків — який ознаменував 13-ту поспіль квартальну «перемогу» за результатами, починаючи з Q3 2023, — компанія збільшила дозвіл на викуп на $2 мільярди. Цей крок піднімає загальний дозвіл DocuSign до $2.6 мільярда, або еквівалентно колосальним 28% від її приблизно $9.5 мільярда ринкової капіталізації.

Зокрема, компанія витратила близько $269 мільйонів на викуп у своїй останній квартальній звітності — це зростання на 66% YOY. Новий дозвіл компанії свідчить про те, що темпи викупів можуть продовжити прискорюватися, що означає оптимізм менеджменту. Те саме роблять і аналітики, які прогнозують потенціал зростання понад 41% протягом наступних 12 місяців.

Qualcomm збільшує викуп на тлі проблем із пам’яттю, що тиснуть на акції

Прогноз акцій Qualcomm на сьогодні

Прогноз ціни акцій на 12 місяців:
$163.77
Потенціал зростання 29.46%

Тримати
На основі 25 Оцінок аналітиків

Деталі прогнозу акцій Qualcomm

Акції гіганта напівпровідників Qualcomm торгуються приблизно на 35% нижче за свій максимум за 52 тижні.

Загалом, Qualcomm має незначну підлеглість до мегатренду AI-ЦОД. Через це протягом останніх кількох років компанія демонструвала суттєво слабші результати порівняно з багатьма великими та мегакаповими чиповими акціями.

Дещо іронічно, що найбільший ринок Qualcomm негативно страждає через розгортання AI.

У своїй останній квартальній звітності смартфони — по суті, мобільні телефони — забезпечили близько 64% виручки компанії. У наступному кварталі компанія очікує продажі телефонів приблизно на $6 мільярдів, що на 13% менше, ніж роком раніше (YOY). Виробники смартфонів скорочують замовлення процесорних чипів Qualcomm через одну ключову проблему з постачанням: чипи пам’яті.

Зокрема, ці клієнти не можуть отримати достатньо динамічної оперативної пам’яті (DRAM), що обмежує їхню здатність зібрати повноцінні телефони. Це відбувається на тлі того, що виробники чипів пам’яті переналаштовують свої потужності DRAM, щоб збільшити ємність високошвидкісної пам’яті (HBM) — саме такого типу пам’яті потребують розвинені AI-системи, відкриваючи для виробників пам’яті більші можливості та вищі маржі. У підсумку Qualcomm виявляється «не в сценарії» (odd man out).

Втім, Qualcomm зберігає впевненість у довгострокових перспективах: завдяки відчутним позиціям на ринку автомобілів і бачить велику можливість у робототехніці попереду. Компанія продемонструвала це, оголосивши дозвіл на викуп на $20 мільярдів, що підвищує загальний дозвіл на викуп акцій до $22.1 мільярда — еквівалентно вражаючим 17% від її приблизно $137 мільярдів ринкової капіталізації.

Оголошення про викуп з’являється в сприятливий момент, адже аналітики прогнозують потенціал зростання понад 29% протягом наступних 12 місяців.

Коли акції просідають — викупи говорять

У Salesforce, DocuSign і Qualcomm спільною ниткою є масштаб: кожна компанія спрямовує значні ресурси на викуп власних акцій після суттєвих падінь від недавніх максимумів. Викуп не усуває ризики, які спричиняють ці розпродажі, але він підкріплює реальними грошима позицію менеджменту про те, що оцінки (valuation) стали більш привабливими.

У цій групі акцій прискорений викуп Salesforce — найпотужніший сигнал: він відображає і терміновість, і переконаність. Втім, головним випробуванням буде не розмір дозволу; це буде те, чи переконає ринок виконання та результати в наступних кварталах у тому, що страхи, пов’язані з AI, які нависли над «legacy»-програмним забезпеченням, є перебільшеними.

Чи варто інвестувати $1,000 у Salesforce прямо зараз?

Перш ніж розглядати Salesforce, вам захочеться це почути.

MarketBeat відстежує провідних аналітиків досліджень Уолл-стріт із найвищими рейтингами та найкращими результатами, а також акції, які вони щодня рекомендують своїм клієнтам. MarketBeat визначив п’ять акцій, які топ-аналітики тихо радять своїм клієнтам купити вже зараз, перш ніж загальний ринок підхопить цю ідею… і Salesforce не була в цьому списку.

Хоча зараз серед аналітиків у Salesforce оцінка «Помірна купівля», топ-аналітики вважають, що ці п’ять акцій — кращі покупки.

Переглянути ці п’ять акцій тут

7 акцій, які варто купити й тримати назавжди

Натисніть на посилання, щоб побачити список MarketBeat із семи акцій і чому їхні довгострокові перспективи дуже багатообіцяючі.

Отримайте цей безкоштовний звіт