Щойно проаналізував, що сталося під час недавнього спаду на ринку, і насправді відбувалося кілька речей одночасно. Біткоїн упав до приблизно $66,5K у найнижчій точці, і чесно кажучи, якщо ви запитуєте, чому біткоїн так сильно впав, відповідь полягала не лише в одній причині.

Основною винуватцем був стрибок доходності 10-річних казначейських облігацій майже до 4,5%, що є найвищим рівнем з липня. Коли облігації стають більш привабливими, інвестори перерозподіляють свої кошти з ризикованих активів, таких як криптовалюти. Додайте до цього сильніший долар (DXY досяг 100.148) та зростаючу геополітичну напругу на Близькому Сході, і ви отримаєте ідеальний шторм, який відштовхує людей від волатильних позицій.

Але ось що справді привернуло мою увагу: у п’ятницю закінчувалося термін дії опціонів на Bitcoin і Ethereum на суму $15,58 мільярдів, з приблизно $14 мільярдом у контрактах BTC. Такий обсяг зазвичай спричиняє коливання. До того ж, ми побачили $451 мільйонів у ліквідаціях по 122 488 позиціях за один день. Тиск був реальним.

Цікаво, що також почали знімати кошти й інституційні гравці. ETF на біткоїн за цей тиждень зафіксували відтоки, що зазвичай сигналізує про обережність великих гравців. Тому, коли питаєте, чому впав біткоїн, — це поєднання макроекономічних чинників, закінчення терміну дії деривативів і примусових ліквідацій, що відбувалися одночасно. ETH, Solana та інші альткоїни слідували за тим самим сценарієм, кожен з них знизився приблизно на 5% під час найгірших моментів. Індекс страху (Fear index) досяг 23, що свідчить про те, наскільки поганим став настрій.