Рівень інвестицій у другий рівень прав становить 21.2%. Новий страховик Xinhua заявляє, що за допомогою «професійної зброї» здатний пройти через цикли.

Інвестиційна газета “Сек’юріті Таймс” репортер Лю Цзиньюань

«Компанія високо цінує стратегічну роль пайових (equity) активів у інвестиційному портфелі. Спираючись на стратегічне бачення того, що китайський ринок капіталу впродовж тривалого часу розвиватиметься позитивно та має високу стійкість, у 2026 році компанія й надалі реагуватиме на політичні орієнтири щодо залучення середньо- та довгострокових коштів на ринок. Водночас необхідно врахувати власні потреби в управлінні активами та зобов’язаннями, а також конкретні зміни на ринку, дотримуючись загального принципу “рухатись уперед, досягаючи прогресу, не відступаючи від стабільності та вдосконалення”. На пресконференції щодо результатів діяльності компанії Xinhua Life Insurance за 2025 рік, яка відбулася 30 березня, генеральний директор дочірньої компанії з основного управління активами Xinhua Asset, що належить Xinhua Life, Чень Їцзянь, окреслюючи тренди інвестування в пайові активи на цей рік, висловився саме так.

Згідно з нещодавно оприлюдненим річним звітом Xinhua Life Insurance за 2025 рік, компанія встановила рекорди за кількома показниками, зокрема річним прибутком, загальними активами, надходженнями страхових премій за рік та вкладеною (внутрішньою) вартістю. Зокрема, чистий прибуток, що належить власникам компанії, 362,84 млрд юанів, що на 38,3% більше; головною причиною є “зростання інвестиційних результатів у річному вимірі”.

У сфері страхового бізнесу Xinhua Life Insurance у 2025 році отримала страхові премії за основним страхуванням у розмірі 1958,71 млрд юанів, що на 14,9% більше; нова бізнес-цінність склала 98,42 млрд юанів, що на 57,4% більше. Голова правління Xinhua Life Insurance Ян Юйчень заявив, що нова бізнес-цінність у банківсько-страховому (банко-страховому, bancassurance) каналі в 2025 році досягла 52,70 млрд юанів, що на 110,2% більше: “частка внеску нової бізнес-цінності банко-страхового каналу вже перевищила частку каналу індивідуальних агентів (індивідуальних продажів), займаючи половину «шматка» бізнесу”.

Щодо інвестування, у 2025 році Xinhua Life Insurance досягла загального інвестиційного доходу 1043,34 млрд юанів, що на 30,9% більше в річному вимірі. Зокрема, ставка загальної інвестиційної дохідності становила 6,6%, що на 0,8 в.п. більше в річному вимірі та є найкращим рівнем після 2015 року; чиста інвестиційна дохідність, яка відображає дохід від відсотків та дивідендів, становила 2,8%, що на 0,4 в.п. менше в річному вимірі.

У частині розподілу активів Xinhua Life Insurance продовжує підвищувати частку інвестицій у другорядні (second-tier) пайові інструменти. На кінець 2025 року обсяг інвестиційних активів Xinhua Life Insurance становив 1,84 трлн юанів; залишок інвестицій у акції (включно з простими та привілейованими) і фонди становив 3890 млрд юанів. У структурі інвестиційних активів це становить 21,2%, що на 2,4 в.п. більше порівняно з кінцем 2024 року.

Під час пресконференції щодо результатів діяльності віцепрезидент Xinhua Life Insurance Цін Хунбо заявив, що компанія твердо дивиться в перспективу довгострокового розвитку китайського ринку капіталу; пайові інвестиції концентруються на трьох напрямах: по-перше, головна увага індустріям, де спостерігається підйом кон’юнктури та триває покращення показників діяльності; по-друге, індустріям, що відповідають напряму національної стратегії, зокрема сферам, пов’язаним із новою якістю продуктивних сил; по-третє, постійне просування інвестиційної стратегії високих дивідендів у середовищі низьких відсоткових ставок.

Наразі частка пайових активів у розподілі активів Xinhua Life Insurance є відносно високою, тож питання про те, як компанія реагуватиме на недавні коливання на ринку капіталу, також особливо цікавить інвесторів.

У відповідь Чень Їцзянь зазначив, що по-перше, за “концепцією широких (large) пайових активів” компанія здійснює диверсифікований розподіл пайових активів, включно з галузевим розподілом, розміщенням у H-акціях/A-акціях (AH-акції), активними та пасивними стратегіями тощо, щоб через ефект портфеля забезпечити диверсифікацію взаємозв’язку (кореляції) та волатильності. По-друге, компанія вірить у принцип “потрібно, щоб інструмент був міцним, як і кування” — інвестиції мають ґрунтуватися на власній абсолютній інвестздатності. Практика показує, що інвесткоманда Xinhua має “професійні інструменти” (професійні важелі), які дозволяють знаходити об’єкти інвестування в стратегічні нові галузі з низькими оцінками, високими дивідендами та високим зростанням. По-третє, важливою складовою “плану стратегії на 15-ту та 5-ту п’ятирічки” у компанії є подальше поглиблення можливостей управління активами та зобов’язаннями. Компанія зосередиться на двох пріоритетах — достатності капіталу та безпечній ліквідності — щоб стримати вплив згладжування короткострокових коливань ринку пайових інструментів на ключові показники важливої господарської діяльності компанії.

«Загалом, ми вважаємо, що деякі нинішні короткострокові змінні впливатимуть на показники ринку капіталу, але це не впливатиме на наше оцінювання довгострокових тенденцій». Чень Їцзянь заявив, що за умов спрямування державної політики Xinhua Life Insurance як довгостроковий капітал і терплячий капітал має можливість пережити цикли та забезпечити довгострокове збереження й примноження вартості активів.