Нещодавно глибоко досліджував двох легендарних трейдерів японського фондового ринку і виявив, що їхня торговельна філософія досі має натхнення для сучасних ринків. Один із них — це Тішікава Рю, відомий як бог торгівлі, інший — це CIS, король роздрібних інвесторів. Ці двоє не лише довготривалі друзі, а й мають неймовірно схожий досвід.

Вони обидва почали займатися торгівлею ще в університеті і завдяки постійному накопиченню з часом стали керівниками портфелів із десятками мільярдів ієн. Найвідомішим є інцидент 2003 року з помилковим розміщенням ордеру на J-COM, коли CIS заробив 600 мільйонів ієн за один раз, але Тішікава Рю був ще більш вражаючим — всього за 10 хвилин він заробив 2 мільярди ієн. Такі рівні прибутків у японському трейдингу майже вважаються легендарними.

Цікаво, що торговельна стратегія Тішікави Рю зазнала явної еволюції. Спочатку він переважно займався контртрендовими операціями. У 2000 році, коли лопнула інтернет-бульбашка і світові фондові ринки різко впали, більшість інвесторів панічно продавали активи. Але він зрозумів, що це — можливість — за допомогою відхилення 25-денної скользячої середньої знаходити акції, які були серйозно недооцінені, і точно входити в позиції під час відскоку. Цей метод дозволив його рахунку вирости з невеликої суми до 1 мільярда ієн.

Після 2003 року, коли ринок почав відновлюватися, Тішікава Рю також змінив свою стратегію і перейшов до трендового торгівлі. Він почав робити короткострокові операції на два дні, тримаючи по 20-50 акцій для диверсифікації ризиків, і у день купівлі одразу ж закривав позицію або встановлював стоп-лосс. Особливо він майстерно використовував секторний зв’язок: наприклад, якщо один із чотирьох великих сталеливарних гігантів піднімався, він миттєво починав купувати інші три, які ще не пішли в ріст. Ця стратегія дозволила його капіталу вирости до 80 мільярдів ієн.

CIS же більше наголошує на принципах трендового торгівлі. Він вважає, що переважно акції, які ростуть, будуть продовжувати зростати, а ті, що падають — падати далі. Це здається простим, але багато хто цього не може зробити — коли акція безперервно зростає, починає боятися, і, чекаючи корекції, купує вже занадто пізно, і в результаті пропускає вигідний тренд у бика. Активні акції привертають більше капіталу, сильні стають ще сильнішими, слабкі — ще слабшими. Ринок — це жорстока гра.

CIS також підкреслює важливість уникання додаткових втрат через збільшення позицій. Коли куплена акція починає падати, найрозумніше — зафіксувати збитки і виходити з позиції, а не додавати ставки у спробі повернути ситуацію. Це поширена помилка багатьох роздрібних інвесторів — вони ще більше вкладають у вже програшні позиції, і в підсумку втрачають ще більше. Найголовніше — не відсоток виграшних угод, а загальний дохід і контроль ризиків.

Насамкінець, обидва наголошують на одному — не сліпо вірити у так звані «золоті правила». Ринок — це динамічна і складна система, і коли якась стратегія стає широко відомою, вона втрачає свою ефективність. Найспритніші трейдери з’являються саме під час великих криз, економічних катаклізм або ринкових поворотів, коли більшість панікує, а лише кілька холоднокровних можуть скористатися можливістю. Чим більша волатильність, тим більше прихованих можливостей — і це розмежовує переможців і програшних.