Як діяти у майбутньому для China Life? Три основні інвестиційні напрямки для сприяння розвитку нової якісної продуктивності, використання «чотирьох великих дивідендів», фокус на п’ять основних сфер реформ

Запитай AI · Як інвестиції в акціонерний капітал можуть стати ключовим козирем для Сіно-Життя Китаю підвищити дохідність?

26 березня Китайська компанія страхування життя “Сіно-Життя” одночасно провела брифінг щодо результатів за 2025 рік у Пекіні та Гонконзі. Перед обличчям цього вражаючого звіту: загальна страхова премія вперше перевищила 7000 млрд юанів, а чистий прибуток, що належить акціонерам, зріс на 44,1% у річному обчисленні, керівництво компанії надало детальні відповіді на ключові питання, які хвилювали ринок, зокрема щодо стратегічного розміщення, інвестиційної логіки, коливань прибутку в межах одного кварталу та майбутніх напрямів реформ. У цій статті зібрано основні думки, озвучені під час цього брифінгу щодо результатів, щоб повністю показати досягнення Сіно-Життя за 2025 рік та майбутні плани.

**I. Загальна страхова преміяуперше перетне позначку 700 млрд — досягнення “повної перемоги” в усіх аспектах

У 2025 році Сіно-Життя надало галузі перший звіт у форматі “рівня 700 млрд” — низку важливих показників сягнули історичних максимумів.

Голова правління Сіно-Життя Цай Силян зафіксував річні результати фразою “повна перемога” (“满堂红”). Він зазначив, що 2025 рік для компанії — це “рік, коли поєднуються й нашаровуються багаторазові тиски, але водночас рік, коли багато чого здобуто — і якість вражає”, і що компанія знову досягла “повної перемоги” в усіх аспектах: масштаб, вартість, швидкість, якість, структура, ефективність і безпека. Цай Силян підкреслив, що ці дані переконливо демонструють “стійкість” компанії як формату, “поступ” як імпульс і “впевненість” як характеристику, реалізувавши “ідеальне завершення” п’ятиріччя 14-ї програми (14th Five-Year Plan).

Ключові фінансові показники повністю зросли. З річного звіту випливає, що в 2025 році загальна страхова премія Сіно-Життя становила 7298,87 млрд юанів, що на 8,7% більше за рік. Компанія стала першою в галузі, яка вийшла на платформу понад 7000 млрд. Чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, досяг 1540,78 млрд юанів, зрісши на 44,1%. Станом на кінець 2025 року загальні активи та інвестиційні активи компанії обидва перевищили 7,4 трлн юанів; ринкова капіталізація перевищила позначку 1 трлн юанів, тож компанія посідає перше місце серед світових страхових компаній життя.

Старший помічник генерального директора з боку Сіно-Життя Лань Юнхун розповів, що в 2025 році реформи на індивідуальному каналі (індивідуальні продажі/агентська мережа) Сіно-Життя дали хороші очікувані результати: помітно зросла чисельність команди індивідуальних агентів, і ефект від збільшення штату був значним. Збільшення персоналу становило понад 40%, а рівень утримання новачків також істотно покращився: 13-місячна частка утримання зросла на 2,2 процентних пункти у порівнянні з попереднім роком. Структура нових контрактів покращилася: швидко зросли страхові продукти з участю у прибутках (дивідендні/прибуткові), а частка продуктів із терміном 10 років і більше є високою. Приріст нової бізнес-цінності також відбувався швидко.

У 2025 році загальна страхова премія на індивідуальному каналі Сіно-Життя становила 5517,90 млрд юанів, що на 4,3% більше за рік; з них пролонгована (премія за продовження) становила 4422,85 млрд юанів, зростання на 7,9%. Премія за перший рік (first-year regular premium) — 891,71 млрд юанів; премія за перший рік для продуктів зі строком 10 років і більше — 521,48 млрд юанів, що становить частку, яка зросла до 58,48% від премії за перший рік на індивідуальному каналі. Структура бізнесу продовжувала покращуватися, а здатність до сталого розвитку посилювалася.

“У 2026 році індивідуальний канал продовжить просувати поглиблену маркетингову реформу, не зрушуючи з місця щодо високоякісного розвитку, зосереджуючись на створенні вартості, постійно оптимізуючи структуру бізнесу та забезпечуючи досягнення якісного ефективного підвищення протягом року і стабільного зростання обсягів.” — сказав Лань Юнхун.

У 2025 році на банківсько-страховому каналі Сіно-Життя всі ключові показники також комплексно покращилися: загальна страхова премія досягла 1108,74 млрд юанів, перевищивши позначку 1000 млрд, що на 45,5% більше за рік. Нові премії становили 585,06 млрд юанів, зростання на 95,7%; з них частка нових премій за дивідендними (прибутковими) полісами зросла приблизно на 15 процентних пунктів у річному порівнянні. Премія за перший рік — 264,78 млрд юанів, зростання на 41,0%. Пролонгована премія — 523,68 млрд юанів, зростання на 13,1%; частка пролонгованої премії в загальній премії каналу — 47,23%. Кількість банків-партнерів перевищила 100, кількість точок продажу/видачі нових полісів — 7,7 тис., зростання на 25,9%; з них кількість “зіркових” офісів у порівнянні з минулим роком зросла на 49,1%. Клієнт-менеджери на банківсько-страховому каналі — 2,0 тис. (20 тис.?) осіб, а середня продуктивність на одного працівника зросла на 53,7% у річному порівнянні.

II.Інвестиції в акціонерний капіталє “вирішальним козирем”, зосередження на новій якості продуктивних сил**

У 2025 році Сіно-Життя досягло найкращих інвестиційних результатів за останні роки: сукупний інвестиційний дохід становив 3876,94 млрд юанів, що на 25,8% більше за рік; загальна ставка інвестиційного доходу — 6,09%, що на 59 базисних пунктів вище у річному порівнянні. Тому інвестиційна стратегія компанії стала головною темою брифінгу.

Лю Хуей зазначив, що інвестиції в акціонерний капітал є “вирішальним козирем” для підвищення доходності, інвестиції з фіксованим доходом — “коміркою/баластом” для стабілізації доходу, а альтернативні інвестиції — “точкою зростання”, що розширює джерела прибутку. У 2025 році компанія скористалася сприятливими ринковими можливостями та стратегічно підвищила частку акціонерного капіталу на 5 процентних пунктів. Загальний масштаб інвестицій в акціонерний капітал перевищив 1,2 трлн юанів. Водночас компанія зробила акцент на технологічних акціях і якісних активах із високими дивідендами, які представляють напрями розвитку нової якості продуктивних сил. Паралельно на стороні інвестицій з фіксованим доходом компанія накопичила 3 трлн юанів довгострокових якісних активів, сформувавши екосистему альтернативних інвестицій для всіх видів і всіх життєвих циклів. Загальний масштаб альтернативних інвестицій загалом перевищив 1 трлн юанів.

Розглядаючи майбутнє розміщення капіталовкладень у акції/частки, Лю Хуей на зустрічі зазначив, що інвестиційне розміщення Сіно-Життя на 2026 рік і в період “15-ї п’ятирічки” (“十五五”) будуватиметься навколо державного вирощування нових галузей і розгортання майбутніх індустрій. Компанія застосовуватиме різноманітні інструменти, зокрема інвестиційні/злиттєві фонди (funds for M&A), фонди PE, S-фонди тощо, щоб сприяти розвитку нової якості продуктивних сил, зосередившись на трьох основних напрямах:

По-перше, штучний інтелект і напівпровідники — чітко тримаючись лінії технологічних ітерацій і імпортозаміщення; пошук активів у всіх сегментах ланцюга створення вартості, які мають можливості вибухового зростання.

По-друге, “велике здоров’я” та біотехнології — спираючись на старіння населення та підвищення рівня споживання здоров’я, розгортання інноваційних препаратів і медичних пристроїв, інтелектуальної діагностики, менеджменту хронічних хвороб та інших сфер.

По-третє, зелена енергетика і нова інфраструктура (“новий базис”) — зосередженість на цілях “подвійного вуглецю”, поглиблена робота в галузі вітрової та атомної електроенергетики, а також відстеження інвестиційних можливостей у сфері нових систем накопичення енергії, узгодженості “обчислювальної потужності” (算力) тощо.

**III.Захопити “чотири види дивідендів”, зосередитися на реформах у п’яти сферах

На старті “15-ї п’ятирічки” керівництво Сіно-Життя оприлюднило зовнішньому середовищу майбутню стратегічну “мапу” та траєкторії реформ.

Незважаючи на те, що зовнішнє середовище є складним і змінним, Цай Силян висловив впевненість у майбутньому розвитку. Він зазначив, що наступні п’ять років залишаються для Сіно-Життя “золотим стратегічним вікном можливостей”, у якому криються “чотири дивіденди”: дивіденд економічного середовища, дивіденд політики, дивіденд попиту та дивіденд технологій. На цій основі компанія визначила стратегічну мету на період “15-ї п’ятирічки” — прискорити створення страхової компанії життя світового рівня в Китаї з китайською специфікою.

Для досягнення цієї мети Цай Силян запропонував постійно посилювати зусилля в трьох сферах:

По-перше, посилити здатність до створення вартості на довгому проміжку та через цикли, поглиблювати взаємозв’язок активів і зобов’язань, постійно формувати та оптимізувати систему послуг “страхування +”, підвищуючи відповідність між попитом і пропозицією продуктів та послуг;

По-друге, “ковати” майбутні цифрово-інтелектуальні (“数智化”) можливості: керуючись цифровими трансформаціями, стимулювати оновлення управління, продуктів і бізнес-моделей;

По-третє, постійно посилювати здатність протидіяти ризикам: формувати та вдосконалювати стійку структуру активів і надійність зобов’язань, забезпечувати достатність платоспроможності, а також вибудувати комплексну систему управління повними ризиками з узгодженою роботою багатьох рубежів захисту та високою ефективністю, щоб компанія й надалі рухалася стійко та далеко.

На зустрічі Лі Мінгуан детально представив п’ять ключових напрямів реформ на 2026 рік, з метою забезпечити, щоб компанія на високій базі продовжувала демонструвати стійкий розвиток:

По-перше, просувати цифрово-інтелектуальну трансформацію. Запровадити проєкт “数智变革” (“цифрово-інтелектуальні зміни”) — інтегрувати цифрово-інтелектуальне перетворення тісно з операційною діяльністю компанії. Повністю надати можливості (enable) для всіх ланок операцій компанії, включно з розробкою продуктів, точним продажем, операційними послугами, ризик-контролем та іншими сферами, всебічно стимулюючи високоякісний розвиток компанії.

По-друге, просувати оновлення моделі операційного управління. Подальше вдосконалення управління активами та зобов’язаннями і механізму передачі (каналів/трансмісії), включно з підсиленням організаційної структури, просування управління активами та зобов’язаннями на вищому рівні та в ширшому діапазоні. Підсилення управління активами та зобов’язаннями — це не лише вимога регулятора, а й потреба компанії “зкувати” здатність до управління операціями через різні цикли та на довгому горизонті.

По-третє, просувати узгоджений розвиток по всіх каналах. Ми повністю використаємо переваги операцій по всіх каналах, посилимо професійні можливості продажів і сервісу кожного каналу, розширимо онлайн- та офлайн-точки взаємодії з клієнтами й охоплення, всебічно підвищимо відповідність між пропозицією сервісу продажів і потребами клієнтів. Це дасть змогу задовольнити різноманітні потреби клієнтів у страхових покриттях, зокрема пенсійні накопичення, страхування життя, страхування здоров’я тощо, сформувавши сприятливу ситуацію “багатьох точок опори” та “багатьох рушійних сил”, підвищивши здатність компанії до стійкого операційного ведення та її ключову конкурентоспроможність.

По-четверте, глибоко просувати клієнтське управління. Удосконалити велику систему сервісу: забезпечувати якісну базову сервісну підтримку, робити ціннісно-орієнтовані доповнювальні (value-added) послуги, зміцнювати фірмові/власні характерні послуги, поступово підвищувати якість і ефективність сервісу.

По-п’ятому, просувати побудову інвестиційних можливостей. Компанія продовжуватиме посилювати організаційну структуру, яка відповідає новим вимогам до управління активами та зобов’язаннями, постійно посилюватиме здатність до розподілу активів і до інвестування в різні інструменти/види активів. Завдяки цьому буде посилюватися здатність обслуговувати загальну картину, коректно виконувати роль “терплячого капіталу”, забезпечуючи ціннісне інвестування, стійке інвестування та довгострокове інвестування.

Оглядаючи “15-ту п’ятирічку”, Цай Силян заявив, що Сіно-Життя сприятиме виходу високоякісного розвитку компанії на новий щабель, якнайшвидше створить страхову компанію життя світового рівня з китайською специфікою, докладатиме зусиль, щоб забезпечити клієнтам сервіс із людяним теплом, створювати для акціонерів довгострокову стабільну віддачу та зробити більший внесок компанії “Сіно-Життя” в будівництво китайської модернізації.