Найбільше IPO в історії, Ілон Маск готує нові фішки

Елон Маск готує для SpaceX приголомшливий дебют на фондовому ринку, і це не лише тому, що, як очікується, це стане найбільшим IPO в історії.

Цей 54-річний мільярдер пише власний сценарій для грандіозного IPO, що має відбутися в середині червня — тобто до дня його народження. Як повідомили поінформовані джерела, хоча більшість керівників, як правило, планують особисто приїжджати на роудшоу в різні міста, Маск усе одно хоче, щоб інвестори завітали на SpaceX, побачили виробничі потужності та навіть отримали шанс подивитися запуск ракети.

Як очікується, це IPO має залучити від 40 до 80 мільярдів доларів. Як повідомили поінформовані джерела, Маск і його команда роблять ставку на те, що керівники фондів та аналітики захочуть зробити значні заявки.

Як повідомили поінформовані джерела, ракето- і супутникова компанія протягом найближчих кількох днів таємно подасть регуляторам заявку на перше публічне розміщення акцій (IPO). Зазвичай публічна заявка подається протягом кількох місяців після першого подання — точний термін залежить від кількості питань, які підніме регулятор.

Надання інвесторам можливості відвідати компанію — лише один із варіантів, які SpaceX розглядає, і це відповідає тому, як Маск у бізнесі ламає усталені правила. Як повідомили поінформовані джерела, серед інших варіантів, які також розглядають, є: запровадження спеціальних довших періодів «блокування» для ранніх інвесторів, розгляд інвесторів, які є учасниками інших його компаній, а також розподіл до 30% акцій серед роздрібних інвесторів.

Як повідомили поінформовані джерела, SpaceX розглядає проведення заходів у місцях на кшталт його великої бази поблизу Міжнародного аеропорту Лос-Анджелеса та стартових майданчиків для ракет у районі мису Канаверал у Флориді. Як повідомили поінформовані джерела, також можливі візити керівників SpaceX до окремих інвесторів.

Як повідомили поінформовані джерела, ці ідеї походять від Маска та членів його команди, зокрема від банкірів на кшталт Майкла Глеймса з Morgan Stanley. Поки що неясно, які з варіантів зрештою будуть реалізовані.

Маск відомий своїм ексцентричним стилем. Його вже повідомляли як такого, що спав у офісі власної компанії, а також практикував «розгніване звільнення» і навіть відмовився від належної перевірки перед підписанням угоди з купівлі Twitter. Він часто публікує корпоративні оголошення в соціальній медіаплатформі, яка нині називається X, зокрема повідомлення про потенційне приватизування Tesla, через яке у нього виникали суперечки з регуляторами.

Поклон фанатам

У світі Маска вірність винагороджується. Як повідомили поінформовані джерела, ця IPO від SpaceX не буде винятком.

Один із варіантів, який розглядають, — надати переваги тим інвесторам, які вкладали кошти в інші компанії Маска. До таких інвесторів належать акціонери Tesla, а також ті, хто підтримував цього мільярдера під час 2022 року, коли він купував Twitter.

Маск раніше натякав на цю ідею. На щорічних зборах акціонерів Tesla в листопаді минулого року він заявив, що хоче знайти спосіб, щоб акціонери Tesla могли брати участь або інвестувати у SpaceX. Цей крок має на меті віддячити тим, хто сприяв зростанню ціни акцій Tesla, і хто часто є роздрібними інвесторами — фанатами Маска.

Коли акціонери Tesla голосували за схему оплати праці Маска на суму до 1 трильйона доларів, найбільшими опонентами були інституційні інвестори. Але Маск заявив, що підтримку йому дали роздрібні інвестори.

У публікації за червень 2024 року він написав: «Поки що приблизно 90% роздрібних акціонерів, які вже проголосували, проголосували “за”».

Як і Tesla, SpaceX має велику спільноту фанатів, що сприяє розвитку компанії. У 2022 році SpaceX закликала користувачів своєї супутникової інтернет-служби Starlink долучитися до регуляторної боротьби між компанією та Федеральною комісією зі зв’язку США (FCC) — подавши до FCC коментарі.

Як повідомили поінформовані джерела, Маск раніше говорив, що в IPO SpaceX він хоче розподілити третину і навіть більше акцій між індивідуальними інвесторами. А в типовому IPO індивідуальні інвестори зазвичай можуть отримати лише близько 10% акцій.

Випуск, який став рекордом

Через надзвичайні масштаби цього випуску банкіри, які беруть участь у угоді, відчувають сильний тиск.

Компанія все ще обговорює обсяг фінансування та оцінку (valuation) цього випуску, і врешті вирішила, що остаточні рішення ухвалять лише перед початком офіційного роудшоу.

Якщо сума фінансування SpaceX досягне від 40 до 80 мільярдів доларів, це перевищить майже 30 мільярдів доларів, які Saudi Aramco зібрала під час свого IPO у 2019 році.

SpaceX розглядає вимогу до деяких ранніх великих акціонерів погодитися на продовження «lock-up» — періоду блокування — понад традиційні шість місяців. Угода про lock-up забороняє раннім інвесторам та співробітникам продавати свої частки протягом певного часу після виходу компанії на біржу. Компанія та її банкіри побоюються, що ранні розпродажі цих акціонерів можуть створити тиск на ціну акцій.

Банкіри та керівники SpaceX обмірковують скасування традиційних періодів заборони продажу для інших акціонерів, що означатиме можливість одразу продавати свої акції. Інші компанії також одна за одною порушують традиційні періоди заборони продажу.

SpaceX прагне якомога швидше увійти до великих фондових індексів на кшталт Nasdaq 100, і цей незвичний крок принесе до її акцій багато нових покупців.

Величезні обсяги новин і точний аналіз — усе в застосунку Sina Finance APP

Відповідальний редактор: Юй Цзянь SF069