Aave V4 запускається на Ethereum з новою моделлю «центр і відгалуження»

ТЛДР

• Aave V4 запускається з моделлю “центр і спиці” для переформатування DeFi-кредитування

• Новий дизайн Aave V4 підсилює спільний розподіл ліквідності та ізоляцію ризиків

• Aave V4 розширює ринки кредиту завдяки вдосконаленій моделі ціноутворення ризиків

• Впровадження Aave V4 зосереджено на безпеці та контрольованому розгортанні

• Aave V4 запроваджує модульне кредитування з гнучкими структурами ринків

Aave V4 запущено у мережі Ethereum mainnet після більш ніж двох років розробки. Цей запуск представляє перероблену архітектуру, яка змінює інфраструктуру децентралізованого кредитування. Тепер Aave V4 орієнтований на ширші кредитні ринки, зберігаючи контрольоване та орієнтоване на безпеку розгортання.

Aave V4 запроваджує структуру “центр і спиці” для кредитування

Aave V4 вводить модель “центр і спиці” для покращення доступу до ліквідності та контролю ризиків. Цей дизайн дозволяє спільним ліквідним хабам обслуговувати кілька незалежних середовищ запозичень. В результаті ринки можуть функціонувати з окремими параметрами, одночасно використовуючи єдині пули ліквідності.

Система починається з трьох хабів, які визначають різні профілі ризику в межах протоколу. Prime підтримує нижчий рівень ризик-експозиції, тоді як Core балансуватиме ризик і використання, орієнтуючись на стратегії з вищою доходністю. Кожна “спика” підключається до хаба і працює з власними правилами та структурою управління.

Модель розподіляє кредитні лінії з хабів у спиці, щоб обмежити експозицію. Кожен новий сценарій використання для кредитування залишається в межах заздалегідь визначених обмежень, що знижує системний ризик. Aave V4 розділяє ринкові ризики, зберігаючи глибину ліквідності по всій екосистемі.

Aave V4 розширює кредитні ринки та ціноутворення ризиків

Aave V4 підтримує нові кредитні структури та типи застав у межах децентралізованих фінансів. Платформа тепер враховує активи з датами погашення, структурованими виплатами та ризиками офчейн-експозиції. Це дозволяє умова кредитування краще відповідати фінансовим характеристикам кожного активу.

Протокол також вводить ціноутворення ризику на рівні застави для підвищення капітальної ефективності. Вартість запозичень коригується залежно від базового ризику кожного активу, а не за єдиною структурою. Внаслідок цього більш надійні заставні позиції отримують вигідніші ставки, а ризиковані активи — вищі витрати.

Aave V4 відстежує поставки та борги за допомогою системи обліку на основі часток. Цей підхід забезпечує узгоджене розрахункове завершення у кількох середовищах запозичень із різними правилами. Протокол підтримує цілісність балансового звіту, одночасно сприяючи різноманітності кредитної діяльності.

Запуск Aave V4 зосереджено на безпеці та контрольованому зростанні

Aave V4 запущено у вузькій конфігурації, щоб пріоритетно забезпечити безпеку та поступове масштабування. Початкове налаштування обмежує лістинг активів і застосовує консервативні параметри ризику для хабів і спиць. Протокол може відслідковувати потоки ліквідності та використання кредитів перед подальшим розширенням.

Процес розробки включав понад рік тестування безпеки та зміцнення інфраструктури. Захист смартконтрактів був інтегрований на ранніх етапах проектування, а не доданий пізніше. Це підсилює стійкість і зменшує вразливості під час роботи у реальному часі.

Під час запуску елементи управління залишаються активними для контролю створення нових ринків і змін у протоколі. Спеціальна рада з безпеки має надзвичайні повноваження на початковій стадії, тоді як у майбутньому управління перейде до DAO. Aave V4 закладає структурований шлях до ширшої децентралізації та впровадження.