Seagate (STX) Акції зросли на 350% — J.P. Morgan каже, що попереду ще більше

TL;DR

• J.P. Morgan розпочав висвітлення Seagate (STX) з рекомендацією «Купувати» (Overweight) та цільовою ціною $525, що передбачає приблизно 39% потенційного зростання від ціни закриття в п’ятницю.
• Банк встановив свою ціль, використавши мультиплікатор 22x до оцінки EPS J.P. Morgan за 2027 рік у розмірі $23.45, назвавши таку оцінку консервативною відносно аналогів, що мають вигоду від ШІ.
• J.P. Morgan прогнозує, що валова маржа STX до кінця 2027 року досягне 50%, зростаючи з історичного діапазону 25–30%.
• Банк прогнозує 25% CAGR виручки та 50%+ CAGR операційного прибутку, що зумовлено різким зростанням попиту на сховища даних у ШІ-центрах обробки даних.
• Технологія Seagate HAMR — платформа Mozaic 4 приблизно на ~40TB на накопичувач — пройшла кваліфікацію з другим клієнтом, додаючи додатковий каталізатор зростання.

💥 Знайдіть наступний KnockoutStock! Отримуйте актуальні ціни, графіки та KO Scores від KnockoutStocks.com — дата-драйв платформу, що ранжує кожну акцію за якістю та потенціалом прориву.

Seagate Technology (STX) була одним із найяскравіших результатів за минулий рік: її курс зріс приблизно на 350% з початку 2025 року — у порівнянні з підйомом на 11% для S&P 500 за той самий період. Але за оцінкою J.P. Morgan, ралі може бути ще не завершеним.

Seagate Technology Holdings plc, STX

У понеділок аналітик Самік Чаттерджі (Samik Chatterjee) розпочав покриття STX з рекомендацією «Купувати» (Overweight) і цільовою ціною на кінець року $525. Це базується на мультиплікаторі 22x, застосованому до прогнозу J.P. Morgan щодо EPS за 2027 рік у розмірі $23.45, що означає приблизно 39% потенціалу зростання від рівня, на якому акція закрилася в п’ятницю.

Цільова ціна означає, що Seagate не просто повернеться до недавніх максимумів близько $440 — вона вийде далеко за них.

Бичий сценарій банку спирається на два ключові фактори: різке зростання інвестицій в AI-інфраструктуру з боку гіперскейлерів і цінове середовище, яке аналітики вважають структурно кращим за будь-що, що спостерігала індустрія HDD протягом років.

Чаттерджі прогнозує щорічне зростання сховищ у екзабайтах у діапазоні середини 20% — вище від історичного рівня з «низьких двозначних» — оскільки AI-навантаження різко підвищують попит дата-центрів на зберігання даних.

STX давно торгується з «тиснутими» оцінками через циклічність індустрії зберігання. Періоди жорсткого дефіциту зазвичай змінюються надлишком і тиском на маржі. Історичний мультиплікатор ціни до прибутку коливався біля 10x протягом попереднього десятиліття, доки не почалася побудова AI-інфраструктури.

Дисциплінована дуополія

Чаттерджі стверджує, що динаміка змінюється. Seagate та Western Digital разом контролюють приблизно 80–90% постачання HDD, і обидві публічно взяли зобов’язання нарощувати потужності за рахунок накопичувачів більшої щільності, а не просто додаючи більше одиниць.

«Ринок HDD залишається олігополією з двома великими гравцями — Seagate та Western Digital, і обидві компанії зобов’язалися зберігати дисципліну щодо додавання потужності в перерахунку на одиниці», — написав Чаттерджі.

Ця дисципліна, за словами банку, підтримує ціноутворення і має забезпечити розширення маржі довше, ніж у попередніх циклах. J.P. Morgan прогнозує, що валова маржа Seagate до кінця 2027 року досягне 50% — проти історичного діапазону 25–30%. У поєднанні зі зростанням виручки це може забезпечити зростання операційного прибутку понад 50% у середньостроковій перспективі.

Мультиплікатор J.P. Morgan 22x є консервативним відносно приблизно 25x середнього для постачальників, що отримують вигоду від ШІ, залишаючи простір для подальшого переоцінювання, якщо тренди інвестицій у хмарні технології залишатимуться сильними або якщо ціни здивують у бік підвищення.

Технологія HAMR додає ще один рівень

Ще один каталізатор — технологія Seagate з магнітним записом із нагріванням, відома як HAMR. Платформа компанії Mozaic 4 може зберігати близько 40 терабайт на накопичувач, і тепер її кваліфікували з другим клієнтом.

J.P. Morgan очікує, що швидше, ніж очікувалося, впровадження HAMR підтримає додатковий потенціал зростання до цілей із розвитку в екзабайтах.

Банк також зазначає ризики: уповільнення інвестицій у хмарний капітал, обмеження потужностей і швидший, ніж очікувалося, перехід клієнтів на флеш-накопичувачі, коли ціни на NAND знижуються. Western Digital (WDC) теж був нижчим у понеділок — на 3.51%.

Чаттерджі зауважив, що фінансові прогнози J.P. Morgan уже передбачають потенціал зростання щодо консенсус-оцінок за 2027 рік, і простір для подальшого зростання буде, якщо ціни або хмарні витрати виявляться сильнішими, ніж припускалося.

Розглядаєте нову акцію? Можливо, вам варто спершу подивитися, що є в нашому watchlist.

Наша команда в Knockout Stocks відстежує провідних аналітиків і тренди, що рухають ринки, щоб рано виявляти потенційних переможців. Ми визначили п’ять акцій, яким приділяють тиху увагу та які можуть бути вартості спостереження вже зараз. Створіть безкоштовний акаунт, щоб розблокувати повний звіт і отримувати актуальні інсайти щодо акцій.

✨ Пропозиція обмеженого часу

Отримайте 3 безкоштовні електронні книжки про акції

            Дізнайтеся про найкращі акції, що показують сильні результати в AI, Crypto та Technology, з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 AI-акцій** — провідні компанії в сфері AI
                
            *                       
                    **Топ-10 Crypto-акцій** — лідери в блокчейні
                
            *                       
                    **Топ-10 Tech-акцій** — технологічні гіганти
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні електронні книжки