Pure Storage Inc (PSTG) Основні моменти конференц-дзвінка про результати за 4 квартал 2026 року: рекордні надходження та стратегічне зростання …

GuruFocus News

Чт, 26 лютого 2026 р. о 2:02 PM GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

•                                       StockStory Найкращий вибір 
  

  PSTG

  +8.62%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Доходи за 4 квартал:** уперше перевищили $1 млрд, що становить 20% зростання в річному обчисленні.

**Доходи за весь FY26:** загальна виручка зросла на 16% до $3,7 млрд.

**Операційний прибуток за 4 квартал:** $226 млн, що вказує на операційну маржу 21,3%.

**Операційний прибуток за весь FY26:** $635 млн, операційна маржа 17,3%.

**Продуктові доходи за 4 квартал:** $618 млн, збільшення на 25% у річному обчисленні.

**Продуктові доходи за весь FY26:** $1,97 млрд, зростання на 16% у річному обчисленні.

**Підписні доходи за 4 квартал:** $440 млн, збільшення на 14% у річному обчисленні.

**Підписні доходи за весь FY26:** $1,69 млрд, зростання на 15% у річному обчисленні.

**Валова маржа за 4 квартал:** загальна валова маржа становила 71,4%, при цьому продуктова валова маржа — 67,3%.

**Валова маржа за весь FY26:** загальна валова маржа становила 72,1%.

**Готівка та інвестиції:** понад $1,5 млрд наприкінці року.

**Грошовий потік від операцій за 4 квартал:** $268 млн.

**Грошовий потік від операцій за весь FY26:** $880 млн.

**Вільний грошовий потік за 4 квартал:** $201 млн.

**Вільний грошовий потік за весь FY26:** $616 млн, з маржею вільного грошового потоку 16,8%.

**Прогноз доходів на FY27:** очікується в діапазоні $4,3 млрд — $4,4 млрд, що є 18,8% зростанням у річному обчисленні в середині діапазону.

**Прогноз операційного прибутку на FY27:** очікується в діапазоні $780 млн — $820 млн, що є 26% зростанням у річному обчисленні в середині діапазону.

Попередження! GuruFocus виявив 4 попереджувальні сигнали щодо PSTG.

Чи PSTG оцінений справедливо? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата релізу: 25 лютого 2026

Щоб переглянути повний текст конференц-дзвінка, зверніться до повного стенограма конференц-дзвінка про результати.

Позитивні моменти

Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) досягла свого першого кварталу з доходом $1 млрд, відзначивши сильні результати для фінансового 2026 року із загальними доходами $3,7 млрд.

Компанія повідомила про рекордний операційний прибуток $226 млн у 4 кварталі з операційною маржею 21,3%.

Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) бачить сильний попит на свою архітектуру enterprise data cloud: понад 600 клієнтів упровадили Fusion з моменту її запуску.

Гіпермасштабний бізнес компанії перевершив очікування у FY26, із прогнозованим подальшим зростанням у FY27.

Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) досягла галузево найвищого Net Promoter Score (NPS) 84 за календарний 2025 рік, що свідчить про сильну лояльність та задоволеність клієнтів.

Негативні моменти

Компанія очікує, що макроекономічна невизначеність збережеться, а непередбачуваний дефіцит компонентів може спричинити триваліші терміни постачання та затримки відвантажень.

Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) підвищила ціни на лінійку продуктів через різке зростання витрат на компоненти, що може вплинути на валову маржу продуктів у 1 кварталі.

Придбання OneTouch, як очікується, буде розмиваючим для операційного прибутку на 1,5% у фіскальному '27, перш ніж стати приростним протягом 24 місяців.

Компанія стикається з труднощами на ринку гіпермасштабу: доходи від гіпермасштабних гравців, як очікується, матимуть нелінійний характер і будуть зосереджені в другій половині FY27.

Існує ризик руйнування попиту в галузі через небачені раніше зміни цін, хоча Pure Storage Inc (NYSE:PSTG) очікує пом’якшити це своєю ціновою стратегією.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

Q: Чи можете пояснити прискорення зростання доходів для 1 кварталу та фіскального '27? Це пов’язано з передаванням зростання цін на пам’ять або зі збільшенням попиту? A: Чарльз Джанкарло, CEO: Зростання базується на попиті. Ми не вживали жодних цінових дій у 4 кварталі, і більшість пропозицій має 90-денний ціновий період. Тому відвантаження у 1 кварталі базуються на виграшах у 4 кварталі за старими цінами. Нова цінова політика вплине на 2 квартал, тож поточне зростання є суто зумовленим попитом.

Q: Чи можете детальніше розповісти про можливості гіпермасштабу та зміни в очікуваннях щодо закупівель і валової маржі? A: Чарльз Джанкарло, CEO: Ми бачимо зростання активності та ширше залучення гіпермасштабних клієнтів. Хоча прогрес повільніший, ніж очікувалося, інтерес і залучення розширюються. Зміни в очікуваннях щодо закупівель і валової маржі відображають цю зростаючу можливість.

Q: Прогноз вказує на уповільнення зростання в другій половині FY27, незважаючи на вищі відвантаження гіпермасштабних клієнтів. Чи це пов’язано з прискореним попитом enterprise у 1 кварталі? A: Тарек Роббіяті, CFO: Ми завершили FY26 сильними результатами, що забезпечило надійний прогноз на 1 квартал. Темпи зростання відображають сильний імпульс від FY26 до FY27. Сезонність більше зміщена до H1 через сильне завершення FY26.

Q: Чи можете обговорити виграш клієнта EXA та задіяний цикл продажів? A: Роб Лі, директор з технологій і розвитку: Перемога у EXA включала клієнта GPU cloud, який спочатку обирав іншого постачальника, але після тестів продуктивності перейшов до нас. Це призвело до швидких замовлень і подальших замовлень. Ми ведемо поглиблені обговорення з десятками інших клієнтів, що вказує на сильний попит на EXA.

Q: Що саме підвищує впевненість у прогнозі відновлення валових маржин продуктів протягом року? A: Чарльз Джанкарло, CEO: Швидкі зміни витрат на компоненти порушили синхронізацію цін. Ми очікуємо повернутися до стандартних валових маржин, коли ціни стабілізуються. Однак видимість щодо витрат на компоненти залишається обмеженою через ринкову динаміку.

Q: Яка частина зростання ціни на флеш передається клієнтам, і який був масштаб підвищення? A: Чарльз Джанкарло, CEO: Ціни на компоненти, включно з флеш, за шість місяців більше ніж подвоїлися. Ми впровадили середнє підвищення цін на 20% для всіх продуктів, яке, на нашу думку, є найнижчим у галузі. Це підвищення вирішує недавні зростання витрат.

Q: Як придбання OneTouch вписується у вашу стратегію для AI-навантажень? A: Чарльз Джанкарло, CEO: OneTouch підсилює нашу здатність керувати даними глобально та підготувати їх до використання в AI. Він надає контекст до даних, зменшуючи потребу в масштабних процесах ETL. Це узгоджується з нашою стратегією керувати даними як глобальним активом і підготувати їх для використання в AI.

Q: Як зміна акценту на керуванні даними впливає на ваш конкурентний ландшафт? A: Чарльз Джанкарло, CEO: Ми не відходимо від зберігання, а додаємо можливості з керування даними. Це створює нову можливість керувати даними глобально та підготувати їх до використання в AI. Це позиціонує нас на ринку унікальним чином, доповнюючи наші наявні рішення для зберігання.

Щоб переглянути повний текст конференц-дзвінка, зверніться до повного стенограма конференц-дзвінка про результати.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації