Графіки показують, що акції напівпровідників уразливі до великого відкату, каже Кеті Стоктон

Акції напівпровідників були осередком сили в технологічному секторі в 1 кварталі: біржовий фонд VanEck Semiconductor ETF (SMH) випереджав індекс S & P 500 приблизно на 7 процентних пунктів з початку року. Проте наша робота вказує на те, що акції напівпровідників вразливі до періоду домінування спадної динаміки в короткостроковій перспективі й потенційно в довгостроковій. Секулярний висхідний тренд SMH демонструє ознаки виснаження довгострокового потенціалу зростання за моделлю TD Combo від Тома Демарка, що підтримує дев’ятимісячну корекційну фазу. Два попередні сигнали «sell» з цієї моделі були своєчасними індикаторами циклічних корекцій наприкінці 2021 року та в середині 2024 року. Довгостроковий імпульс зростання послабшав у березні, про що свідчить зниження в місячному гістограмі MACD. Це перше зниження після мінімуму квітня 2025 року і служить індикатором того, що циклічний висхідний тренд у SMH втрачає темп. Співвідношення SMH до SPX зазнало значної втрати проміжньострокового імпульсу, що наводить на припущення, що акції напівпровідників будуть не в фаворі протягом найближчих кількох тижнів. Щотижневий MACD у співвідношенні має перше зниження після 1 кварталу минулого року, що передувало великій корекції для акцій напівпровідників і ширшого ринку. Taiwan Semiconductor Manufacturing є глобальним індикатором і другим за величиною пакетом у SMH — майже 12% від ETF. Компанія має свіжий пробій вниз нижче денної моделі хмари в бісерному зсуві середньострокового плану. Короткостроковий ризик спадної динаміки обмежується підтримкою на основі 38,2% фібоначчівського відкату поблизу $293 і зростаючої 200-денної MA. Вторинна підтримка — нижче $232. Як і SMH, TSM демонструє погіршення наших довгострокових індикаторів, що є зустрічним вітром для решти року. Перспектива для TSM відносно SPX повторює відносну структуру SMH, що вказує на те, що акція стане джерелом домінування спадної динаміки в корекційній фазі для акцій. Акції напівпровідників зазвичай випереджають ринок як у висхідних, так і в спадних трендах, тож ми розглядаємо втрату відносної сили SMH та його складових як ведмежий розвиток для ключових індексів. Інвесторам слід бути обережними з огляду на ведмежі технічні каталізатори в колишніх лідерах на кшталт TSM і на ознаки виснаження довгострокового потенціалу зростання по всьому сектору. —Кеті Стоктон разом із Віллом Темпліном Отримайте дослідження від Fairlead Strategies безкоштовно тут . РОЗКРИТТЯ ІНФОРМАЦІЇ: Немає. Усі висловлені думки внесків CNBC Pro є виключно їхніми власними думками та не відображають думки CNBC або її материнської компанії чи афілійованих осіб і могли раніше поширюватися ними по телебаченню, радіо, в інтернеті або іншими медіа. ЦЕЙ МАТЕРІАЛ НАДАЄТЬСЯ ЛИШЕ З ІНФОРМАЦІЙНОЮ МЕТОЮ І НЕ СКЛАДАЄ ФІНАНСОВУ, ІНВЕСТИЦІЙНУ, ПОДАТКОВУ ЧИ ЮРИДИЧНУ ПОРАДУ АБО РЕКОМЕНДАЦІЮ КУПИТИ БУДЬ-ЯКУ ЦІННІСТЬ ЧИ ІНШИЙ ФІНАНСОВИЙ АКТИВ. ЗМІСТ Є ЗАГАЛЬНИМ ПО СУТІ ТА НЕ ВІДОБРАЖАЄ УНІКАЛЬНІ ЛИЧНІ ОБСТАВИНИ КОГО-НЕБУДЬ. ВИЩЕЗГАДАНИЙ МАТЕРІАЛ МОЖЕ НЕ БУТИ ПРИДАТНИМ ДЛЯ ВАШИХ ЗАСОБІВ ОБСТАВИН. ПЕРЕД УХВАЛЕННЯМ БУДЬ-ЯКИХ ФІНАНСОВИХ РІШЕНЬ ВАМ СЛІД НАДЗВИЧАЙНО СИЛЬНО РОЗГЛЯНУТИ ЗВЕРНЕННЯ ПО ПОРАДУ ДО ВАШОГО ВЛАСНОГО ФІНАНСОВОГО ЧИ ІНВЕСТИЦІЙНОГО КОНСУЛЬТАНТА. Натисніть тут для повного відмовлення від відповідальності. Відмова від відповідальності Fairlead Strategies: Це повідомлення було підготовлено Fairlead Strategies LLC («Fairlead Strategies») лише з інформаційною метою. Цей матеріал призначено для ілюстрації та обговорення, і він не призначений, а також не слід тлумачити як фінансову, юридичну, податкову або інвестиційну пораду. Ви маєте проконсультуватися з відповідними радниками щодо таких питань. Цей матеріал подає інформацію станом на зазначену дату, відображаючи поточні очікування автора, і може бути переглянутий автором, хоча автор не зобов’язаний робити це. Цей матеріал може містити коментарі щодо індексів широкої бази, ринкових умов, різних типів цінних паперів і криптовалют, із використанням підходу технічного аналізу, який оцінює попит і пропозицію на основі ринкового ціноутворення. Висловлені тут погляди є виключно поглядами автора. Цей матеріал не слід тлумачити як рекомендацію, пораду або пропозицію чи запрошення щодо купівлі або продажу будь-яких інвестицій. Інформація не призначена для того, щоб слугувати підставою, на якій ви могли б ухвалити інвестиційне рішення щодо будь-якої конкретної цінності або її емітента. Цей документ призначений лише для передплатників CNBC Pro і не призначений для розповсюдження серед широкої громадськості. Певна інформація була надана та/або ґрунтується на сторонніх джерелах, і хоча така інформація вважається надійною, не робиться жодних заяв щодо її точності, повноти або своєчасності. Ця інформація може бути змінена без попередження. Fairlead Strategies не бере на себе жодних зобов’язань підтримувати або оновлювати цей матеріал на основі подальшої інформації та подій, а також надавати вам будь-яку додаткову чи супровідну інформацію або оновлення чи виправлення інформації, що міститься в цьому документі. Fairlead Strategies, її посадові особи, працівники, афілійовані особи та партнери не несуть відповідальності перед будь-якою особою у будь-який спосіб за будь-які збитки, витрати або претензії, пов’язані з вашою довірою до цього матеріалу. Нічого в цьому документі не є, і не може вважатися, обіцянкою або гарантією майбутніх результатів. ДОСЯГНУТІ ВИРОБІТКИ/ПРОШЛІ РЕЗУЛЬТАТИ НЕ Є ПОКАЗНИМИ МАЙБУТНІХ РЕЗУЛЬТАТІВ. Думки, викладені в цьому матеріалі, можуть відрізнятися або суперечити думкам, або діям, Fairlead Strategies чи її афілійованих осіб, або їхніх відповідних посадових осіб, директорів чи працівників. Крім того, будь-які думки та припущення, викладені в цьому документі, зроблені станом на дату цього повідомлення та можуть змінюватися та/або відкликатися без попередження. Fairlead Strategies або її афілійовані особи можуть мати позиції в згаданих фінансових інструментах, могли придбати такі позиції за цінами, які більше не доступні, і можуть мати інтереси, відмінні від або такі, що суперечать вашим інтересам, чи є несумісними з порадами, викладеними в цьому документі. Будь-які інвестиції здійснюються на тих самих умовах, що й у невідособлених інвесторів, і не становлять контрольного інтересу. Fairlead Strategies, її посадові особи, працівники, афілійовані особи або партнери не приймають жодної відповідальності за будь-які збитки, які можуть виникнути внаслідок будь-якого використання інформації, що міститься в цьому документі. Будь-які фінансові інструменти, згадані в цьому матеріалі, мають спекулятивний характер і можуть включати ризик для основної суми та відсотків. Будь-які ціни або рівні, показані тут, є або історичними, або суто ілюстративними. Цей матеріал не враховує конкретні інвестиційні цілі або фінансові обставини, цілі чи потреби будь-якого конкретного інвестора і не призначений як рекомендації щодо конкретних цінних паперів, інвестиційних продуктів або інших фінансових продуктів чи стратегій для конкретних клієнтів. Цінні папери, інвестиційні продукти, інші фінансові продукти або стратегії, обговорювані в цьому документі, можуть бути не підходящими для всіх інвесторів. Одержувач цієї інформації має приймати власні незалежні рішення щодо будь-яких цінних паперів, інвестиційних продуктів або інших фінансових продуктів, згаданих у цьому документі. Матеріал не має надаватися будь-якій особі в юрисдикції, де його надання або використання суперечитиме місцевим законам, правилам або нормативним актам. Цей матеріал не підлягає відтворенню або повторному розповсюдженню без письмової згоди Fairlead Strategies.