Що кредитні спілки повинні робити з криптовалютами?

Багато кредитних спілок стикаються з відмінностями між криптовалютою, стейблкоїнами та токенізованими депозитами — і з тим, чи відповідають ці інновації їхній бізнес-моделі. Важливо зробити крок назад і дозволити стратегічну оцінку, а не поспішність, керувати рішеннями щодо цифрових активів.

Velera та її Digital Asset Lab допомагають кредитним спілкам подолати «страх упустити можливість» (FOMO), який часто супроводжує такі інноваційні технології, як крипто. У підкасті PaymentsJournal Velera — Влад Йованович, віцепрезидент з інновацій, та Натан Майєр, старший стратег з інновацій, а також Джеймс Вестер, директор із криптовалюти в Javelin Strategy & Research — обговорили, що роблять (і що мають робити) кредитні спілки в середовищі цифрових активів.

Три основні категорії крипто

Поняття цифрових активів нині охоплює стейблкоїни, токенізовані депозити та низку криптовалют, таких як Bitcoin, Ethereum і Solana. Сама криптовалюта еволюціонувала в спекулятивний клас активів, який споживачі можуть купувати, продавати, торгувати та зберігати. Її волатильність робить її ризиковою, але люди використовують її, щоб нарощувати статки, диверсифікувати портфелі та досліджувати ширший ландшафт цифрових активів.

Регуляторні рекомендації щодо крипто ще не є повними. Закон CLARITY Act, який має на меті забезпечити чітку регуляторну рамку для цифрових активів, усе ще проходить через Конгрес. З цих причин більшість кредитних спілок підходять до крипто обережно.

«Ви хочете створити точку підключення, яка дозволить вашим членам мати змогу здійснювати транзакції з Bitcoin або Ethereum чи Solana?», — сказав Майєр. «Це створює для члена більше ризикового впливу, а також занепокоєння щодо того, який тип і рівень торгівлі ви дозволяєте їм робити. Оскільки існує волатильність, це може мати суттєвий вплив на них — і позитивний, і негативний».

Стейблкоїни та токенізовані депозити

Стейблкоїни функціонують насамперед як платіжний інструмент, призначений забезпечувати ліквідність і торгівлю в межах криптовалютного ринку. Зазвичай вони підкріплені захищеними активами, найчастіше активами, прив’язаними до долара США, такими як короткострокові Treasurys.

Стейблкоїни можна розглядати як новий платіжний «канал» — так само, як FedNow і RTP забезпечують швидкість для платежів у реальному часі, стейблкоїни пропонують схожі можливості. Перший крок для кредитної спілки, яка розглядає стейблкоїни, — оцінити, чи існує попит з боку членів. Без попиту створювати додаткову інфраструктуру непотрібно. Але для організацій, у яких члени активно займаються переказами (remittance), стейблкоїни можуть рухати гроші ефективніше та з нижчими витратами, ніж традиційні перекази банківськими проводами (wires).

Інший важливий тип цифрового активу — токенізовані депозити. Ця інфраструктура дає змогу кредитним спілкам і банкам токенізувати наявні баланси та перенести їх у цифрову площину. Токенізовані депозити можуть залишатися внутрішніми в екосистемі кредитної спілки, але деякі установи розглядають їх для внутрішньоденного розрахунку або пулів ліквідності.

«Ми бачили багато венчурних (VC) грошей, які зайшли в цей простір, і багато стартапів створюють ажіотаж довкола своєї технології», — сказав Йованович. «Сам по собі це створить певний ефект FOMO в індустрії кредитних спілок. Чи роблю я достатньо? Чи мені варто робити більше?»

Очікуваний регуляторний вплив

Правила, що регулюють цифрові активи, усе ще розвиваються. Закон GENIUS Act, ухвалений у липні 2025 року, надає рамку для дослідження сценаріїв використання й застосувань цієї технології. NCUA опублікувала пропозиції, які окреслюють обмеження, пов’язані з крипто, — кредитним спілкам слід уважно їх переглянути, перш ніж рухатися далі.

Кредитні спілки також мають відстежувати Закон CLARITY Act у процесі проходження через Конгрес, щоб ухвалювати рішення щодо партнерств і рівня впливу цифрових активів. Однією з негайних можливостей є взаємодія з регуляторами, щоб допомогти їм зрозуміти потреби кредитних спілок — формуючи регуляції так, щоб це було вигідно і установам, і їхнім членам.

«Стейблкоїни та крипто певною мірою були “загорнуті” в політику способами, яких я не бачив щодо інших технологій», — сказав Майєр. «Мені ніколи не доводилося хвилюватися про те, як продумати міграції в хмару, і переживати, що щойно зміниться адміністрація, динаміка навколо цієї технології або здується, або надується. Є багато пов’язаного з крипто, що “прикріплено” до політики, і це підживлює частину цього руху — замість реальної проблеми, яку вона розв’язує, або попиту».

«Важливо, щоб кредитні спілки розуміли і Закон CLARITY, і Закон GENIUS, але також розуміли, чи не “вийдете ви на занадто широкий крок” у цьому середовищі, і якщо прийде інша адміністрація — незалежно від того, республіканська чи демократична — ви можете побачити дуже різний погляд на приватизацію стейблкоїнів і грошей загалом», — сказав він.

Що кредитні спілки мають робити вже зараз?

Для більшості кредитних спілок перший крок — це навчання: вивчити і технологію, і регуляторний ландшафт стейблкоїнів. Залучення експертів із цифрових активів, участь у галузевих консорціумах і співпраця з колегами можуть пришвидшити цей процес.

Зрештою, найважливіші питання стосуються потреб членів і стратегічних цілей організації.

«Один із найкращих способів пробитися крізь ажіотаж — запитати “чому”», — сказав Вестер. «Як це підтримує місію мого банку, моєї кредитної спілки, мого продукту? Це справді важливе питання, тому що якщо до вас приходить хтось від сторони вендора або зі сфери крипто та цифрових активів, це відчувається як ажіотаж».

Майєр додав: «Якщо ви справді знаєте, хто ви є і яку роль ви відіграєте в громаді для ваших членів, це дозволяє вам уникати хибних сигналів. Ви можете вказати на цю стратегічну структуру того, ким саме ви є, і дуже чітко сформулювати, як це вписується в ту “парасольку”».

0

                    ПОДІЛИ

0

                ПЕРЕГЛЯДИ
            

            

            

                Поділитися у FacebookПоділитися у TwitterПоділитися у LinkedIn

Теги: Кредитні спілкикриптоКриптовалютиРегулюванняСтейблкоїниТокенізовані депозитиVelera