Визначаючи курс на наступні п’ять років, China Life представила дорожню карту «підвищення рівня»

Питай АІ · Як China Life може досягти зростання впродовж наступних п’яти років, спираючись на чотири ключові «червоні переваги»?

Зв’язок між Пекіном і Гонконгом: 26 березня, як і було заплановано, відбулася щорічна пресконференція з оголошення підсумків діяльності China Life Insurance Company Limited (далі — «China Life»). У щойно минулому 2025 році ця «головна» компанія у сфері страхування життя під керівництвом голови правління Цай Силяна представила відповідь, яку він охарактеризував як «повний зал червоні» (успіх у всьому): сукупна премія вперше перевищила поріг у 700 млрд юанів, чистий прибуток на тлі високої бази знову зріс на 44,1%, а сукупні активи та інвестактиви обидва перевищили 7,4 трлн юанів. Уся ця низка цифр разом малює міцні кроки China Life у «завершальному році» плану «14-ї п’ятирічки».

Коли прожектори переносяться від минулих досягнень до невідомого шляху попереду, ринок більше цікавить, як ця велика флагманська компанія вибудує план на наступні п’ять років. Особливо в «Плані розвитку “15-ї п’ятирічки”» слово «страхування» згадується 27 разів: від комерційного медичного страхування до страхування тривалого догляду — політичні «переваги» та потреби епохи переплітаються в гігантську мережу. Як China Life «піде на новий щабель»? На брифінгу з результатами — від висновків Цай Силяна щодо «чотирьох ключових “червоних переваг”» до детального розбору розвитку каналів гендиректором Лі Мінґуанем і далі — до визначення заступником генерального директора Лю Хуея ролі «вирішального фактору» в інвестиційній стратегії — чітка дорожня карта поступово розгортається.

Діалектика «стабільності» та «прогресу»: від «повного залу червоні» до «золотого періоду»

Цай Силян трьома словами підсумував результати 2025 року — «стабільний» загальний уклад, «піднесений» імпульс і «пружність» як характер.

Ця «якість» має ще більш наочне вираження на рівні даних: сукупна премія 7298,87 млрд юанів, завдяки чому компанія стала першою в галузі, яка вийшла на платформу 7000 млрд; чистий прибуток, що припадає на власників компанії, 1540,78 млрд юанів — сильне зростання на 44,1% на тлі високої бази; ринкова капіталізація перевищила 1 трлн юанів — компанія міцно утримує перше місце серед компаній зі страхування життя у світі за капіталізацією.

Досягнення цих результатів не було легким. Цай Силян на брифінгу зізнався, що минулий рік був «роком, коли багато тисків перепліталися й накладалися один на одного», але в підсумку компанія отримала «відповідь із достатньою якістю».

Маркування «стабільне» та «прогресивне» також особливо помітне на рівні розвитку каналів. Як «базова платформа» створення цінності, індивідуальний канал (індивідуальні продажі) у 2025 році теж показав стабільні результати: сукупна премія 5517,9 млрд юанів, зростання на 4,3%; річна вартість нових бізнесів (ANB) досягла швидкого зростання 25,5% — до 392,99 млрд юанів.

За цим стоїть подальша оптимізація структури команди. Дані показують, що у 2025 році в індивідуальному каналі China Life чисте збільшення персоналу (понадплановий приріст) у рік до року зросло на 40%, а показник утримання за 13 місяців також підвищився на 2,2 в.п. Це означає, що більше високоякісних, стійких до змін і «пружних» нових сил вливаються в компанію, закладаючи підґрунтя для майбутнього зростання. Говорячи про розвиток каналу, генеральний директор Лі Мінґуань зазначив, що серед усіх каналів продажів індивідуальний канал повною мірою виконує роль головного каналу, а здатність до сталого розвитку є міцною. China Life, спираючись на індивідуальний канал як базову платформу, розвиває й інші напрями — банківсько-страховий канал (bancassurance), групове страхування тощо — і поступово підвищує рівень професійного управління продажами, посилює спроможність постачання продуктів і сервісів, комплексно відповідає й задовольняє різноманітні страхові потреби клієнтів у пенсіях, страхуванні життя, страхуванні здоров’я тощо, формуючи сприятливий шаблон «багато опор — багато рушійних сил».

З огляду на майбутні п’ять років, Цай Силян заявив: «Хоча зовнішнє середовище й надалі складне та змінне, ми оцінюємо, що майбутні п’ять років — це золотий стратегічний період для великих можливостей China Life». Його впевненість зведена до «чотирьох ключових “червоних переваг”»: «перевага економічного середовища», «перевага політики», «перевага попиту» та «перевага технологій».

Серед них сигнал «політичної переваги» найсильніший — у «Плані розвитку “15-ї п’ятирічки”» є багато положень щодо страхової галузі, і компанія вважає це «вагомою можливістю для галузі». У відповідь — стратегічна ціль China Life також уже визначена: прискорити побудову страхової компанії життя світового класу з китайською специфікою. Для цього компанія зосередиться на формуванні трьох ключових спроможностей: здатності створювати цінність через довгий цикл і перетинати цикли, цифрової здатності, спрямованої на майбутнє, а також постійного посилення здатності до контролю ризиків, щоб забезпечити стійкий рух у складному та мінливому середовищі.

На думку фінансового оглядача Го Шиліана, China Life представила задовільний звіт: чи то доходи й чистий прибуток, чи показники інвестиційної дохідності — всюди є зростання різною мірою. Особливо, загальна сума дивідендів досягла 241,95 млрд юанів, що на 31,7% більше в рік до року; це відображає посилення уваги China Life до акціонерів. За зростанням показників страхової компанії, починає підвищуватися й здатність до виплати дивідендів — за рахунок підвищення грошових дивідендів тощо — щоб підсилити привабливість інвестицій.

«Залізна кришка» і «вирішальний важіль»: оборона й атака для міріадного трильйонного капіталу

Для China Life як «дуже великого розміру» кожне рішення на інвестиційному напрямі відгукується на ринку.

У 2025 році загальна інвестиційна дохідність компанії досягла 3876,94 млрд юанів, збільшившись на 25,8% у рік до року; загальна інвестиційна дохідність склала 6,09%, і це забезпечило найкращі інвестиційні результати за останні роки.

Досягнення цього результату стало можливим завдяки точному розумінню «залізної кришки» та «вирішального важеля».

«Інвестиції в акції — це вирішальний важіль для підвищення дохідності, інвестиції з фіксованим доходом — “залізна кришка” для стабільної дохідності, а альтернативні інвестиції — точка росту для збагачення дохідності». На брифінгу з результатами Лю Хуей сформулював такою фразою інвестиційну «філософію» компанії. Якщо конкретно щодо операцій у 2025 році, вона розповіла, що компанія активно просувала вихід на ринок для довго- та середньострокових коштів, стратегічно підвищивши частку інвестицій в акції на 5 в.п.; фокусовано розміщувала інвестиції в нову продуктивну силу та в якісні активи з високими дивідендами. Результат цієї стратегії: станом на кінець 2025 року масштаб інвестицій компанії в акції на відкритому ринку вже перевищив 1,2 трлн юанів, що на 4500 млрд юанів більше, ніж на початку року, і стало ключовим двигуном істотного підвищення інвестиційної дохідності.

Паралельно інвестиції з фіксованим доходом надалі виконували роль стабілізатора. Протягом багатьох років компанія безперервно розміщувала довгострокові облігації з довгим строком і якісні альтернативні активи, формуючи міцний «резервний запас» (bottom holding). У середовищі низьких ставок компанія ще посилила стратегічне розміщення та активне управління, а узгодження активів і зобов’язань (asset-liability matching) постійно оптимізувалося — таким чином, «резервний запас» для інвестувань з фіксованим доходом безперервно зміцнювався. Крім того, компанія повною мірою використовувала переваги довгострокового капіталу та «терплячого капіталу», посилювала продуктові та стратегічні інновації, вибудовуючи екосистему альтернативних інвестицій для всіх видів і всього життєвого циклу. Загальний обсяг альтернативних інвестицій перевищив 1 трлн юанів, відкриваючи простір для довгострокового зростання.

Стосовно коливань глобальних геополітичних ризиків Лю Хуей відверто сказала, що наразі обсяг інвестицій China Life за кордоном є дуже малим: він становить менше ніж 0,89% від масштабу сукупних активів, і компанія не брала участі в інвестиціях у приватні облігації. Як страховий капітал, що перетинає цикли, вона підкреслила: «річка не сперечається — сперечається те, що тече безкінечно». Компанія динамічно коригуватиме стратегію розподілу активів, ловитиме можливості під час коливань ринку, розміщуватиме інвестиції в якісні ключові активи, щоб досягти довгострокових і стабільних інвестиційних результатів.

На думку людей у галузі, така «стійкість у відповідь на все мінливе» є тим самим підґрунтям «терплячого капіталу», що дозволяє перетинати цикли. Оцінюючи інвесторські результати China Life за минулий рік, старший науковий співробітник Інституту Паньгу (Pangu Think Tank) Цзян Хань зазначив: по-перше, інвестиційна дохідність за сукупними інвестиціями зросла до 6,09%, що на тлі складного та мінливого ринку є досить рідкісним; це стало можливим завдяки стійкості до довгострокових і вартісних інвестицій, а також професійній здатності динамічно оптимізувати розподіл активів за великими класами. По-друге, масштаб інвестицій у акції перевищив 1,2 трлн юанів: це не лише наростило дохідність, а й зіграло демонстраційний ефект для виходу на ринок довгострокового капіталу, відображаючи відповідальність і担当 державних підприємств центрального рівня.

«Новий маршрут для людей старшого віку»: практика China Life у страхуванні тривалого догляду

Коли «хвиля людей старшого віку» перетинається з «здоровим Китаєм», пенсії й здоров’я стають обов’язковими для вирішення в страхуванні проблемами епохи.

25 березня в КНР оприлюднили «Можливості прискорити створення системи страхування тривалого догляду» (видано Канцелярією ЦК КПК і Державною канцелярією). У документі зазначено, що за період близько трьох років базові домовленості щодо системи для міського й сільського населення мають бути в основному визначені; механізм формування коштів із спільним несенням відповідальності й поступове вдосконалення механізму справедливого та помірного забезпечення пільг; базово сформуватися науково обґрунтований і стандартизований механізм управління та операцій, а система страхування тривалого догляду, адаптована до базових реалій нашої країни, має бути в основному створена.

На брифінгу з результатами China Life відповіла на цей державний «план завдань» за допомогою набору даних.

«Починаючи з 2016 року компанія активно брала участь у пілотних проєктах страхування тривалого догляду — понад 70 проєктів». Так директор відділу з фінансового розвитку й головний актуарій China Life Хоу Цзін розкривала довготривале глибоке зосередження компанії в сфері страхування тривалого догляду.

Вона пояснила, що компанія накопичила професійні можливості та багатий практичний досвід. По-перше, компанія здатна забезпечувати виконання робіт по всьому ланцюгу страхування тривалого догляду, сформувавши комплексну систему управління операціями, де сервіс є всеосяжним, а професійність — надійною. По-друге, використовуючи переваги інституцій і мережі філій, компанія формує професійні сервісні команди з широким охопленням, високою кваліфікацією та сильними можливостями, які можуть забезпечити страхувальникам якісний сервіс і досвід у страхуванні тривалого догляду. По-третє, через цифрове «наділення можливостями» компанія створила інформаційну систему управління страхуванням тривалого догляду China Life — розумну (smart) платформу. Вона може надавати технічні рішення для страхування тривалого догляду China Life з урахуванням сценаріїв повного циклу та різних бізнес-напрямів.

Ці накопичення дають China Life достатню впевненість у відповідь на нові можливості політики. На зустрічі Хоу Цзін зазначила, що компанія, спираючись на відповідальне ставлення як підприємства, якісну пропозицію сервісу та професійне операційне управління, активно долучатиметься до практичного впровадження страхування тривалого догляду в стабільному й впорядкованому режимі, забезпечуючи внесок сил China Life.

На думку людей у галузі, це не лише реакція на заклик політики, а й природне продовження в сфері «великого здоров’я» та «великого догляду за літніми».

Як стало відомо, у напрямі «страхування + догляд за пенсіонерами» компанія вже розмістила 20 проєктів з інституційного догляду в 16 містах, зокрема Пекін, Тяньцзінь, Ченду, тощо, і випустила першу партію з 4 продуктів для подорожей і проживання для пенсіонерів під брендом China Life «随心居». Компанія активно досліджує побудову системи сервісів для домашнього догляду за літніми, щоб задовольняти різноманітні потреби клієнтів у догляді в похилому віці, і таким чином підтримує розвиток основного страхового бізнесу.

Як сказав Цай Силян, наразі глибина й щільність страхування в нашій країні становить лише близько 60% від глобального середнього рівня, частка сукупних активів страхової галузі у сукупних активах фінансової галузі — менше 10%, а третій стовп розвитку досі перебуває на стартовій стадії; частка масштабу та рівень заміщення порівняно з розвиненими ринками є нижчими. Частка виплат за комерційним страхуванням здоров’я в загальних витратах на охорону здоров’я також має значний простір для підвищення. Потреби людей у здоров’ї, догляді та управлінні багатством високої якості стають дедалі нагальнішими, надаючи широке поле для розвитку галузі. Це і є «перевага попиту», і водночас — відповідальність China Life. Від участі в понад 70 пілотних проєктах зі страхування тривалого догляду до стратегічного фокусування після того, як сукупна премія перевищила 7000 млрд, China Life намагається перетворити це розуміння проблем «людей старшого віку» на міцну силу для обслуговування великої справи держави й підвищення добробуту населення. Так формується тепле підґрунтя для шляху China Life до «нового щабля» в «15-й п’ятирічці».

Пекінський бізнес-репортер Ху Юнсін