Guangfa Securities опублікувала звіт за 2025 рік: твердо дотримуємося функціональної ролі, обслуговуючи державну стратегію високоякісним розвитком

Грайте на біржі акцій — дивіться аналітичні звіти аналітиків Golden Qilin: авторитетно, професійно, своєчасно, всебічно — допоможе вам розкрити потенціал і можливості тем.

30 березня товариство Ґуанфа Сек’юритіз Ко., Лтд. („Ґуанфа Сек’юритіз“ або „компанія“, компанія та дочірні компанії в межах консолідації〔дочірні/дочірні компанії〕, разом — „група“) опублікувало звіт за 2025 рік. Минулого року — завершальний рік плану „14-та п’ятирічка“, а також рік, коли ринок капіталу рухався до високоякісного розвитку в межах курсу „зміцнити основу та посилити фундамент“ („固本强基“). Зіткнувшись зі складним і мінливим ринковим середовищем та трансформаційними змінами галузевих укладів, компанія безперервно розширювала бізнес-планування, ставила функціональне позиціонування на перше місце, дотримувалася основної мети фінансового обслуговування реальної економіки та сумлінно виконувала фінансові „п’ять головних статей“ („五篇大文章“), а також ґрунтовно просувала високоякісний розвиток. За звітний період група досягла загального операційного доходу 354,93 млрд юанів, а чистий прибуток, що належить акціонерам, становив 137,02 млрд юанів.

Як один із перших великих вітчизняних універсальних брокерів, „Ґуанфа Сек’юритіз“ незмінно дотримується професійного розвитку, має ліцензії на повний спектр бізнесу, формує чотири основні бізнес-сегменти: інвестбанкінг, управління капіталом (wealth management), торгівля та інститути й управління інвестиціями. Компанія створила дочірні структури з ф’ючерсів, пайових інвестиційних фондів (public funds), приватних фондів (private funds), альтернативних інвестицій та управління активами тощо, сформувавши повністю укомплектований і сильний ланцюг бізнесу. Компанія базується в Гуандуні, обслуговує всю країну, з’єднує внутрішні та закордонні ринки; ключові операційні показники протягом багатьох років стабільно входять до топу серед китайських брокерських компаній.

Голова ради директорів „Ґуанфа Сек’юритіз“ Лінь Чуанхуей зазначив: компанія спирається на функціональне позиціонування, втілює політичність і народність фінансової роботи, обслуговує реальну економіку та сприяє трансформації економіки й промисловості; посилює ключові можливості, поглиблює трансформацію та модернізацію пріоритетних напрямів бізнесу, зміцнює фундамент високоякісного розвитку першокласного інвестбанкінгу; пропагує фінансову культуру з китайською специфікою, наполегливо працює роками („久久为功“), бере на себе соціальну відповідальність. У 2026 році реформи інвестиційно-фінансової сфери ринку капіталу дедалі поглиблюватимуться, а базові інститути — ще більше вдосконалюватимуться; „Ґуанфа Сек’юритіз“ продовжить триматися функціонального позиціонування, підкріплювати професійні компетенції та дотримуватися курсу «стабільність із прогресом», забезпечуючи високоякісний розвиток власними силами для виконання державних стратегічних завдань.

Чотири бізнес-панелі спільно дають потужний ефект — зміцнюємо фундамент високоякісного розвитку

„Ґуанфа Сек’юритіз“ має повну систему бізнесу та збалансовану структуру бізнесу; за звітний період усі чотири бізнес-панелі компанії забезпечили стабільне зростання.

Трансформація управління капіталом (wealth management) досягла прориву. За звітний період компанія зміцнила клієнтську базу, поглибила трансформацію управління капіталом і прискорила побудову системи розподілу активів „багато активів, багато стратегій, цілодобовий (全天候)“; розв’язання комплексних пропозицій значно наростило обсяг утримуваних активів. Станом на кінець 2025 року обсяг продажу/розповсюдження фінансових продуктів в межах країни перевищив 3 700 млрд юанів, що приблизно на 42,65% більше, ніж на кінець попереднього року; за розподіленням продажів некредитних публічних пайових фондів (non-money public funds) компанія посідає 4-те місце в галузі; понад 4 800 осіб отримали кваліфікацію інвестиційних консультантів — 3-тє місце в галузі (за методологією материнської компанії); залишок фінансування під заставу цінних паперів і маржинальної торгівлі (融资融券) становив 1 389,79 млрд юанів, що на 34,04% більше, ніж на кінець попереднього року, а частка ринку — 5,47%; за весь рік обсяг угод за фондовими індексними/акціонерними фондами на ринках Шанхай та Шеньчжень (沪深股票基金) становив 40,38 трлн юанів (двостороння статистика), що у річному обчисленні на 68,64% більше. На закордонних ринках компанія додатково розширила номенклатуру продуктів, безперервно рухалася в бік трансформації управління капіталом; масштаби доходів, обсяги активів на зберіганні (托管), обсяги утримання продуктів та масштаби клієнтів з високим чистим капіталом (high net worth) також забезпечили річне зростання; дочірню компанію „Ґуанфа Ф’ючерс“ у Сінгапурі було успішно засновано.

Трансформація інвестбанкінгу для промисловості дає перші відчутні результати. За звітний період у частині внутрішнього пайового фінансування компанія виконала 8 A-share проєктів із пайового фінансування, сума головного андеррайтингу — 187,93 млрд юанів; завершила 8 проєктів із лістингу на Новій Третій Дошці (新三板). У частині закордонного пайового фінансування компанія виконала 23 проєкти з закордонного пайового фінансування, обсяг випуску 1 067,75 млрд гонконгських доларів; за методологією, що базується на розподілі між усіма андеррайтерами середнього загального обсягу випусків за проєктами IPO та повторних (再融资), у рейтингу операцій з пайового фінансування на ринку Гонконгу китайські брокерські компанії посідають 5-те місце (джерело даних: Bloomberg, статистика компанії). У частині боргового фінансування компанія як головний андеррайтер здійснила випуск 869 облігацій, сума головного андеррайтингу — 3 188,57 млрд юанів. У частині інвестування й андеррайтингу боргу на закордонних ринках китайського походження компанія здійснила 59 випусків облігацій, сума андеррайтингу — 870,97 млрд гонконгських доларів. За напрямом злиття, поглинання та реорганізацій компанія завершила 2 проєкти з великою реорганізацією активів і проєкти з придбання активів через випуск акцій (що мали вплив на галузь та регіон), а також 7 проєктів із придбання контролю над компаніями, що котируються; була відзначена як „найкращий інвестбанкінг з M&A“ (нове багатство, 2025 New Wealth).

Переваги управління інвестиціями (investment management) тривають і зміцнюються. Станом на кінець 2025 року контрольовані дочірні компанії групи „Ґуанфа Фонд“ (广发基金) та компанія з частковою участю „Іфан Да Фонд“ (易方达基金); за вирахуванням грошових фондів обсяг публічних фондів в управлінні становив відповідно 10 151,60 млрд юанів і 18 178,55 млрд юанів — 3-тє та 1-ше місця в галузі (джерело даних: Wind, статистика компанії); повністю дочірня компанія „Ґуанфа Управління активами“ (广发资管) — дохід від управлінських комісій зріс у річному обчисленні на 31,57%; вартість чистих активів (净值规模) спеціальних планів управління активами зросла на 38,08% порівняно з кінцем попереднього року; повністю дочірня компанія „Ґуанфа Ф’ючерс“ веде в управлінні в цілому 71 трастовий/управлінський план, загальний обсяг активів становить 5 761 млн юанів; повністю дочірня приватно-інвестиційна компанія „Ґуанфа Сінде“ фокусується на таких галузях, як штучний інтелект, робототехніка, біофармацевтика, інтелектуальне виробництво, нова енергетика, корпоративні сервіси тощо; сукупний внесений (real-committed) обсяг інвестиційних фондів в управлінні перевищує 190 млрд юанів. На закордонних ринках повністю дочірня компанія „Ґуанфа Холдингс (Гонконг)“ (广发控股（香港）) є одним із перших китайських фінансових інституцій у Гонконгу, що отримали кваліфікацію RQFII; у її складі є 4 продуктів-портфелів з інвестицій у капітал (equity investment) в управлінні „Ґуанфа Інвестмент (Гонконг)“ (广发投资（香港）), які орієнтовані на інвестування й побудову портфелів у ключові напрями, зокрема high-end manufacturing, TMT, велике споживання (大消费), біомедицина; частина проєктів уже успішно пройшла вихід через злиття/поглинання або була лістована на біржах цінних паперів у Гонконгу, США тощо.

Торгівля та професійні можливості для інституцій поступово зростають. Як первинний трейдер з позабіржових деривативів, компанія стійко тримає перші позиції в „маркет-мейкерстві“ (робота з котируванням цін) у першій групі; офіційно розпочала бізнес з маркет-мейкерства для акцій на Китацькій біржі інновацій (科创板) та для акцій на Північно-Китайській біржі (北交所). Для Шанхайської та Шеньчженьської бірж (沪深交所) — для понад 1 100 фондів і всіх ETF-опціонів; для CICC (中国金融期货交易所) — для опціонів на індекс CSI 300 (沪深300股指期权), опціонів на індекс CSI 1000 (中证1000股指期权) та 15 компаній на 科创板, 10 компаній на 北交所, 33 компаній на 新三板 — забезпечує послуги маркет-мейкерства. За весь рік компанія провела випуск і торгівлю приватними продуктами через систему міжінституційних котирувань CICC та через ринок поза біржею — усього 110 115 позицій, сумарний обсяг 10 592,76 млрд юанів. FICC багатоваріантні стратегії й багатопозиційне інвестування (FICC multi-asset multi-strategy) — обсяг безперервно зростає. Станом на кінець 2025 року компанія обслуговувала (на зберіганні) 3 853 продуктів, надаючи 4 342 продукти для аутсорсингу операцій з фондами; за обсягом зберігання фондів, що не є грошовими публічними фондами, компанія посідає 4-те місце в галузі (джерело даних: Wind). Повністю дочірня компанія „Ґуанфа Цяньхе“ (广发乾和), фокусуючись на альтернативних інвестиціях у напрямах high-tech, AI+, передове виробництво, медичне здоров’я, спеціальні можливості тощо, розпочала альтернативний інвест-бізнес, накопичено інвестувала в 342 проєкти.

**　В центрі — інвестори. Відточимо спроможність комплексних фінансових послуг**

„Ґуанфа Сек’юритіз“ дотримується принципу «в центрі — інвестори» та, відточуючи можливості комплексних фінансових послуг для всього ланцюга та всього життєвого циклу, безперервно підвищує якість і ефективність обслуговування для різних категорій клієнтів, зокрема індивідуальних інвесторів, інституційних клієнтів і корпоративних клієнтів, та винагороджує інвесторів результатами розвитку.

Компанія завжди втілює „фінанси для народу“ („金融为民“), виступає „управителем суспільного багатства“ та допомагає формувати ринкову екосистему „довгих грошей і довгих інвестицій“ („长钱长投“). Професійними компетенціями та інноваційними сервісами компанія допомагає мешканцям зберігати й примножувати добробут. Станом на кінець 2025 року компанія має 357 відділень і торговельних підрозділів по всій країні; присутня в 31 провінції, автономному районі та муніципалітеті; у Південно-Китайському економічному районі Великої затоки Гуандун-Гонконг-Макао — в районі дельти Перлинної ріки дев’яти містах — кількість офісних точок і частка покриття є першими в галузі, що забезпечує важливу підтримку для кращого охоплення та обслуговування клієнтів; розмір розподілу в „кросбордер“ системі фінансового управління („跨境理财通“) перевищив 9,7 млрд юанів. Крім того, компанія активно досліджує онлайн-масову траєкторію залучення клієнтів, поглиблює сервіси для інституційних і корпоративних клієнтів, всебічно просуває програмовані операції T0 (程序化T0业务), свідомо приймає технологічні зміни, що приносять AI, впроваджує інноваційні ефективні моделі обслуговування клієнтів, а комплексна здатність у сфері управління капіталом безперервно посилюється.

Щодо обслуговування інституційних клієнтів, її видатні дослідницькі можливості добре відомі та високо цінуються в галузі; протягом багатьох років компанія отримувала почесні нагороди, зокрема „найкращий аналітик“ від Securities Times („证券时报“), „найкращий аналітик“ New Wealth („新财富“), а також премію „Золотий бик“ („金牛奖“) за аналіз у секторі цінних паперів Китаю тощо, та стабільно входила до лідерів. Станом на кінець 2025 року дослідження акцій у складі групи охоплюють 28 галузей у материковому Китаї, 951 компанію з лістингом A-share, а також 232 закордонні лістингові компанії. Охоплення закордонних досліджень та здатність обслуговування клієнтів постійно зростає: обсяг обслуговування клієнтів збільшився на 257%. За звітний період компанія успішно провела великі інвестстратегії, зокрема „AI+ промисловий форум“, „діалог з керівником“ („对话掌门人“) та „розумні погляди на китайські активи“ („智见中国资产“) тощо, створивши платформи для комунікації між компаніями, що котируються, та інституційними інвесторами. На глобальному інвестфорумі „智见中国·扬帆未来“ у Гонконгу були зібрані провідні компанії з ланцюгів створення вартості в галузях, зокрема AI, робототехніка, нова енергетика, інноваційні ліки тощо, повністю демонструючи міжнародним інвесторам інвестиційні можливості для китайських переваг активів.

Як „провайдер послуг“ для прямого фінансування, компанія неухильно дотримується політичності та народності фінансової роботи, спирається на обслуговування реальної економіки та допомагає трансформувати економіку й промисловість, надаючи підприємствам послуги всього ланцюга „фінансування + інтелект“ („融资+融智“). Компанія фокусується на ключових напрямах і ключових регіонах, активно будує міст взаємодії між технологіями, промисловістю та капіталом („科技-产业-资本“) для узгодження інвестицій і ресурсів; трансформація інвестбанкінгу для промисловості дала перші помітні результати, а масштаби андеррайтингу акцій та облігацій стабільно входять до топ-10 у галузі. Станом на кінець 2025 року, сумарно компанія надала послуги з акціонерного та боргового фінансування понад 200 компаніям зі „стратегічних високотехнологічних“ (科创企业), загальний обсяг фінансування — понад 9 300 млрд юанів; у межах звітного періоду компанія продовжувала супровід і нагляд за 52 компаніями, що пройшли лістинг; частка „专精特新“ підприємств досягала 80,77%. Водночас компанія поглиблює інтегроване планування „всередині країни + за кордоном“, прагне впроваджувати операційну модель „Одне Ґуанфа“ („一个广发“), реалізувала кілька еталонних проєктів у сегменті акцій Гонконгу; якість і ефективність кросбордер-послуг повністю зросла, ефективно підтримуючи вихід китайських компаній на міжнародні ринки.

**　Взяти на себе відповідальність і виконувати соціальну відповідальність. Підприємницька культура як драйвер розвитку**

„Ґуанфа Сек’юритіз“ завжди зберігає сильне відчуття турботи про країну та народ, дотримується місійного відчуття „створення цінності, щоб здійснити мрію фінансування держави через фінанси“ („以价值创造成就金融报国之梦“), розвиває видатні культурні гени „корпусу докторів“ („博士军团“). Органічно поєднує фінансову культуру „п’ять заповідей і п’ять заборон“ („五要五不“) із корпоративною культурою „сила через знання (知识图强) і прагматичні внески (求实奉献)“, сприяючи узгодженому розвитку культурної побудови та корпоративної стратегії й ключового операційного бізнесу.

Компанія активно втілює корпоративну соціальну відповідальність і підвищує рівень ESG-керування. Зокрема, обслуговувала випуски зелених ABS-проєктів та зелених облігацій, зелених облігацій, прив’язаних до вуглецевого нейтралітету („碳中和债券“), а також облігацій, прив’язаних до низьковуглецевої трансформації; сумарне фінансування за борговими та акціонерними продуктами перевищило 100 млрд юанів. Вона реалізувала стратегію відродження села та розгортання провінції Гуандун у межах „百千万工程“, фокусуючись на таких сферах, як відродження села, розвиток освіти та фінансова підтримка навчання, фінансова допомога для надання можливостей; у межах року благодійні витрати групи склали 3 155,72 млн юанів, а благодійний фонд „Ґуанфа“ („广发公益基金会“) сумарно витратив на благодійність понад 3,3 млрд юанів, багато років поспіль включається до серії індексів сталого розвитку Hang Seng.

„Ґуанфа Сек’юритіз“ дотримується ключової ідеї стабільного ведення бізнесу, наполегливо дотримується принципу „в центрі — інвестори“, постійно підвищує довгострокову інвестиційну цінність компанії та реально виконує відповідальність із захисту інвесторів. За звітний період компанія збільшила частоту та силу виплат дивідендів, здійснила перший викуп і анулювання акцій, увійшла до складу індексу МСИ (MSCI) China, а ринкова вартість зростала поступово; використовуючи професійні послуги для захисту законних прав інвесторів, вона допомагає забезпечувати здоровий і впорядкований розвиток ринку капіталу.

2026 рік — це початковий рік плану „15-та п’ятирічка“ („十五五“) у сфері розвитку; на тлі всебічного поглиблення реформ ринку капіталу, постійного зміцнення внутрішніх механізмів стабілізації та поступового розширення двостороннього високорівневого відкриття за інституційним форматом („双向开放稳步扩大“), „Ґуанфа Сек’юритіз“ і надалі дотримуватиметься високоякісного розвитку як головної лінії, активно вбудовуватиметься в загальнодержавний план розвитку, фокусуватиметься на основних функціях і головному бізнесі, ставлячи функціональне позиціонування на перше місце, продовжуючи розбудовувати фінансові „п’ять головних статей“, та невпинно докладатиме зусиль, щоб ще краще обслуговувати модернізацію китайського типу та розвиток фінансової держави.

		Заява Sina: публікація на Sina для передачі більшої кількості інформації, і це не означає підтримку її поглядів або підтвердження описаного. Матеріал статті призначений лише для довідки і не є інвестиційною порадою. Інвестори діють на свій ризик.

Дуже багато новин, точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сун Яфан