Вивільнення попиту на ШІ: ринок скловолокна зростає у кількості та ціні, компанія Гонхе Технології досягла ліміту підвищення

30 березня сектор скляного волокна в межах дня працював активніше всупереч ринку: Honghe Technology (603256.SH) досягла межі зростання, International Composite Materials (301526.SZ), Jinan Guoji (002636.SZ), Shandong Glass Fiber (605006.SH), Sinoma Technology (002080.SZ) та Feilihua (300395.SZ) також зросли слідом.

У новинному фоні аналітичний звіт від Tianfeng Securities зазначає, що вихід нової архітектури від NVIDIA стимулює зростання використання друкованих плат (PCB) у 2–3 рази та збільшення їхньої вартості у 4–5 разів. LPU й CPU серверні стійки повністю оновлюються до рівня матеріалів M9; водночас високошарові backplane (багатошарові плати-розводки) посилюють попит на спеціальні електронні тканини з низькими діелектричними втратами та низьким тепловим розширенням, що спричиняє вибуховий попит.

Зі свого боку, аналітики Huatai Securities вважають, що цього разу підвищення цін на електронну тканину є суттєвим, а цикл — коротшим. Це відображає дефіцит електронних тканин: відповідна нестача поширюється з висококласних продуктів на звичайні. Поставка звичайних електронних тканин має більш помітні обмеження, і є ймовірність, що у 2026 році стартує новий цикл підвищення цін; тоді як серед продуктів високого класу — другого покоління з низькими діелектричними втратами та низьким тепловим розширенням — дефіцит пропозиції у 2026 році все ще зберігатиметься, а ціни, ймовірно, продовжать зростати.

Щодо подальших перспектив, у Zhongtai Securities вважають, що баланс попиту й пропозиції по звичайних електронних тканинах є відносно напруженим, а ціни мають гнучкість. Станом на грудень 2025 року котирування електронної тканини 7628 становили від 4,2 до 4,65 юаня за метр, при цьому середня ціна місяць-до-місяця зросла на 6,6%. Ця установа очікує, що у 2026 році ціни все ще матимуть простір для подальшого підвищення. З боку пропозиції прогнозують, що темп зростання виробництва електронної пряжі у 2026 році становитиме 6,1%, що буде нижче, ніж у 2025 році; зі сторони попиту — завдяки підвищенню завантаженості виробників друкованих плат із мідним покриттям (PCB) попит на електронну пряжу має зберегти темп зростання 6,6%, а загальна картина попиту й пропозиції залишається відносно напруженою.