Повністю покращити коефіцієнт виплат у страхуванні нових енергетичних автомобілів, збільшити внесок акцій із високим дивідендом! Керівництво China Life Insurance робить акцент

Загальний обсяг страхових премій вийшов на новий рубіж у 7000 млрд юанів, показники трьох дочірніх компаній загалом покращилися, а низка індикаторів досягла історично найвищих значень. Після того, як 27 березня Китайська компанія зі страхування майна та життя (China Life?)/PICC (українською)?? провела в Пекіні пресконференцію щодо результатів діяльності за 2025 рік, після здачі «звітної відмітки» 2025 року.

Яке планування існує на період «15-го п’ятирічного плану»? Як покращити збитковість (loss ratio) у страхуванні електромобілів? Як реагувати на середовище низьких процентних ставок? Керівництво China Life/PICC відповіло на кожне запитання по черзі.

Джерело зображення: China Life/PICC

Фокус на основному бізнесі та розвиток «у розриві»

Дані показують, що станом на 31 грудня 2025 року China Life/PICC досягла обсягу премій за «первинним» страхуванням 7383,33 млрд юанів, що на 6,5% більше; загальний обсяг премій перевищив 7000 млрд юанів — новий рубіж; дохід від страхових послуг становив 5707,17 млрд юанів, що на 6,1% більше; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 466,46 млрд юанів, що на 8,8% більше.

Спираючись на результати, у 2025 році China Life/PICC здійснила щорічні дивіденди на акцію в розмірі 0,22 юаня, що на 22,2% більше. «Тривале й стабільне зростання дивідендів на акцію — це ціль, якої компанія постійно прагне. Компанія поглиблюватиме страховий основний бізнес, і надалі підвищуватиме якість та ефективність, посилюватиме управління виплатами, зміцнюватиме оцінювання результативності. Ми будемо працювати в одному напрямі як з боку зобов’язань, так і з боку інвестицій, щоб докладати зусиль для досягнення стабільного й постійного зростання прибутковості, тим самим віддячуючи численним інвесторам за їхню довіру та підтримку». Так пообіцяв президент China Life/PICC Чжао Пенжу.

Спираючись на загальні тенденції розвитку епохи, можливості для розвитку страхового сектора синхронізуються з ходом часу. На засіданні з результатами діяльності голова China Life/PICC Дін Сянцзюнь зазначив, що період «15-го п’ятирічного плану» є ключовим етапом, коли в Китаї буде закладено міцну основу для базового досягнення соціалістичної модернізації та відбудеться повноформатний старт; страховий сектор увійде в «золоту добу» тривалого швидкого зростання.

З огляду на цей «золотий період» China Life/PICC також визначила чіткий напрям розвитку. Дін Сянцзюнь заявив, що China Life/PICC посилить стратегічну витримку, твердо й без коливань ітиме шляхом розвитку фінансів із китайською специфікою. Спираючись на обслуговування побудови фінансово могутньої держави, компанія пришвидшить створення світо- класних можливостей: функціональність, високу ефективність операцій, чітко виражений основний бізнес і сучасне управління, а також стане страховою установою світового рівня з міжнародною конкурентоспроможністю.

Говорячи про конкретне планування бізнесу, Дін Сянцзюнь зазначив, що China Life/PICC більшою мірою зосередиться на основному бізнесі та «розвиватиметься у розриві». Компанія належним чином виконуватиме роль «судна- якоря» у лінії страхування майна та відповідальності (майнове страхування), створюватиме роль «нового двигуна» у лінії страхування життя, посилюватиме роль «двигуна» у лінії інвестицій, активуватиме роль «прискорювача» у лінії технологій. Таким чином буде сформовано поетапну модель розвитку з більш чітким фокусом основного бізнесу, оптимальнішим розміщенням і збалансованішою структурою.

Прогноз: у страхуванні, не пов’язаному з автомобілями, буде прибуток від андеррайтингу

PICC Property and Casualty (майнове страхування) — це і «старший брат» на всьому ринку майнового страхування, і «якiр» для показників China Life/PICC. За 2025 рік PICC Property and Casualty досягла чистого прибутку 403,07 млрд юанів, що на 21,4% більше; комбінований коефіцієнт збитковості (combined ratio) — 97,6%, що на 0,9 відсоткового пункту краще в порівнянні з попереднім періодом.

Професор доцент Університету Чжецзян (Zhejiang City College), заступник генерального секретаря Комітету експертного фонду «Міські експерти Китаю» Лінь Сяньпін проаналізував, що оптимізація витрат бізнесу PICC Property and Casualty базується на двох ключових факторах. З одного боку, політика галузевого страхування без авто «報行合一» (єдиний стандарт «звіт/продаж»?) продовжує поглиблюватися, ефективно стримуючи змагальну «злісну» конкуренцію за витратами, що напряму сприяє зниженню частки витрат; з іншого — компанія посилила точне управління, використовуючи цифрові методи для оптимізації процесів управління ризиками, андеррайтингу та врегулювання збитків. Плюс до цього, постійна оптимізація структури бізнесу забезпечує подвійну силу: ефект масштабу та здатність до управління ризиками, що ще більше укріплює переваги в витратах, а лідерська позиція стає дедалі стабільнішою.

Можна сказати, що комбінований коефіцієнт збитковості PICC Property and Casualty уже перебуває на відносно низькому рівні. Чи продовжить він оптимізуватися в майбутньому? Комітет партії China Life/PICC, член правління, тимчасовий керівник PICC Property and Casualty Чжан Даомінь заявив, що очікується: у 2026 році комбінований коефіцієнт збитковості в автострахуванні залишиться приблизно стабільним порівняно з 2025 роком; у страхуванні, не пов’язаному з автомобілями, прибуток від андеррайтингу буде забезпечено.

Наразі страхування електромобілів без сумніву є одним із найбільших змінних факторів на ринку майнового страхування. На це Чжан Даомінь відповів, що компанія вживатиме низку заходів для всебічного покращення збитковості страхування електромобілів: по-перше, постійно посилюватиме формування команди актуаріїв і талантів у ціноутворенні, інноваційно формуватиме фактори тарифікації, оптимізуватиме моделі тарифного оцінювання ризику, підвищуватиме здатність до розпізнавання ризиків і диференційованого ціноутворення в страхуванні електромобілів. Спираючись на багаті переваги компанії в даних, вона вишукуватиме багатовимірні дані про електромобілі для розпізнавання ризиків; по-друге, робитиме акцент на сприянні співпраці між галузями, щоб стимулювати поступове зниження вартості виплат за електромобілями; по-третє, удосконалюватиме заходи з врегулювання збитків за травмами людини.

«Наразі частка справ щодо травм людини перебуває на стадії повільного зростання, що в основному пов’язано з звичками водіння для нових автомобілів. За наявними раніше даними, після інцидентності у справах щодо травм людини ризик далі буде стабілізуватися. Компанія запустить вісім типів інтелектуальних інструментів, зокрема моделі інтелектуальної перевірки інвалідності, щоб допомагати в проведенні спеціальної перевірки при врегулюванні. Ми посилимо побудову можливостей протидії «виведенню»/повторному потраплянню витрат у частині травм, протидії шахрайству, зосередимося на сферах оцінки інвалідності, судових спорів та медичних перевірок, постійно вдосконалюватимемо правила завчасного попередження про ризики та збільшуватимемо ефективність зменшення збитків за травмами. Ми здійснюватимемо концентроване управління ризиками у справах щодо травм: для справ високого ризику щодо інвалідності проводитимемо загальнонаціональну концентровану перевірку, підвищуючи здатність до контролю витрат, і далі сприятимемо зниженню вартості виплат за травми». Так проаналізував Чжан Даомінь.

Збільшення інвестицій у акції з високими дивідендами

Страхові кошти мають тривалий строк та значний обсяг, а також забезпечують різноманітні інвестиційні стратегії та інструменти — це важливе джерело довгострокового терплячого капіталу. Щодо інвестицій, у 2025 році сукупний інвестиційний дохід China Life/PICC становив 923,23 млрд юанів, що на 12,4% більше; чистий інвестиційний дохід — 587,47 млрд юанів, що на 2,5% більше; загальна норма сукупного інвестиційного доходу — 5,7%, а норма чистого інвестиційного доходу — 3,6%.

Для страховиків інвестиції в інструменти власного капіталу є вирішальною «штовхальною рукою» у справі стабілізації та підвищення результатів інвестування. Заступник генерального директора China Life/PICC Цай Чживей зазначив, що в 2025 році інвестиційний масштаб акцій OCI (зміни справедливої вартості відображаються в іншому сукупному доході) компанії зріс на 158% порівняно з початком 2025 року, а частка таких інвестицій у складі інвестиційних активів збільшилася на два процентні пункти. Середня ставка дивідендів за утримуваними акціями OCI сягнула 4,27%, що додатково збільшило внесок дивідендних доходів у чистий інвестиційний дохід.

В умовах інвестиційного тиску, що спричиняється постійним середовищем низьких процентних ставок, як і надалі оптимізувати розподіл активів і стабілізувати інвестиційні доходи — це стало важливим питанням, яке страхові установи мають невідкладно розв’язати.

Говорячи про те, як реагувати на вплив середовища низьких процентних ставок, Цай Чживей зазначив, що планується діяти у трьох напрямах: по-перше, посилити управління активними інвестиціями у фінансових інструментах з фіксованою дохідністю, щоб «наростити довгу дошку до довжини» та зробити її максимально точною. Далі посилюватиметься здатність оцінювати тренди середньо- та довгострокових ставок, безперервно підвищуватиметься точність і здатність виконувати операції на «хвилях» (поетапне коригування позицій), щоб ловити піки процентних ставок; збільшуватиметься обсяг розміщення в довготривалих облігаціях. Паралельно зі звуженням розриву за дюрацією, це забезпечить отримання стабільного доходу від купонів, нарощуючи внесок твердохдоходних активів у прибутковість; по-друге, збільшуватиметься внесок акцій з високими дивідендами у чистий інвестиційний дохід; по-третє, просуватиметься трансформація в альтернативні інвестиції, створюючи нову «точку зростання» для отримання стабільної дохідності. Фокус: зміцнювати боргові вимоги, посилювати власний капітал, робити пріоритетною якість матеріальних активів. Вживатимуться активні кроки для пошуку інвестиційних можливостей в альтернативних активах, що забезпечують стабільну грошову віддачу.

Пекінський бізнес-репортер Лі Сюемей