HCI Group Inc (HCI) Підсумки прибутків за 4 квартал 2025 року: сильні фінансові результати та …

GuruFocus News

Thu, February 26, 2026 at 2:03 PM GMT+9 4 min read

У цій статті:

•                                       StockStory Найкращий вибір 
  

  HCI

  +4.41%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Прибуток до оподаткування:** $144 мільйони за 4 квартал; $429 мільйонів за весь рік.

**Прибуток на акцію в розрахунку на розводнення:** $7.25 за 4 квартал; $22.72 за весь рік.

**Валові премії, що нараховані:** зростання на 12% у 4 кварталі; зростання на 14% за весь рік.

**Валовий коефіцієнт збитковості:** 15.6% за 4 квартал; нормалізовано на 17.5% для 4 кварталу та 20% за весь рік.

**Комбінований коефіцієнт:** менше 45% за 4 квартал; нормалізовано на менше 60% для 4 кварталу.

**Власний капітал акціонерів:** понад $1 мільярд на кінець року.

**Балансова вартість на акцію:** понад $80; у формі pro forma приблизно $140, включно з нереалізованими прибутками.

**Грошовий потік від операційної діяльності:** понад $0.75 мільярда, згенеровано за останні два роки.

**Консолідований грошовий залишок:** понад $1.2 мільярда на кінець року.

**Ліквідність холдингової компанії:** $175 мільйонів, без урахування акцій Exzeo.

**Надлишок у андеррайтерів:** понад $0.5 мільярда.

**Валовий коефіцієнт левериджу:** 2.5.

**Повернення на власний капітал після оподаткування:** понад 35% за останні три роки.

**Володіння Exzeo:** частка 82%, оцінена приблизно в $1.2 мільярда.

**Поліси, прийняті від Citizens:** 47,000 у 4 кварталі; 60,000 за весь рік.

**Програма викупу акцій:** нова програма на $80 мільйонів, як очікується, буде оголошена.

Попередження! GuruFocus виявив 2 попереджувальні знаки для HCI.

Чи HCI оцінений справедливо? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Щоб переглянути повну стенограму телефонної конференції щодо прибутків, зверніться до повної стенограми телефонної конференції щодо прибутків.

Позитивні моменти

HCI Group Inc (NYSE:HCI) повідомила про прибуток до оподаткування $144 мільйони за четвертий квартал і $429 мільйонів за весь рік.

Валові премії, що нараховані, зросли на 12% у четвертому кварталі та на 14% за весь рік порівняно з попереднім роком.

Компанія досягла валового коефіцієнта збитковості 15.6% у четвертому кварталі, при цьому нормалізований коефіцієнт збитковості становив 17.5%, що вказує на ефективний андеррайтинг і законодавчі реформи.

Власний капітал акціонерів зріс більш ніж утричі за два роки, досягнувши понад $1 мільярда, при цьому балансова вартість на акцію перевищила $80.

HCI Group Inc (NYSE:HCI) завершила IPO Exzeo, володіючи 82% її акцій в обігу, що становить суттєвий актив вартістю приблизно $1.2 мільярда.

Негативні моменти

Конкурентне середовище може призвести до труднощів у підтриманні або підвищенні тарифів, оскільки підвищення тарифів більше не очікуються.

Існує ризик надмірної залежності від сприятливих погодних умов, оскільки покращення коефіцієнта збитковості частково пояснюється тихим погодним кварталом.

Можливий тиск через посилення конкуренції та меншу кількість поліcів у Citizens може вплинути на можливості зростання.

Різниця між ціною попиту та пропозиції (bid-ask spread) у потенційних придбаннях залежить від відмінних уявлень щодо прибутковості 2025 року, що ускладнює діяльність у межах M&A.

Частка витрат була нижчою в 4 кварталі через облік премій, що може бути нестійким у майбутніх кварталах.

 






Історія триває  

Q & A Основні моменти

Q: Як ви бачите, як складатимуться ціни протягом наступного року, і що це означає для ваших подань щодо тарифів? A: Пареш Патель, генеральний директор: Це конкурентне середовище, і підвищення тарифів — вже в минулому. Ми зосереджені на підтриманні або пом’якшенні тарифів, що було передбачуваним деякий час. Ми прагнемо й надалі продавати чудовий продукт за справедливою ціною.

Q: Чи є ризик, що доведеться повертати надлишкові прибутки страхувальникам? A: Паresh Патель, генеральний директор: Ні, немає ризику цього. Галузь непередбачувана, і хоча поточне середовище виглядає стабільним, воно може швидко змінитися через такі події, як урагани. Ми залишаємося стриманими в нашому підході.

Q: Чи можете ви надати уявлення щодо чистих премій, що надійшли/нараховані, і чи $226 мільйонів є хорошою відправною точкою для 2026 року? A: Марк Харсморт, фінансовий директор: Валові премії, що нараховані, у 1 кварталі мають бути вищими, ніж у 4 кварталі, через премії за повний квартал із недавніх припущень. Валові премії в силі зросли на 11–12% порівняно з минулим роком, що вказує на те, що 1 квартал буде вищим за попередній рік.

Q: Чи є якісь спостереження щодо впливу погоди на валовий коефіцієнт збитковості, і чи може він змінитися в наступних кварталах? A: Марк Харсморт, фінансовий директор: Нормалізований коефіцієнт збитковості був 17.5% у 4 кварталі, з мінімальним впливом погоди. Коефіцієнт збитковості знижується через законодавчі реформи та дисциплінований андеррайтинг, і ми очікуємо, що він залишатиметься стабільним.

Q: Який потенціал для M&A, і чи є можливості поза Флоридою або крім страхування власників житла? A: Пареш Патель, генеральний директор: Ми вивчаємо можливості, щоб утроїти нашу біржову ціну, що може включати більші стратегічні кроки понад покращення крок за кроком. Ми розглядаємо різні варіанти, включно з нестраховими ініціативами, щоб досягти суттєвого зростання.

Щоб переглянути повну стенограму телефонної конференції щодо прибутків, зверніться до повної стенограми телефонної конференції щодо прибутків.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації