Щойно я побачив, як весь ринок сьогодні зазнав сильних втрат, і чесно кажучи, це не стало несподіванкою, якщо ви слідкували за тим, що відбувається з облігаціями та ставками.

Отже, ось що сталося. Доходність казначейських облігацій знову зросла, і це такий сигнал, який робить інвесторів нервовими. Коли прибутковість облігацій виглядає краще, люди природно починають переводити гроші з ризикованих активів, таких як криптовалюта. Ми говоримо про справжній зсув у потоках капіталу, і крах криптовалют, який ми побачили сьогодні, — це в основному його прояв.

Річ у тім, що це не лише історія про крипту. Акції також зазнали удару, особливо технологічні. Весь ринок ризикових активів відчув це, бо зараз все пов’язане. Один рух у облігаціях поширюється на все інше.

Плюс, Федеральна резервна система фактично заявила, що не знижуватиме ставки так швидко, як думали. Це велика справа, бо це означає, що позичати гроші залишатиметься дорого, а криптовалюта процвітає, коли капітал дешевий і тече. Додайте сильніші показники по роботі та стійку інфляцію — і ви зрозумієте, чому центральні банки не поспішають послаблювати політику. Жорстка монетарна політика ніколи не була доброю для цифрових активів.

Але ось що справді впливає на психологію зараз — макроекономічна невизначеність. Люди хвилюються через державні витрати, дефіцити, фіскальні рішення. Коли така невизначеність поширюється, інвестори зменшують ризики. І що завжди першим потрапляє під удар, коли люди починають зменшувати ризики? Так, крах криптовалют найсильніше в таких сценаріях.

Я бачив думки, що ліквідність ще може підштовхнути ціни вгору на початку року, але чесно кажучи, податковий сезон і потреби у державному фінансуванні можуть так само легко витягнути цю ліквідність назад. Там чекає ще більше ризиків зниження.

Дивовижно, що навіть акції, пов’язані з крипто, падають разом із самими цифровими активами. Це показує, наскільки все зараз взаємопов’язане.

Підсумовуючи — рух сьогодні не є випадковим шумом. Це зростання доходності облігацій, збереження високих ставок і невизначеність, яка робить людей обережними. Крах криптовалют, який ми бачимо, — це просто те, що крипта робить завжди, коли макрооточення стає напруженим. Просто потрібно розумно управляти ризиками і слідкувати за тим, як рухається ліквідність у найближчі тижні. Це і буде справжнім показником, куди ми рухаємося далі.