Останнім часом я знову повертаюся думками до одного захоплюючого моделі XIX століття, яку, ймовірно, багато хто недооцінює. Мова йде про цикл Беннера — теорію, розроблену звичайним фермером, Самуелем Беннером, який після серії фінансових катастроф вирішив зрозуміти, чому ринки ведуть себе циклічно.

Цікаво, що Беннер не був професійним економістом. Його відкриття виникли з особистого досвіду — крахів, економічних панік, а потім відновлень. У 1875 році він опублікував свою роботу і описав повторювані шаблони на товарних і фондових ринках. Його спостереження були простими: ринки не діють хаотично, а слідують передбачуваним циклам.

Цикл Беннера ділиться на три ключові періоди. Перший — роки паніки, коли трапляються крахи і фінансові паніки. Беннер визначав їх кожні 18-20 років: 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 і майбутні роки, такі як 2035 чи 2053. Другий період — роки, коли ринки досягають вершин і варто продавати — 1926, 1945, 1962, 1980, 2007, а зараз саме наближається 2026 рік. Третій — періоди дна, ідеальні для купівлі — 1931, 1942, 1958, 1985, 2012 — коли ціни низькі, а майбутнє здається похмурим.

Що мене зацікавило? Наскільки добре це працює на сучасних ринках, особливо в криптовалютах. Біткоїн демонструє подібну циклічну поведінку у своєму чотирирічному циклі халвінгу. Емоційні екстремуми — ейфорія і паніка — саме те, що описував Беннер. Глянувши на 2019 рік, ми справді бачили значну корекцію, що збігається з його прогнозом паніки. А тепер, коли ми наближаємося до 2026 року, теорія підказує, що ми маємо бути у фазі зростання.

Практично кажучи, цикл Беннера дає нам карту. Під час бичачого ринку, коли ринки на піку і всі у ейфорії — це час розглянути вихід із позицій і зафіксувати прибутки. Під час медведевого ринку, коли всі панікують — час накопичувати Bitcoin, Ethereum та інші активи за низькими цінами.

Варто пам’ятати, що Беннер переважно досліджував сільськогосподарські товари, але його теорія також працює на акціях, облігаціях і криптовалютах. Для мене це означає, що фінансові ринки зовсім не є непередбачуваними — вони закорінені у людській психології та поведінках, які повторюються у циклах.

Якщо плануєш свою інвестиційну стратегію, варто поглянути на цикл Беннера як на довгостроковий компас. Поєднання психології ринку з циклічним підходом Беннера може дати тобі міцну основу для прийняття рішень — незалежно від того, чи ти торгуєш акціями, чи криптовалютами. На Gate.io ти можеш слідкувати за цими циклами на реальних ринкових даних і коригувати свою позицію відповідно до цієї теорії.