Чистий дохід і чистий прибуток знизилися два роки поспіль, маржа відсотків у Ping An Bank зменшилася меншою мірою, а роздрібний бізнес стабілізувався

Дохід відсотків продовжує знижуватися, а чистий недохідний дохід — переходить від зростання до падіння; чистий прибуток Пінаньського банку за 2025 рік усе ще перебуває під тиском.

Звіт за 2025 рік, який Пінаньський банк (000001.SZ) оприлюднив у ніч на 20 березня, показує, що торішні операційні доходи та чистий прибуток (чистий прибуток, що належить акціонерам цього банку, далі — те саме) продовжили знижуватися в річному зіставленні на 10,4% і 4,2% відповідно. Порівняно з попереднім роком, темп скорочення операційного доходу торік уповільнився, тоді як темп скорочення чистого прибутку практично збігався.

Зниження облікової ставки ринку за позиками (LPR) та скорочення процентних доходів через недостатність ефективного попиту все ще є основними факторами впливу на виручку та прибуток. За весь минулий рік чистий процентний дохід і чистий недохідний дохід цього банку знизилися на 5,8% та 18,5% у річному обчисленні відповідно.

Втім, з’явилися й позитивні чинники. Торік чиста процентна маржа банку знизилася на 9 базисних пунктів; при цьому скорочення порівняно з 2024 роком значно звузилося на 42 базисні пункти. А роздрібний бізнес, який останніми роками перебував у періоді коригування, також демонструє ознаки зупинки падіння та стабілізації; обсяг чистого прибутку вже суттєво зріс порівняно з попереднім роком.

Скорочення процентної маржі звузилося

Згідно зі звітністю, станом на кінець 2025 року загальні активи Пінаньського банку становили приблизно 5,93 трлн юанів, що на 2,7% більше за рік тому; залишки на депозитах і за кредитами — відповідно 3,58 трлн юанів та 3,39 трлн юанів; у річному вимірі вони зросли на 1,4% та 0,5%.

Порівняно з попереднім роком, торішні операційні доходи цього банку все ще знижувалися, однак темп падіння дещо скоротився, тоді як темп скорочення чистого прибутку практично залишився незмінним.

За весь минулий рік цей банк отримав операційний дохід 1314,4 млрд юанів, що на 10,4% менше в річному обчисленні; чистий прибуток — 426,3 млрд юанів, що на 4,2% менше. А у 2024 році його виручка та чистий прибуток відповідно знижувалися на 10,9% і 4,2%.

Падіння виручки й прибутку в річному зіставленні пов’язане зі зниженням недохідного доходу. За весь минулий рік чистий недохідний дохід цього банку становив 434,21 млрд юанів, що на 18,5% менше в річному вимірі. А в попередньому році цей показник становив 532,68 млрд юанів, зростанням до 14%.

Найбільше скорочення припало на інші чисті недохідні доходи: їхній загальний обсяг становив 195,27 млрд юанів, що на 33% менше в річному вимірі. Пінаньський банк пояснив, що це головним чином спричинено впливом ринкових коливань у 2025 році, через що знизилися недохідні доходи за такими напрямами, як інвестиції в облігації. Серед усього, найбільше падіння зафіксовано за результатами переоцінки за справедливою вартістю: прибуток/збиток за справедливою вартістю відображає плаваючий збиток 25,18 млрд юанів, що на 181,1% менше в річному обчисленні.

Якщо порівнювати вплив недохідного доходу, то фактором, який найбільше впливає на результати, як і раніше є процентний дохід. Згідно зі звітом, за весь минулий рік процентні доходи цього банку становили близько 1698,6 млрд юанів, що означає зниження на 14,4% у річному вимірі. З них дохід за відсотками за депозитами становив 1305 млрд юанів, що на 15,4% менше; це призвело до того, що чистий процентний дохід торік зменшився на 5,8% у річному вимірі — до 880,21 млрд юанів.

Основною причиною зниження процентних доходів знову є звуження процентної маржі. У 2025 році середня дохідність за кредитами цього банку становила 3,87%, що на 67 базисних пунктів менше; при цьому середня дохідність за кредитами підприємствам і фізичним особам — відповідно 3,05% та 4,79%, у річному вимірі зниження становило відповідно 51 і 77 базисних пунктів.

Відповідаючи на це, Пінаньський банк пояснив, що по-перше, банк посилює кредитну підтримку для ключових галузей, регіонів і клієнтів, підвищує частку якісних клієнтських груп, що сприяє постійному оптимізуванню структури клієнтів і структури активів; по-друге, через зниження LPR у поєднанні з недостатністю ефективного кредитного попиту ставка за новими виданими кредитами продовжує знижуватися; додатково на дохідність за кредитами впливають коригування ставок за існуючими іпотечними кредитами та їхнє (пере)періодичне встановлення, а також інші фактори — загалом через це дохідність за кредитами знизилася в річному обчисленні.

У той самий період процентні витрати банку у 2025 році становили 818,4 млрд юанів, що на близько 231 млрд юанів менше; рівень зниження — 22%. Процентні витрати за депозитами зменшилися з 723 млрд юанів у попередньому році до 594 млрд юанів, скоротившись майже на 130 млрд юанів, а темп зниження — 17,9%; середня відсоткова ставка за платними (нараховуваними) зобов’язаннями — 1,67%, що на 47 базисних пунктів менше; середня ставка за депозитами — 1,65%, що на 42 базисні пункти менше, але все одно — нижче за темп зниження дохідності за кредитами.

За таких умов чиста процентна маржа та чиста маржа за відсотковими операціями цього банку також знизилися відповідно на 0,09 та 0,07 процентного пункту в річному обчисленні — до 1,78% і 1,76%.

Банк очікує, що на тлі переоцінки/перерахунку вартості активів і підтримки реальної економіки чиста процентна маржа все ще зазнаватиме тиску на зниження, однак темп падіння, як очікується, сповільниться. Він продовжить посилювати управління комбінацією активів і зобов’язань, здійснювати точніше ціноутворення, забезпечувати випереджувальне керівництво та пом’якшувати зниження маржі. На стороні активів банк продовжить належно здійснювати розподіл активів за великими категоріями, заохочувати інвестування в якісні кредитні вкладення; водночас посилюватиме прогнозування ринку та гнучко розподілятиме міжбанківські/суміжні активи для підвищення ефективності використання коштів. На стороні зобов’язань банк зосередиться на спрямуванні на залучення депозитів із низькою вартістю, контролюватиме депозити з високою вартістю та докладатиме всіх зусиль для контролю й зниження загальної вартості зобов’язань.

Втім, позитивні фактори вже з’явилися. Скорочення чистої процентної маржі банку минулого року вже суттєво сповільнилося. У 2024 році чиста процентна маржа та чиста маржа за відсотковими операціями становили відповідно 1,87% і 1,83%, що на 0,51 і 0,48 процентного пункту менше, ніж у 2023 році.

Роздрібний прибуток: зупинка падіння та стабілізація

Після більш ніж двох років коригувань у роздрібному бізнесі Пінаньського банку з’явилися ознаки зупинки падіння та стабілізації результатів.

Згідно зі звітністю, за весь минулий рік роздрібний бізнес банку забезпечив операційний дохід 612,6 млрд юанів, доходи до резервування під знецінення — операційний прибуток 408,3 млрд юанів, загальний прибуток 32,2 млрд юанів, чистий прибуток 26,8 млрд юанів. У порівнянні з попереднім роком дві останні позиції збільшилися на 28,64 млрд юанів і 23,94 млрд юанів відповідно; темпи зростання в річному обчисленні за обома показниками перевищували 800%. Водночас частка в усьому чистому прибутку зросла з 0,6% до 6,3%.

Такі зміни головним чином пов’язані зі зниженням обсягів резервування під знецінення активів. Торік роздрібні кредитні й інші збитки від знецінення активів цього банку становили 375,7 млрд юанів, що на близько 112 млрд юанів менше в річному вимірі; проти 487 млрд юанів роком раніше це є зменшенням більш ніж на 22%.

Крім того, частка проблемних кредитів у роздрібних кредитах банку також знизилася: з 1,39% на кінець 2024 року до 1,23% на кінець минулого року, що означає зниження на 0,16 процентного пункту в річному обчисленні. Окрім операційних кредитів, частки проблемних кредитів за іпотечними кредитами фізичним особам, кредитними картками, споживчими кредитами тощо знижувалися відповідно на 0,19, 0,32 та 0,23 процентного пункту в річному вимірі.

У роздрібному бізнесі також демонструє вагоме зростання дохід від операцій з управлінням капіталом. За весь минулий рік дохід Пінаньського банку від комісій за послуги з управління капіталом становив 50,6 млрд юанів, що на 15,8% більше; з них дохід за агентські послуги з особистого страхування — 12,92 млрд юанів, що на 53,3% більше; дохід за агентські послуги з особистого фінансового планування/управління активами — 12,87 млрд юанів, що на 8,8% більше; дохід за агентські послуги з особистих фондів — 22,90 млрд юанів, що на 8,9% більше.

Звітність показує, що якість активів Пінаньського банку продовжила незначно покращуватися. Станом на кінець минулого року частка проблемних кредитів становила 1,05%, що на 0,01 процентного пункту менше в річному обчисленні; коефіцієнт утворення проблемних кредитів — 1,63%, що на 0,17 процентного пункту менше.

У той самий період частки кредитів під наглядом/з моніторингу та прострочених кредитів також зменшилися. Станом на кінець минулого року частка кредитів під наглядом становила 1,75%, що на 0,18 процентного пункту менше, ніж на кінець попереднього року; частка прострочених кредитів — 1,34%, що на 0,18 процентного пункту менше; відхилення кредитів зі строком прострочки понад 60 і понад 90 днів становили відповідно 0,67 та 0,56; протягом року резервування під кредитні та інші збитки від знецінення активів — 405,6 млрд юанів, що на 17,9% менше в річному обчисленні.

Пінаньський банк зазначає, що це головним чином обумовлено тим, що макроекономіка загалом стабілізується з поступом; банк продовжує оптимізувати структуру бізнесу, посилює роботу з погашення проблемних активів; досягнуто ефекту від контролю ризиків по великих позичальниках. У результаті загальне резервування під знецінення зменшилося. Зокрема, загальна сума повернення проблемних активів становила 367,98 млрд юанів, включно з основним боргом списаних проблемних активів у сумі 191,1 млрд юанів; причому 97,2% суми, що була повернута, становили грошові надходження.

Великий обсяг інформації та точне тлумачення — усе в застосунку Sina Finance