Око орла попереджає: коефіцієнт готівки компанії LexinTech постійно знижується

Інститут досліджень компаній, що котируються на фондовій біржі, від Sina Finance | «Орлине око» для попередження за фінзвітами

20 березня компанія Espressif Technologies опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за 2025 фінансовий рік загальна виручка компанії становила 25,65 млрд юанів, зростанням на 27,82%; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, — 4,98 млрд юанів, зростанням на 46,72%; чистий прибуток після відрахування одноразових статей, що належить акціонерам материнської компанії, — 4,55 млрд юанів, зростанням на 47,62%; базовий прибуток на акцію — 3,152 юаня/акція.

Від моменту лістингу компанії 2019 року в липні, було здійснено грошові дивіденди 5 разів, сумарно — грошові дивіденди на 3,84 млрд юанів.

Система «Орлине око» для попередження за фінзвітами компаній, що котируються на біржі, здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Espressif Technologies за 2025 рік за чотирма основними вимірами: якість результатів діяльності, прибутковість, тиск на кошти та безпека, а також операційна ефективність.

I. Рівень якості результатів діяльності

У звітному періоді виручка компанії становила 25,65 млрд юанів, зростання на 27,82%; чистий прибуток — 5 млрд юанів, зростання на 47,43%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 5,23 млрд юанів, зростання на 137,05%.

З погляду загальної якості результатів діяльності, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темпи зростання виручки протягом останніх трьох кварталів стабільно знижуються. У звітному періоді виручка в річному обчисленні зросла на 19,4%, а темпи зростання протягом останніх трьох кварталів продовжили знижуватися.

З огляду на якість операційних активів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп приросту дебіторських векселів є вищим за темп приросту виручки. У звітному періоді дебіторські векселі порівняно з початком періоду зросли на 69,75%, виручка в річному обчисленні зросла на 27,82%, а темп приросту дебіторських векселів перевищує темп приросту виручки.

• Темп приросту запасів є вищим за темп приросту собівартості продажів. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 29,24%, собівартість продажів у річному обчисленні зросла на 21,63%, а темп приросту запасів перевищує темп приросту собівартості продажів.

• Темп приросту запасів є вищим за темп приросту виручки. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 29,24%, виручка в річному обчисленні зросла на 27,82%, а темп приросту запасів перевищує темп приросту виручки.

II. Рівень прибутковості

У звітному періоді валова рентабельність компанії становила 46,63%, річне зростання — 6,19%; чиста рентабельність — 19,48%, річне зростання — 15,34%; рентабельність власного капіталу (зважена) — 17,33%, річне зростання — 1,58%.

III. Рівень тиску на кошти та безпеки

У звітному періоді коефіцієнт активів до зобов’язань компанії становив 11,05%, рік до року зниження — 37,71%; коефіцієнт поточної ліквідності — 9,45, швидкий коефіцієнт — 7,94; загальна сума боргів — 694,47 млн юанів, з яких короткострокова заборгованість — 694,47 млн юанів, частка короткострокової заборгованості в загальній сумі боргів — 100%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти, потрібно звернути особливу увагу на:

• Коефіцієнт готівки продовжує знижуватися. За останні три річні звіти коефіцієнт готівки становив відповідно 9,08; 5,57; 4,72, із постійним зниженням.

З погляду контролю руху коштів, потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп приросту авансових платежів постачальникам є вищим за темп приросту собівартості продажів. У звітному періоді авансові платежі постачальникам порівняно з початком періоду зросли на 22,51%, собівартість продажів у річному обчисленні зросла на 21,63%, а темп приросту авансових платежів постачальникам перевищує темп приросту собівартості продажів.

• Інші поточні зобов’язання суттєво змінилися. У звітному періоді інші поточні зобов’язання становили 0,4 млрд юанів, а відносна зміна порівняно з початком періоду — 200,9%.

IV. Рівень операційної ефективності

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості становила 8,32, річне зростання — 18,19%; оборотність запасів — 2,46, річне зниження — 20,47%; оборотність сукупних активів — 0,67, річне зниження — 19,41%.

З огляду на довгострокові активи, потрібно звернути особливу увагу на:

• Зміни основних засобів є значними. У звітному періоді основні засоби становили 5,6 млрд юанів, що на 492,67% більше, ніж на початку періоду.

З огляду на три статті витрат (3费), потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп приросту адміністративних витрат перевищує 20%. У звітному періоді адміністративні витрати становили 0,9 млрд юанів, річне зростання — 28,11%.

• Темп приросту адміністративних витрат вищий за темп приросту виручки. У звітному періоді адміністративні витрати зросли на 28,11% у річному обчисленні, виручка зросла на 27,82% у річному обчисленні, а темп приросту адміністративних витрат перевищує темп приросту виручки.

Натисніть «Орлине око» для попередження за фінзвітами Espressif Technologies, щоб переглянути найновіші деталі попереджень та візуалізований попередній перегляд фінзвітів.

Опис «Орлиного ока» для попередження за фінзвітами компаній від Sina Finance: «Орлине око» для попередження за фінзвітами — це спеціалізована система інтелектуального професійного аналізу фінзвітів для компаній, що котируються на біржі. «Орлине око» відстежує та інтерпретує найновіші фінансові звіти компаній, що котируються на біржі, за багатьма вимірами, зокрема за зростанням показників діяльності компанії, якістю прибутку, тиском на кошти та безпекою, а також операційною ефективністю, і в графічній та текстовій формі вказує на потенційні фінансові ризики. Система надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків та попередження для фінансових установ, компаній, що котируються на біржі, регуляторних органів тощо.

Вхід у «Орлине око»: застосунок Sina Finance — APP-行情-数据中心-鹰眼预警 або застосунок Sina Finance — APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

Заява: ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття публікується автоматично на основі сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance; будь-яка інформація, наведена в цій статті, призначена лише для довідки і не становить індивідуальної інвестиційної поради. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні оголошення. Якщо у вас є запитання, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масивні новини, точна інтерпретація — усе в застосунку Sina Finance

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини