HBM доходи зросли втричі, а прибуток Samsung Electronics за квартал може побити історичний рекорд корейських компаній

Глобальний сплеск інвестицій в AI стимулює різке зростання попиту на високошвидкісну пам’ять: у першому кварталі HBM-виручка Samsung Electronics у річному вимірі зросла більш ніж утричі, а на тлі суттєвого підвищення цін на звичайну DRAM очікується, що її операційний прибуток за один квартал уперше перевищить 40 трлн вон, оновивши історичний рекорд для компаній у Кореї.

За даними сеульського економічного видання, яке посилається на поінформовані джерела, йдеться, що приріст HBM-виручки Samsung Electronics у першому кварталі перевищив 300%, а головним драйвером стало істотне нарощування обсягів постачання для Nvidia. Samsung Electronics оголосить результати за перший квартал офіційно вже наступного тижня.

Уодночас ринок звичайної DRAM також перебуває в дефіциті: за базовими показниками специфікації DDR4 8Gb поточна ціна порівняно з першим кварталом минулого року зросла приблизно у 10 разів, а запаси замовлень на підготовку до наступного року вже повністю розпродані.

Ринок очікує, що виручка Samsung Electronics у першому кварталі перевищить 120 трлн вон, а операційний прибуток наблизиться до порогу в 40 трлн вон або навіть перетне його.

Сплеск постачань HBM: замовлення від Nvidia — ключовий драйвер

Безпосередня причина різкого стрибка HBM-виручки в першому кварталі — різке збільшення обсягів постачання Nvidia. Samsung Electronics почала постачати Nvidia п’яте покоління HBM3E ще з другої половини минулого року, і відповідні надходження одразу пішли вгору.

У лютому цього року Samsung Electronics додатково оголосила, що перша у світі досягла серійного виробництва шостого покоління продуктів HBM4. Цей продукт буде встановлюватися на наступне покоління AI-акселераторів Nvidia “Vera Rubin”.

Це означає, що на лінійці преміальних HBM-продуктів Samsung Electronics сформувала безперервне планування — від постачань до ітерацій, що допомагає зміцнювати її ключові позиції в ланцюгу постачання AI-чипів.

Зростання попиту та цін на звичайну DRAM, замовлення на наступний рік уже зафіксовані

Окрім HBM, ринок звичайної DRAM також демонструє надзвичайно сильну динаміку. За словами представників галузі, поточна ціна продуктів специфікації DDR4 8Gb приблизно у 10 разів вища, ніж у першому кварталі минулого року, і замовлення від клієнтів уже продовжені аж до наступного року, а виробничі потужності майже повністю задіяні та фактично розпродані.

Підвищення за двома параметрами — і кількості, і цін — створило надійний фундамент для результатів Samsung Electronics у першому кварталі. Поєднання HBM з високою нормою прибутку та звичайної DRAM, де одночасно зростають і обсяги, і ціни, змушує зовнішні очікування щодо її прибутковості за один квартал постійно коригуватися вгору.

Операційний прибуток за один квартал може встановити історичний максимум для компаній у Кореї

З огляду на вищезазначені фактори, ринкові очікування щодо результатів Samsung Electronics у першому кварталі помітно зросли. Один із представників галузі зазначив: “Операційний прибуток Samsung у першому кварталі, як очікується, буде близько 40 трлн вон”.

Якщо цей прогноз справдиться, операційний прибуток у розмірі 40 трлн вон за один квартал стане найвищим історичним рекордом для компаній у Кореї, а масштаб виручки в 120 трлн вон також оновить власний квартальний рекорд Samsung Electronics.

Samsung Electronics офіційно оприлюднить фінансові дані за перший квартал наступного тижня, і тоді ці очікування матимуть остаточне підтвердження.

Попередження про ризики та застереження щодо відповідальності

        На ринку є ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є персональною інвестиційною порадою, і в ній не враховано особливі інвестиційні цілі, фінансові обставини чи потреби окремих користувачів. Користувачі мають оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, викладені в цій статті, їхнім конкретним обставинам. Здійснюючи інвестиції на підставі цього, користувач бере на себе відповідальність.