Гуфен огляд: ринок піднявся і відступив, фотогальваніка та енергозбереження ростуть всупереч тенденції

Питай АІ · За рахунок яких позитивних факторів фотовольтаїка та зберігання енергії зростають всупереч тренду?

Автор | Дін Чжіньюй, редактор | Лян Пусі

Джерело: Джуфен Інцзю、додаток «Хао Ґу»

Короткий огляд ринку

У п’ятницю на A-акціях відбулося зростання зі спробою прориву, а потім відкат: індекс CSI 300 впав більш ніж на 1% і опустився нижче 4000 пунктів, тоді як індекс GEM зріс більш ніж на 1%. На ринку в авангарді зростання були фотовольтаїчне обладнання, енергетичні метали, батареї, електроенергетика. Також у лідерах були нафто- та сервісні інженерні роботи, телеком-послуги, розробка програмного забезпечення, хімічні сировинні матеріали, обладнання для комп’ютерів, побутова техніка, аерокосмічне обладнання тощо. Серед тематичних акцій BC-батареї, Кірин-батареї, BC-батареї тощо зростали найбільше; а найбільші падіння спостерігалися в темах Huawei Ascend, концепції державної хмарності, «Західні обчислення — з’єднання на сході», «Зумі AI», розумна державна адміністрація, підтвердження прав на дані тощо.

Гаряче секторне питання

Сектор фотовольтаїчного обладнання посилився: Sifang Xineng і Shangneng Electric 20cm досягли лімітного зростання; Laplace, Ai Ло Energy, Pylontech, JinkoSolar зросли більш ніж на 10%; також Zhengtai Power і De Ye Shares досягли лімітного зростання.

Сектор батарей посилився: Huabao Xineng і Penghui Energy зросли більш ніж на 10%; Shida Shenghua і GohPong Technology досягли лімітного зростання; Pylontech, RuTai, Wensrun Xineng, Hunan Yuye зазнали зростання, що було в лідерах.

Інформаційний фон

НБУ: твердо забезпечувати стабільну роботу фінансових ринків, таких як акції, облігації, валютний ринок

18 березня партійний комітет Народного банку Китаю провів розширене засідання, поглиблено вивчивши дух загальнонаціональних двох сесій, реалізувавши вимоги одинадцятого пленарного засідання Держради та дослідивши й розгорнувши конкретні заходи впровадження. Секретар партійного комітету Народного банку Китаю та голова Пань Ґуншэн вів засідання та виступив із промовою. У засіданні зазначено, що Народний банк Китаю має сумлінно реалізувати розміщення у доповіді про роботу уряду та «Плані на 15-ту п’ятирічку», створити сприятливі умови грошово-кредитної та фінансової політики для стабільного зростання економіки, якісного розвитку та стабільної роботи фінансових ринків, а також забезпечити потужну підтримку для того, щоб «15-та п’ятирічка» розпочалася вдало й стартувала правильно.

Три відомства запровадили подальші заходи щодо додаткового врегулювання конкурентного порядку в індустрії нових енергетичних автомобілів

Міністерство промисловості та інформатизації, Національна комісія з розвитку та реформ, а також Державне управління з регулювання ринку нещодавно спільно скликали зустріч із підприємствами галузі нових енергетичних автомобілів, де було розгорнуто подальші заходи для додаткового врегулювання конкурентного порядку в індустрії нових енергетичних автомобілів, підвищення інноваційних здібностей галузі, розширення споживання автомобілів та оптимізації управління в галузі. На засіданні були присутні відповідальні особи Китайської асоціації автовиробників та 17 ключових автомобільних підприємств.

Tesla планує закуповувати китайське фотовольтаїчне обладнання? Інсайдери: перед святами приїжджала команда на огляд

20 березня з’явилася ринкова чутка про те, що команда Tesla нібито планує закупити значні обсяги китайського фотовольтаїчного обладнання, що стосується кількох біржових компаній. Відповідаючи на згадану чутку, один представник фотовольтаїчної галузі повідомив журналістам, що перед китайським Новим роком 2026 року команда Tesla прибула для очного огляду кількох виробників фотовольтаїчного обладнання в країні.

Погляд Джуфен

У п’ятницю на A-акціях торги відкрилися з різноспрямованою динамікою: Shanghai Composite відкрився з падінням на 0.05%, Shenzhen Component відкрився з ростом на 0.86%, а GEM Index відкрився з ростом на 1.6%. Сектори зв’язкового обладнання, енергетичних металів, малих металів і напівпровідників відкрилися з ростом. А сектори видобутку нафти й газу, газу, вугілля тощо відкрилися з падінням.

Щодо гарячих тем: ситуація на Близькому Сході дещо пом’якшилась, тож нафтові, вугільні та сектори видобутку нафти й газу значно впали всупереч ринку. Після цього синхронно відскочили сектори, що рахують «електроніку плюс синхронізацію» (CPO-концепція, оптичні волокна, фотовольтаїка, електроенергія, батареї, зберігання енергії тощо), що підштовхнуло зростання GEM Index на 3%.

Після обіду сектор фотовольтаїки здійснив ривок угору, а потім відкотився назад: різко впали сектори оптичної електроніки, споживчої електроніки, обладнання для вітроенергетики, ігор тощо. Shanghai Composite втратив рівень 4000 пунктів — круглу психологічну позначку; також не було помітної підтримки з боку «середнього класу» за державними інтересами та фінансових акцій. Ситуація на Близькому Сході постійно впливала на настрої на A-акціях: ринок демонстрував розширення обсягів за умов загального падіння; понад 4700 акцій опустилися.

З огляду на поточну тенденцію, ринок уже демонструє явну диференціацію: ресурсні акції на кшталт нафти й газу та технологічні акції рухаються за явним «маятником». Поки що події чорних лебедів ззовні не вщухли повністю, тож на A-акціях динаміка, ймовірно, ще буде повторюватися хвилями. Інвесторам варто зосередитися на можливостях «дешево докупити» після відкатів лідерів попередніх гарячих галузей.

З погляду довгострокової тенденції, Джуфен Інцзю вважає, що за стимулюючої політики A-акції та економіка мають імовірність синхронно показати висхідний поворот. Конкретно щодо інвестиційних напрямів: у середньостроковій перспективі рекомендується звернути увагу на додаткові можливості у сферах із підтримуваною високою кон’юнктурою — напівпровідники, споживча електроніка, штучний інтелект, роботи, комерційна космонавтика тощо. Для інвесторів із нижчою схильністю до ризику можна за нагоди зниження звертати увагу на широкі біржові індексні фонди, такі як CSiA500 ETF, CSI 300 ETF тощо.

Автор: Дін Чжіньюй Дійсне посвідчення: A0680613040001

Дисклеймер: Наведений вище матеріал призначений лише для довідки, не становить конкретної інвестиційної поради. Рішення та результати (прибутки/збитки) за рахунок особи, яка діє, та під її ризики

Заява автора: особиста думка, лише для довідки