Конференц-дзвінок про прибутки Salesforce Inc (CRM) за 4 квартал 2026: Основні акценти: Сильне зростання виручки та стратегічні …

GuruFocus News

Чт, 26 лютого 2026 р. о 2:02 PM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

CRM

+3.41%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Загальна виручка:** $41.5 млрд за весь рік, на 10% більше в річному вимірі, 9% у постійній валюті.

**Виручка за 4 квартал:** $11.2 млрд, на 12% більше в річному вимірі, 10% у постійній валюті.

**CRPO:** $35.1 млрд, на 16% більше в річному вимірі, 13% у постійній валюті.

**Загальний RPO:** $72 млрд, на 14% більше в річному вимірі.

**Agent Force та Data 360 ARR:** $2.9 млрд, на понад 200% більше в річному вимірі.

**Agent Force ARR:** Приблизно $800 млн, на 169% більше в річному вимірі.

**Зростання виручки від підписки та підтримки:** Трохи вище 10% у річному вимірі.

**Відтік виручки за 4 квартал (Q4 Revenue Attrition):** Приблизно 8%.

**Прогноз виручки на FY27:** $45.8 до $46.2 млрд, зростання приблизно на 10–11%.

**Прогноз операційної маржі (Non-GAAP):** 34.3%, розширення на 20 базисних пунктів.

**Прогноз операційної маржі (GAAP):** 20.9%, розширення на 80 базисних пунктів.

**Прогноз виручки на 1 квартал (Q1):** $11.03 млрд до $11.08 млрд, зростання приблизно на 12–13%.

**Зростання CRPO на 1 квартал (Q1):** Очікується приблизно 14% у річному вимірі.

**Повноваження на викуп акцій (Share Repurchase Authorization):** Збільшено до $50 млрд.

**Квартальні дивіденди:** Збільшено на 5.8% до $0.44 за акцію.

Увага! GuruFocus виявив 6 попереджувальних ознак із PRSU.

Чи CRM справедливо оцінена? Перевірте вашу тезу нашим безкоштовним калькулятором DCF.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Щоб ознайомитися з повним стенограмою конференц-дзвінка про прибутки, будь ласка, зверніться до повної стенограми конференц-дзвінка про прибутки.

Позитивні моменти

Salesforce Inc (NYSE:CRM) повідомила про сильний фінансовий рік 2026: загальна виручка досягла $41.5 млрд, що на 10% більше в річному вимірі.

Компанія досягла значного зростання свого Agent Force та Data 360 ARR: показник зріс більш ніж на 200% у річному вимірі.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) оголосила про повноваження на викуп акцій на $50 млрд, що вказує на впевненість у вартості її акцій.

Компанія бачить сильний попит на продукт Agent Force: 29,000 угод закрито за перші 15 місяців.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) успішно монетизує AI через преміальні SKU, нові додавання місць (seats) і гнучкі кредити для агентських use cases.

Негативні моменти

Зростання CRPO було дещо розчаровуючим: воно зросло на 9% на органічній основі, що відповідало прогнозу та було нижче типових очікувань.

Є подальша слабкість у маркетингу та комерції, а також слабші за очікувані результати від Tableau.

Було висловлено занепокоєння щодо потенційної конкуренції з боку постачальників AI-моделей на кшталт OpenAI та Anthropic, які можуть перетворитися на платформи самі по собі.

Компанія стикається з викликами щодо підтримання імпульсу зростання в ширшому портфелі продуктів, одночасно розширюючи бізнес Agent Force.

Salesforce Inc (NYSE:CRM) відчуває тиск, щоб ефективно балансувати використання грошових коштів між дивідендами, викупами, придбаннями та управлінням боргом.

 






Історія триває  

Q & A Основні моменти

Q: Чи зможе Salesforce розвинути бізнес Agentforce, зберігаючи зростання в ширшому портфелі? A: Марк Беніофф, CEO, підкреслив, що Salesforce — це всеосяжний бізнес, який поєднує інновації з його історичною моделлю підписки. Він висловив упевненість у здатності Salesforce інноваційно розвиватися та оновлювати наявну клієнтську базу, відзначивши сильні результати Agentforce та Data 360, які перевищили очікування. Робін Вашингтон, CFO, додав, що Salesforce монетизує AI через кілька напрямів, зокрема преміальні SKU та зростання кількості місць (seats), що й надалі стимулюватиме зростання.

Q: Чому Salesforce обирає викуп на $50 млрд, а не зосереджується більше на придбаннях? A: Марк Беніофф пояснив, що Salesforce фокусується на кількох способах використання грошових коштів, включно з дивідендами, викупами, придбаннями та управлінням боргом. Він зазначив, що поточна ціна акцій створює чудову можливість для викупів, і Salesforce зобов’язується здійснювати придбання, які є прибутковими для бізнесу (accretive). Робін Вашингтон додав, що Salesforce оптимізує свій баланс, щоб підтримувати і органічне, і неорганічне зростання, повертаючи цінність акціонерам.

Q: Як Salesforce розглядає потенційну конкуренцію з боку постачальників AI-моделей на кшталт Anthropic? A: Марк Беніофф визнав можливість того, що AI-моделі стануть платформами, але підкреслив роль Salesforce у допомозі клієнтам досягати успіху через інтеграцію цих моделей у свою інфраструктуру. Він підкреслив фокус Salesforce на наданні цінності через її всеосяжну платформу, яка включає системи контексту, роботи, агентності та взаємодії, забезпечуючи відповідність вимогам, безпеку та масштабованість.

Q: Як Salesforce планує монетизувати агентські робочі одиниці (AWUs) і який вплив це має на валову маржу? A: Патрік Стоукс, CMO, пояснив, що AWUs вимірюють цінність AI-робіт, виконаних на платформі, надаючи уявлення про ефективність клієнтів. Робін Вашингтон зазначив, що хоча ціни на токени можуть стати коммодіті, Salesforce працює над оптимізацією ефективності продукту, щоб зберігати нейтральну валову маржу в короткостроковій перспективі та покращити її в довгостроковій.

Q: Як Salesforce планує розширювати свою клієнтську базу та підвищувати продуктивність за допомогою Agentforce? A: Мігель Мілано, CRO, підкреслив успішність Salesforce у виконанні 29,000 транзакцій Agentforce та наголосив на важливості навчання клієнтів цінності агентських можливостей Salesforce. Він зазначив, що інфраструктура Salesforce, яка інтегрує системи роботи, агентності та взаємодії, є ключовим диференціатором у досягненні успіху клієнтів і розширенні клієнтської бази.

Щоб ознайомитися з повним стенограмою конференц-дзвінка про прибутки, будь ласка, зверніться до повної стенограми конференц-дзвінка про прибутки.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації