Schrodinger Inc (SDGR) Основні моменти телефонної конференції щодо фінансових результатів за 4 квартал 2025 року: Сильне зростання доходу під час перехідного періоду …

GuruFocus News

Чт, 26 лютого 2026 о 2:03 PM GMT+9 4 хв читання

У цій статті:

SDGR

+4.49%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Загальний дохід:** 256 мільйонів доларів, що становить зростання на 23%.

**Дохід від програмного забезпечення:** 199.5 мільйона доларів.

**Дохід від відкриття ліків:** 56.4 мільйона доларів.

**Грошова позиція:** 402 мільйони доларів.

**Валовий прибуток по ПЗ:** 74%, нижче за 80% у 2024 році.

**Загальні операційні витрати:** 310 мільйонів доларів, зменшення приблизно на 9% порівняно з 2024 роком.

**Чистий збиток:** 103 мільйони доларів, порівняно з чистим збитком 187 мільйонів доларів у 2024 році.

**Річна вартість контракту (ACV):** 198.5 мільйона доларів, зростання на 4% порівняно з 2024 роком.

**Зростання ACV для топ-20 фармацевтичних компаній:** 15%.

**Зростання Commercial ACV:** 7% до 177.4 мільйона доларів.

**Чисте утримання долара (Net Dollar Retention):** 100%.

**Валовe утримання долара (Gross Dollar Retention):** 96%.

**Дохід у сфері матеріалознавства:** збільшився з 15 мільйонів доларів до 17 мільйонів доларів.

**Прогноз ACV на 2026 рік:** 218 мільйонів доларів до 228 мільйонів доларів, що відповідає зростанню на 10%—15%.

**Прогноз доходу від drug discovery на 2026 рік:** 55 мільйонів доларів до 65 мільйонів доларів.

Увага! GuruFocus виявив 6 Попереджувальних знаків для SDGR.

Чи оцінено SDGR справедливо? Перевірте вашу тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Для повної стенограми телефонної конференції щодо прибутків, будь ласка, зверніться до повної стенограми телефонної конференції.

Позитивні моменти

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) продемонструвала сильні фінансові результати у 2025 році: зростання загального доходу на 23% попри складні ринкові умови.

Компанія має надійну грошову позицію в розмірі 402 мільйони доларів, що забезпечує міцну основу для майбутнього зростання та інвестицій.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) досягає значного прогресу в переході на розміщену (hosted) модель, що, як очікується, призведе до більш передбачуваних потоків доходу.

Компанія використовує свою унікальну обчислювальну платформу, яка поєднує фізику та AI, позиціонуючи її як лідера в молекулярному виявленні.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) має різноманітну екосистему співпраць і партнерств, що призвело до успішного drug discovery та фінансових результатів.

Негативні моменти

Перехід на розміщену (hosted) модель, як очікується, призведе до зменшення визнання доходу в короткостроковій перспективі, що вплине на валову маржу та скоригований EBITDA.

Компанія зазнала зниження валової маржі по програмному забезпеченню з 80% у 2024 році до 74% у 2025 році через вищі витрати, пов’язані з частковим доходом від грантів.

Чисте утримання долара знизилося до 100% з середнього показника понад 110% у попередні роки, що відображає складне середовище для фарми та біотеху у 2025 році.

Перехід до hosted-контрактів може призвести до проміжної варіативності доходу, оскільки визнання доходу буде розподілене протягом строку дії контрактів.

Schrodinger Inc (NASDAQ:SDGR) стикається зі складним середовищем фінансування біотехнологій, що вплинуло на її здатність розширювати відносини та нарощувати дохід.

 






Історія триває  

Основні моменти Q & A

П: Чи можете ви обговорити стратегічний підхід до передачі активів у вашому конвеєрі та його потенційний вплив на досягнення показника прибутку у 2028 році? В: Карен Акінсанья, Президент, керівник Therapeutics R&D та Головний директор зі стратегії, Partnerships, пояснила, що партнерство є постійним і активним компонентом бізнесу Schrodinger. Компанія регулярно співпрацює та ліцензує програми з повністю власного портфеля. Річі Джейн, фінансовий директор (CFO), додав, що досягнення прибутковості до 2028 року залежить від зростання софтверного бізнесу на 10%—15% щорічно, 50 мільйонів доларів доходу від drug discovery на рік і продовження дисципліни в операційних витратах.

П: Як predictive toxicology platform вписується у ваші прогнози зростання? В: Річі Джейн, фінансовий директор (CFO), зазначив, що очікування зростання на наступні три роки включають вплив нових продуктів, таких як predictive toxicology platform. Платформа випередила очікування у бета-тестуванні, і її запуск, як очікується, сприятиме зростанню, хоча конкретне додаткове зростання саме з цієї платформи окремо не оцінюється у цільовому показнику зростання 10%—15%.

П: Чи можете ви пояснити динаміку ACV за перший квартал порівняно з ACV за весь рік на стороні програмного забезпечення? В: Річі Джейн, фінансовий директор (CFO), зазначив, що Q1 зазвичай менший після сезону Q4 через цикли бюджетування клієнтів і дати поновлення контрактів. ACV відображає вартість угод, закритих у кварталі, тоді як дохід включає угоди з попередніх кварталів. Компанія очікує зростання ACV на 10%—15% за весь рік, при цьому Q4 є найбільшим періодом для бронювання.

П: Як клієнти реагують на перехід до розміщеної платформи (hosted)? В: Річі Джейн, фінансовий директор (CFO), пояснив, що клієнти дедалі частіше віддають перевагу розміщеним (hosted) розгортанням, які дозволяють швидше розгортання та покращену підтримку. Перехід до hosted-рішень, як очікується, призведе до більш плавного та передбачуваного доходу, із цільовим показником 75% доходу, розміщеного (hosted), до 2028 року.

П: Як AI-стратегія Schrodinger узгоджується з потребами клієнтів у фармі? В: Schrodinger розглядає AI як попутний фактор (tailwind), з підвищеним попитом на їхнє програмне забезпечення через впровадження AI. Компанія працює з такими партнерами, як Anthropic, щоб інтегрувати agentic AI з їхніми обчислювальними рішеннями, що, як очікується, сприятиме подальшому впровадженню та попиту на технології Schrodinger.

Для повної стенограми телефонної конференції щодо прибутків, будь ласка, зверніться до повної стенограми телефонної конференції.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації