Хуаянь планує скасувати ліцензію приватного банкінгу: спокуса та виклики у ринку на сотні трильйонів

Питає AI · Чому приватно-банківський спеціалізований формат має обмежений реальний вплив?

Caixin Finance, 24 березня (редактор Ван Вей) Інсайдер у Банку комунікацій повідомив Caixin Finance, що після багаторічного ліцензованого ведення діяльності банк планує подати заявку на скасування ліцензії приватно-банківської спеціалізованої установи. Як один із банків, які одні з перших у країні отримали ліцензію на приватний банкінг як спеціалізований напрям, ініціатива Банку комунікацій відображає стратегічне осмислення комерційними банками у сфері висококласного управління капіталом і зміну моделі.

Інсайдери, опитані Caixin Finance, зазначили: у бізнес-моделі ліцензія на приватно-банківську спеціалізовану установу, порівняно з іншими напрямами діяльності комерційних банків, такими як кредитні картки, центри управління коштами, вексельні центри тощо, не має незалежного балансу та відносно чітко визначених незалежних доходів і витрат. Тому в реальності, чи має центральний офіс комерційного банку підрозділ приватного банкінгу ліцензію на спеціалізовану установу, не має помітного практичного впливу на охоплення, зміст і сутність бізнесу.

Банк комунікацій: подальший розвиток приватного бізнесу зростає

Наразі основні моделі розвитку приватного банкінгу в Китаї поділяються на два типи: один — вбудований у роздрібну систему комерційного банку, як у Банку роздрібних послуг Китаю (招商银行); інший — створення приватно-банківського відділу як спеціалізованої установи, що потребує отримання фінансової ліцензії та стає ліцензованим суб’єктом господарювання. Ліцензована спеціалізована установа фактично наділяється центральним офісом певними повноваженнями: у межах цих повноважень може самостійно вести облік, провадити незалежну діяльність, і в теорії має більшу гнучкість та професійність.

За даними, зібраними Caixin Finance, п’ять банків отримали ліцензії на спеціалізований приватний банкінг: Industrial and Commercial Bank of China (2008), Agricultural Bank of China (2010), Bank of Communications (2012), Xingye Bank (2021), Hengfeng Bank (2022).

Як один із піонерів спеціалізованої моделі, у 2008 році Банк комунікацій першим запустив послуги приватного банкінгу, розпочавши пошук у сфері висококласного управління капіталом. У 2009 році кількість клієнтів приватного банкінгу зросла на 40,5% порівняно з початком року; у 2010 році, коли розміщення приватно-банківських центрів у головному та філіях було загалом завершено, масштаб клієнтів зріс ще суттєвіше — на 109,81%. Після цього кілька років приватний бізнес Банку комунікацій зберігав високошвидкісну траєкторію зростання.

У 2012 році Банк комунікацій досяг важливої віхи у розвитку приватного бізнесу — офіційно отримав ухвалу регулятора на відкриття спеціалізованої установи та ліцензію на ведення діяльності, ставши третім банком після Industrial and Commercial Bank of China та Agricultural Bank of China, який отримав ліцензію на приватний банкінг. У 2013 році Банк комунікацій оформив створення центру бізнесу приватного банкінгу як квазі-окремого підрозділу: активи приватно-банківських клієнтів у керуванні сягнули 2339,37 млрд юанів, що на 28,46% більше, ніж на початку року.

Після цього протягом десяти років приватний бізнес Банку комунікацій продовжував розвиватися та укрупнюватися. Від 2014 року, коли було виконано першу угоду з приватного сімейного трасту, до 2015 року, коли було поглиблено розвиток транскордонного управління капіталом, приватних рахунків приватного банкінгу та інших фірмових послуг; від 2017 року, коли запустили кілька висококласних спеціальних продуктів з управління активами, до 2018 року, коли було виконано коригування організаційної структури роздрібного та приватного бізнес-блоків; від 2020 року, коли створили комітет з роздрібного та приватного управління капіталом і розпочали реформу моделі ведення бізнесу приватного банкінгу, до 2021 року, коли інноваційно представили продукти благодійного трасту…… Приватний бізнес Банку комунікацій просувався вперед безперервно.

Згідно з даними, станом на кінець 2024 року кількість клієнтів приватного банкінгу Групи Банку комунікацій становила 94,2 тис. осіб, що на 12,71% більше, ніж на кінець попереднього року; активи клієнтів приватного банкінгу під управлінням Групи — 1,3 трлн юанів, що на 11,07% більше, ніж на кінець попереднього року. У першій половині 2025 року ці два показники додатково зросли до 102,6 тис. осіб і 1,39 трлн юанів відповідно, зберігаючи стійку тенденцію до зростання.

Однак у міру подальшого збільшення масштабів бізнесу поступово проявлялися й виклики спеціалізованої моделі. Раніше у статті Інститут фінансових досліджень Faqian (法询金融研究院) зазначав: хоча ліцензовані суб’єкти отримують певні повноваження, через відсутність підтримки з боку філій або роздрібних підрозділів їхнє виживання та розвиток не є простими. Приватний банк CITIC колись об’єднував відділ приватного банкінгу з відділом з управління капіталом через проблеми з низькими результатами тощо; також Міншэн-банк (民生银行) пробував перетворити приватно-банківський підрозділ на форму відомства/підрозділу (事业部), але згодом повернувся до традиційної моделі.

Заплановане цього разу скасування ліцензії спеціалізованого приватного банкінгу Банком комунікацій не є сигналом до згортання бізнесу, а радше схоже на стратегічне повернення.

Згідно з офіційним повідомленням Банку комунікацій, наприкінці грудня 2025 року віцепрезидент банку Чжоу Ваньфу (周万阜) заявив, що найближчим часом на рівні центрального офісу буде створено підрозділ з управління капіталом, щоб ще більше посилити фінансові особливості в управлінні капіталом, підвищити здатність обслуговувати клієнтів, а керівником буде генеральний менеджер відділу приватного банкінгу Цзінь Ці (金旗) у поєднанні із виконанням цієї ролі. Це коригування — не просто додавання відділу, а показова подія для підвищення рівня стратегії управління капіталом у всьому банку.

27 лютого Банк комунікацій оголосив, що рада директорів розглянула й схвалила «Пропозицію щодо поглиблення реформи механізмів та процедур діяльності роздрібного бізнес-блоку», що означає: організаційні зміни та стратегічне оновлення в сфері роздрібного бізнесу цього державного «великого» банку перейшли в етап практичного впровадження.

Голова сімейного офісу «京华世家» Ніє Цзюньфен (聂俊峰) повідомив Caixin Finance, що ліцензія на спеціалізовану приватно-банківську установу, в бізнес-моделі, порівняно з такими напрямами комерційних банків, як кредитні картки, центри операцій з коштами, вексельні центри тощо, не має незалежного балансу та відносно чітко/незалежно визначених доходів і витрат. Тому на практиці, чи має центральний офіс комерційного банку підрозділ приватного банкінгу ліцензію на спеціалізовану установу, не має реального впливу на сферу, зміст і сутність бізнесу.

Він запропонував: з одного боку, виходячи з об’єктивного «ринкового статусу» приватного банкінгу комерційних банків як сегмента управління капіталом для осіб із високим чистим капіталом, надати приватно-банківським спеціалізованим установам ліцензію як бізнес-архітектуру для цивільних трастів та трастів з обслуговуванням, щоб усунути нинішній реальний недолік у Китаї, коли ліцензовані трастові установи не повністю покривають цивільні послуги з передавання та управління капіталом тощо;

з іншого боку, зміст ліцензії та сфера діяльності приватно-банківської спеціалізованої установи нині, крім сегментації клієнтів, не мають очевидних відмінностей від традиційного управління капіталом та роздрібного банкінгу комерційних банків. Спираючись на процес ліцензованого/«ліцензійного» управління в приватному банкінгу комерційного банку, за умови чіткого визначення ознак сервісного бізнесу, наділити комерційні банки правоздатністю здійснювати послуги трастів у сфері сервісного бізнесу приватного банкінгу.

«Банківська бізнес-архітектура завжди має бути: довго роз’єднане знову об’єднується, довго об’єднане знову розділяється», — також сказав для Caixin Finance експерт з питань фінансової політики Чжоу Їцзінь (周毅钦). Він зазначив: на початку окреме виділення приватного банкінгу робили, щоб точніше позиціонуватися — щоб можна було сконцентруватися на персоналізованих потребах клієнтів із високим чистим капіталом, а впізнаваність бренду була вищою. Але існувала й проблема недостатньої синергії: приватний банкінг легко «випадав» із традиційного роздрібного бізнесу, аж до появи ситуацій, коли обидві сторони змагатимуться за клієнтів і ресурси.

Тепер же об’єднання — це неминучий шлях для галузі до повернення синергії, підвищення ефективності та розвитку в більш централізованій моделі. Скорочення архітектури, зниження витрат і підвищення ефективності також полегшують централізоване узгодження ресурсів по всьому банку. Але при цьому ексклюзивність для клієнтів із високим чистим капіталом може знизитися, а незалежність професійних команд приватного банкінгу, що існували раніше, може бути певною мірою обмежена.

Ринок керування капіталом Китаю переходить у глибоку фазу сервісу

Останні роки бізнес приватного банкінгу розвивається дуже швидко.

Станом на кінець першого півріччя 2025 року 12 приватних банківських напрямів з активами в управлінні (AUM) досягли 18,8 трлн, що на 1,6 трлн більше, ніж на кінець 2024 року; темп приросту — 9,3%. Кількість клієнтів 16 приватних банків склала 1,649 млн осіб, що на 191,9 тис. більше, ніж наприкінці 2024 року, або зростання на 13,17%. Розміри приватних банків і кількість клієнтів у кожного наведені на діаграмі нижче:

Джерело даних: банківські проміжні звіти, Caixin Finance зібрав дані

Крім того, дані, які нещодавно оприлюднив Нанкінський банк, показують: фінансові активи (AUM), що обслуговуються клієнтами приватного банкінгу, суттєво зросли на 22,94% порівняно з кінцем минулого року. За оцінками, станом на кінець 2025 року AUM клієнтів приватного банкінгу цього банку вже досягли приблизно 0,16 трлн юанів.

Нінбо-банк у швидкому звіті про результати розкрив: загальна кількість клієнтів приватного банкінгу — 28,9 тис. осіб, що на 15,20% більше, ніж роком раніше.

Пінань-банк у своєму річному звіті вказав, що станом на кінець 2025 року кількість клієнтів приватного банкінгу — 105,6 тис. осіб, що на 9,1% більше, ніж на кінець попереднього року; залишок AUM приватних клієнтів — 1,99 трлн юанів, що на 0,8% більше, ніж на кінець попереднього року.

Згідно з «Розвитковим звітом щодо китайського приватного банкінгу за 2025 рік», опублікованим Sina Finance (далі — «Звіт»), нині китайський приватний банкінг переживає історичний переломний момент — перехід від «зростання масштабу» до «глибокої роботи зі значенням/цінністю», а розвиток галузі у 2025 році демонструє тенденцію до високоякісного зростання.

Ринкова структура відображає дві паралельні тенденції — «концентрацію в лідерів і прорив у спеціалізації», а бізнес-інновації стали новим рушієм розвитку галузі.

Але «Звіт» показує: галузевий розвиток стикається з багатьма викликами, зокрема посиленням регуляторного нагляду, дефіцитом кадрів і загостренням конкуренції. Виконання нових правил щодо управління активами (資管新规) поглиблюється, що спричиняє зростання частки витрат на комплаєнс у доходах від операцій на 23 процентні пункти; дефіцит попиту на професійних приватних банкірів — приблизно 2,4 тис. осіб, а дисбаланс попиту та пропозиції кадрів щодо кадрів сягає співвідношення 1:8. Порівняно з міжнародними зрілими ринками в Китаї приватний банкінг досі має суттєві відмінності в незалежності організаційної структури, глибині сервісу, клієнтській «прилипливості» тощо.

Що стосується організаційної структури, «Звіт» зазначає: міжнародні топові приватні банки здебільшого є незалежними юридичними особами, тоді як у Китаї більшість приватних банків усе ще є дочірніми/нижчого рівня відділами комерційних банків, через що гнучкість у прийнятті рішень обмежена. Відмінності в організаційній структурі безпосередньо впливають на спроможність до бізнес-інновацій і швидкість реагування ринку. Міжнародні приватні банки можуть більш гнучко формувати стратегії, розробляти продукти та розподіляти ресурси, тоді як приватні банки в Китаї часто обмежені загальною стратегією материнського банку.

CITIC Securities зазначає: у перспективі напрям трансформації китайського бізнесу приватного банкінгу стає дедалі яснішим. З огляду на хвилю спадкування багатства, яку, за прогнозом Hurun Research Institute, очікують у майбутні 10 років на рівні 20 трлн юанів, а протягом 30 років — 79 трлн, зміст послуг має зміститися з одноосібного алокування активів на комплексні рішення, що охоплюють «особу, сім’ю, підприємство та суспільство». Це вимагає від приватного банкінгу глибокої інтеграції міждисциплінарних ресурсів — інвестбанкінгу (投行), права, оподаткування, благодійності — і побудови екосистемної системи сервісу.

（Caixin Finance, Ван Вей）