Spok Holdings Inc (SPOK) Основні моменти дзвінка про прибутки за 4 квартал 2025 року: Сильне зростання програмного забезпечення на тлі бездротового зв’язку …

Новини GuruFocus

Чт, 26 лютого 2026 р. о 14:02 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

SPOK

-0.29%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата випуску: 25 лютого 2026

Щоб отримати повну стенограму дзвінка про прибутки, зверніться до повної стенограми дзвінка про прибутки.

Позитивні моменти

Spok Holdings Inc (NASDAQ:SPOK) досягла зростання на 14% у річному та на 83% у послідовному (квартал до кварталу) вимірі за замовленнями операційного програмного забезпечення у 4 кварталі 2025 року.

Компанія повернула 27,3 мільйона доларів готівки акціонерам і сформувала 29 мільйонів доларів скоригованого EBITDA у 2025 році.

Spok Holdings Inc (NASDAQ:SPOK) зберігала сильні показники прибутковості та продовжувала контроль витрат, сформувавши 15,9 мільйона доларів або 0,75 долара на розбавлену акцію чистого прибутку за весь 2025 рік.

Компанія уклала 73 контракти клієнтів на суму від шести до семизначних у 2025 році, при цьому кількість ліцензійних замовлень, пов’язаних із багаторічними угодами, зросла на 47%.

Spok Holdings Inc (NASDAQ:SPOK) була визнана протягом дев’ятого поспіль року як провідний гравець у рішеннях для корпоративного обміну повідомленнями та керування критичними сповіщеннями компанією Black Book Market Research.

Негативні моменти

Програмний беклог знизився на 6,8% у річному вимірі, тоді як зростання анульованих контрактів майже утроїлося — приблизно до 16 мільйонів доларів.

Дохід від бездротового зв’язку знизився з 73,5 мільйона доларів у 2024 році до 72,5 мільйона доларів у 2025 році, що відображає довгострокове (секулярне) падіння попиту на послуги бездротового зв’язку.

Дохід від ліцензій і обладнання зменшився з 9 мільйонів доларів у 2024 році до 8,6 мільйона доларів у 2025 році.

Дохід від обслуговування та підписок знизився на 2,1% порівняно з попереднім роком.

Компанія стикається з труднощами в управлінні чистою плинністю одиниць (net unit churn), хоча в четвертому кварталі вона покращилася до 1,3%.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявив 2 попереджувальні знаки для SPOK.

Чи справедливо оцінений SPOK? Перевірте вашу тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Q: Чи можете пояснити зміщення в анульованій частині беклогу програмного забезпечення, яка майже утроїлася в річному вимірі — до приблизно 16 мільйонів доларів? A: Calvin Rice, фінансовий директор (CFO): Зростання анульованих контрактів насамперед зумовлене більшими розмірами угод, які часто передбачають контракти на рівні семизначних сум. Іноді ці контракти мають умови, які є для нас менш сприятливими, але в нас є сильна історія збору коштів за ними, і ми очікуємо реалізувати їхню повну вартість.

Q: Як нам слід думати про відновлення замовлень операційного програмного забезпечення у четвертому кварталі? Чи був другим кварталом 2025 року аномалія? A: Vince Kelly, генеральний директор (CEO): Ми очікуємо нарощувати наші замовлення операційного програмного забезпечення в 2026 році порівняно з рівнем 2025 року. Квартальні результати можуть бути «пилоутвореними» (lumpy) через великі контракти, але ми налаштовані оптимістично щодо загального зростання цього року.

Q: Як ШІ (AI) вписується у ваш бізнес, зокрема з Spok Connect? A: Vince Kelly, генеральний директор (CEO): Внутрішньо ШІ підвищує ефективність нашого R&D. Для клієнтів ми вивчаємо ШІ, щоб покращити функціональність операторської консолі, але ми обережні через критичний характер комунікацій у сфері охорони здоров’я. ШІ може допомогти з навчанням операторів та ефективністю.

Історія триває  

Q: Яким є ваш погляд на майбутнє зростання, зважаючи на вашу фокусованість на стабільності та грошовому потоці? A: Vince Kelly, генеральний директор (CEO): Наша стратегія поєднує формування грошового потоку з інвестуванням у нові платформи та можливості. Хоча зростання було помірним, ми прагнемо більшого зростання в майбутньому, зміщуючи інвестиції в напрямку нових технологій, зокрема ШІ.

Q: Які у вас очікування щодо виручки та скоригованого EBITDA у 2026 році? A: Calvin Rice, фінансовий директор (CFO): Ми очікуємо, що загальна виручка становитиме від 136 до 143 мільйонів доларів, причому виручка від програмного забезпечення потенційно вперше перевищить виручку від бездротового зв’язку. Скориговане EBITDA, як проєктується, буде в діапазоні від 27,5 мільйона до 32,5 мільйона доларів, зумовлене вищими маржинальними ліцензійними замовленнями програмного забезпечення.

Щоб отримати повну стенограму дзвінка про прибутки, зверніться до повної стенограми дзвінка про прибутки.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації