Вулична оцінка перспектив штучного інтелекту: NVIDIA(NVDA.US) очікування у трильйони доларів підвищують межу зростання

На щорічній конференції GTC компанії NVIDIA (NVDA.US) засновник і CEO Дженсен Ху представив нові продукти та партнерські відносини, а також повідомив про можливість виручки до 1 трильйона доларів США до 2027 року, що викликало позитивну реакцію аналітиків. Wedbush заявив, що портфель замовлень у 1 трильйон доларів США «вражає».

Аналітична команда на чолі з Деном Айвзом зазначила, що Дженсен Ху детально розглянув AI-інфраструктуру, квантові обчислення, телекомунікації та фізичний AI, що закріплює позиції NVIDIA на верхівці кривої попиту на AI у 2026 році та надалі. Аналітики додали, що це є необхідним підсиленням упевненості для технологічних інвесторів, які просуваються вперед у складному ринку. Ху чітко заявив, що, незважаючи на шум у ринкових дискусіях, «AI-революція» прискорюється, а не сповільнюється.

Айвз і його команда вказали: «На конференції GTC 2026 Дженсен Ху суттєво підвищив стандарти, оголосивши, що NVIDIA тепер прогнозує, як платформи Blackwell/Rubin до 2027 року забезпечать понад 1 трильйон доларів США можливостей для виручки. Це спирається на основу в 500 мільярдів доларів США, оголошену минулого жовтня на конференції GTC у Вашингтоні, і попит сильний з усіх боків… Оскільки обчислювальні потреби, що стимулюються агентичним AI та фізичним AI, значно перевищують очікування рік тому, компанії, суверенні держави та AI-нативні компанії поглиблюють інвестиції в інфраструктуру NVIDIA».

Аналітики зазначили, що інференс став домінуючим драйвером попиту. Порівняно з Hopper, GB200NVL72 має до 50 разів кращу продуктивність на ват і знижує вартість на token у 35 разів, що робить його найкращою архітектурою для масштабування агентичних AI-робочих навантажень у компаніях.

Аналітики додали, що амбіції NVIDIA виходять далеко за межі чипів. Компанія офіційно представила NemoClaw — це платформа відкритих корпоративних AI-агентів рівня enterprise, яка має на меті, щоб у міру того як агентичні цикли ставатимуть стандартом для підприємств, захопити 100-кратне зростання інференсних потреб.

У сфері фізичного AI аналітики вважають, що фізичний рушій Omniverse Blueprint підтримує цифрові двійники масштабів фабрики та симуляції роботів, і впродовж наступного десятиліття розширить вертикальний ринок із потенційним загальним обсягом у кілька десятків мільярдів доларів США.

Айвз і його команда заявили: «Ми оцінюємо, що кожен 1 долар США, витрачений на чипи NVIDIA, створює мультиплікативний ефект 8–10 доларів США в усьому екосистемі. Супермасштабні дата-центри, програмне забезпечення, будівництво дата-центрів, кібербезпека та сфери, пов’язані з електроенергією/енергетикою, виграють від 30–40 мільярдів доларів США AI-капітальних витрат протягом наступних трьох років. Чипи NVIDIA залишаються в центрі цієї четвертої промислової революції. Загалом сьогоднішня конференція GTC розпочалася з «золотого стандарту» Дженсена Ху, і він не розчарував».

JPMorgan зберегла рейтинг для акцій NVIDIA «покупка» і цільову ціну 265 доларів США.

Аналітична команда на чолі з Харланом Сулем заявила: «Якщо коротко, хоча ринкова дискусія перейшла до тривалості AI-циклу витрат, ми вважаємо, що вертикально інтегрована платформа NVIDIA (зараз вона охоплює сім чипів, п’ять rack-систем і програмний стек, який інтегрує їх разом) важко піддається копіюванню. Поєднання чинників — прискорення потреби в інференсі, розширення структурного потенційного ринку через прискорення традиційних робочих навантажень і постійно зростаюча клієнтська база — підтримує більш тривалий цикл, ніж той, на який ринок наразі розраховує».

Аналітики зазначили, що керівництво NVIDIA підвищить видимість попиту на відвантаження/замовлення Blackwell і Vera Rubin до 2027 року до понад 1 трильйона доларів США, тоді як торік у жовтні на конференції GTC у Вашингтоні, округ Колумбія, було оголошено показник на рівні 500 мільярдів доларів США на 2026 рік. Згідно з оцінкою JPMorgan, це означає, що порівняно із загальним очікуванням ринку щодо доходів дата-центрів у 2026–27 роках, принаймні є потенціал зростання на 50–70 мільярдів доларів США, а додаткові замовлення/портфель невиконаних замовлень у 2027 році можуть зрости протягом найближчих 6–9 місяців.

Крім того, аналітики вважають, що значуща, але недооцінена частина ключової промови стосувалася прискорення традиційних корпоративних робочих навантажень за допомогою бібліотек CUDA-X. CUDA-X — це набір бібліотек GPU-прискорення, мікросервісів і інструментів, побудованих на паралельній обчислювальній платформі NVIDIA CUDA.

Сул і його команда заявили: «Інтеграція Groq3 Language Processing Unit і Vera Rubin — це архітектурно найважливіший реліз продукту: це модульна (separable) архітектура інференсу, яка поєднує Rubin GPU (висока пропускна здатність) з Groq LPU (низька затримка декодування), дозволяючи NVIDIA ефективно обслуговувати ринок інференсу з низькою затримкою (ASIC традиційно мали перевагу в цьому сегменті)».

Станом на момент публікації, у вівторок перед відкриттям торгів, акції NVIDIA майже не змінилися.